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“逃离”美元基金:蒋晓冬创立长岭资本

2016年11月26日  07:00   21世纪经济报道   赵娜  

蒋晓冬说,中国市场并不缺服务于精英阶层的优质医疗健康服务和消费服务,真正需要革新的是怎么让绝大多数中产阶级高效、低成本的享受到足够好的服务。这一问题,需要依靠技术创新和模式创新来解决,不仅仅是把已有的东西规模化。

消费驱动

长岭资本一期创投基金是长岭资本设立的首期基金,重点投资于国内技术驱动的健康服务和消费服务领域的早期公司。

长岭资本在健康服务领域、消费服务领域,首期基金将专注A轮和B轮投资,计划投资约20家公司,单笔投资金额平均在100万美元至1000万美元之间。

“我们做2C领域的投资,没有什么完全不投资的,更多的是站在什么角度进行投资。”蒋晓冬告诉21世纪经济报道记者,长岭资本主要从平台迁移的角度去分析中产阶级群体的需求变化和行为变化,进而寻找这个过程中产生的商业价值。

在蒋晓冬看来,商业的本质在于如何把优质的产品和服务更加高效和可及地覆盖到更多的人。

“中国市场并不缺服务于精英阶层的优质医疗健康服务和消费服务,真正需要革新的是怎么让绝大多数中产阶级高效、低成本地享受到足够好的服务。这是一个巨大的问题,需要依靠技术创新和模式创新来解决,不仅仅是把已有的东西规模化。”蒋晓冬以医疗投资举例。

长岭资本的医疗消费投资,重点关注新型诊疗服务、移动医疗、生命科技和大众健康四个子领域的投资机会;消费服务主要投资2C模式,重点关注消费升级、交易平台、社交娱乐和颠覆性新技术。

蒋晓冬介绍:“我们投的健康服务和消费服务有共通的一点,就是驱动商业的核心是human behavior(“人的行为”)。消费升级的三个主要驱动力是如何变得更healthy(“健康”)、更wealthy(“富足/富有”)、更happy(“快乐”)。”

在蒋晓冬看来,行为变化的核心是怎么认知世界、怎么体验服务和产品、怎么互相影响。如,社交媒体的发展让实体产品的体验走向虚拟化——使用一个产品不仅取决于产品的功能,还受“用这个东西说明我是什么人”的心理影响。

寒冬融资

长岭资本基金募集完成的消息披露后,一位恩颐投资的被投企业创始人在朋友圈写道:“这个团队不仅给创业者带来钱,还能同时给创业者带来危机感和安全感。”

看到“危机感”三个字之初,蒋晓冬颇为不解甚至有少许的不安。其后明白,创业者意在表达蒋晓冬和蒋波会在企业放松心态时提醒创始团队还有挑战存在,也会在创业者焦虑的时候为其宽心。

蒋晓冬说,投资机构能够提供给创业者最大的资源,就是经验和基于经验所能做出的判断。

“创业是一条非常窄的路,成功创业是低概率事件。企业在早期创业阶段可以选择的路很多,绝大部分的路都是不通的,需要投资人基于经验和判断能力为企业做核心方向上的建议。这个对很多企业的成败有时是决定性的。”蒋晓冬说。

长岭资本一期基金的募资过程中,有投资人问:“为什么两年前不出来做?”这提问的背景,是过去的六个月是中国VC行业自2009年以来最差的融资环境。

据清科集团旗下私募通统计,2016第三季度中国创业投资市场基金募资活跃度下降。2016第三季度中外创投机构共新募集94只可投资于中国大陆的基金,同比下降49.2%,环比下降11.3%。

长岭资本这个First-time Fund的融资自然并不轻松。近半年的时间中,蒋晓冬第一次感受到向人要钱是什么感受,而且是在这样一个形势比较差的情况下。他说,也因此更加理解创业者的心路历程。

“我们并没有考虑现在是不是最佳的融资时间,而是自己的状态、时间到了。就像创业,今年融资也不容易,B轮C轮死。但我认为,心到了,就应该去做。”蒋晓冬告诉21世纪经济报道记者。

另一个蒋晓冬未有强调的原因是,恩颐投资最近一期基金的投资刚刚接近尾声,在两期基金的临界期离开可以尽量降低对新基金的影响,这也是出于职业投资人的选择。

过去的11年,恩颐投资在中国投资了28个项目,投资总金额约3.1亿美元;在蒋晓冬负责中国业务期间,恩颐投资中国已完成近5亿美元的退出,相应年化回报超过20%,包括了展讯通信、蓝港互动、连连支付、微医集团、中信医药、海吉亚医疗集团等。

蒋晓冬说,人都是在成长的,希望长岭资本能够取得更好的投资业绩。(编辑林坤)

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