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瞄准中产海外投资趋势:海投金融谋全球资产配置

2016年08月06日  07:00   21世纪经济报道   申俊涵  

海外投资对中国投资者的吸引力在哪些方面,其中又有哪些风险需要防范?海投金融如何与宜信、诺亚等较早布局跨境投资业务的财富管理公司竞争?

在人民币贬值、国内股市波动性大、房地产投资政策趋严的背景下,越来越多中国投资者选择海外投资作为资产保值升值的方式。

2014年在美国纽约曼哈顿成立的海投金融,就是一家为中国投资者提供全球资产配置服务的平台。该平台目前在美国有10人的投研团队,并在中国有约20人的团队负责互联网金融产品的运营。

在成立之初,海投金融曾获得德丰杰基金创始人Tim Draper、清科集团创始人兼总裁倪正东、华创资本、IDG资本等个人和机构的天使投资,并在2015年完成千万人民币级别的pre-A轮融资。

海投金融创始人王金龙对21世纪经济报道记者表示,通过收取资产管理前端管理费和后端分成的方式,公司已有阶段性的盈利产生。为了进一步扩大规模,公司正在进行几百万美金的A轮融资。

海外投资对中国投资者的吸引力在哪些方面,其中又有哪些风险需要防范?与宜信、诺亚等较早布局跨境投资业务的财富管理公司相比,海投金融有哪些优势?

从海外消费到海外投资

王金龙表示,中国投资者的海外投资需求主要源于三方面:

一是,很多中国投资者有移民、留学、旅游的海外消费需求,从而带动了海外投资的需求。比如投资者为了子女留学考虑去海外买学区房等,这是刚性需求。

二是,中国可投资的资产类别很少,主要是股票、房产、黄金等。随着政策作为主导的房屋调控,中国一线城市买房炒房的机会也在减少。但在美国有对冲基金、能源、指数、地产信托等,可选择的标的更多。

另外,中国进入降息的通道,收益越来越低。美国的成熟市场在升息,收益越来越高,有些海外产品的收益甚至可以跟国内相媲美,而且风险相对来说也不高。

在成立两年时间里,海投金融已经积累了四万的注册用户。这些用户主要通过海投金融发布对海外市场的研究报告,与第三方渠道合作等方式来获取。王金龙表示,除了可配置资产在100万美金以上的高净值人群,海投金融面向的更大一块目标客户是中国的一亿中产阶级。

“中产阶级会海淘和出国旅游,他们可以从海外消费的需求逐渐培养起海外投资的需求。”他说道,中产阶级的可配置资产一般在几十万人民币,他们可以认购海投金融基于移动端的产品。这些产品的门槛比较低,几千、几万人民币就可以认购,有信用贷、消费贷等类别。

海投金融的业务也面向机构投资者,王金龙表示,一些银行、保险和财富管理公司等有大量的资产,想去海外配置其他的资产类别,监管机构也允许他们这么做。海投金融会作为海外投资顾问,帮助他们提供资产配置的服务。

“机构客户我们可能就维护十几家,但每家机构的投资额都比较大,我们以做大资产管理功能为主。公司现阶段的短期盈利要看机构业务,但长期盈利要看针对个人投资者的业务。因为个人投资者的市场需求和规模很大,这是几万亿美金的市场。”他说。

对于海外投资过程中的风险把控,王金龙表示,公司首先关注的是市场风险,美国是全球最大、最稳定的金融市场,同时投资机会也最多,所以公司的资产配置以美国市场为主。在资产类别的选择上,由于科技公司涉及估值调整、上市窗口的问题,海投金融对TMT的投资会相对保守。“我们认为美国的房地产已经到了地产周期的上行放缓阶段,今年石油价格有所反弹,是很好的做价值投资布局的机会。”他说道。

另外,海投金融还会从单个投资标的上进行风险的控制。由于个人承受风险的能力较弱,公司会分散风险,以小额产品服务为主。机构的风险承受能力较高,公司会选择周期较长,投资标的较大的项目。

按需销售定制化金融产品

面对海外投资的巨大市场潜力,宜信、诺亚等国内知名三方财富公司也提早进行了业务布局。王金龙表示,与他们相比,海投金融的核心竞争力在于创造资产的能力。

“宜信、诺亚的强项在于做渠道和客户,我们的强项在于研究海外市场和包装资产。海外金融投资类的资产很丰富,我们有投研团队在纽约研究新的资产类别。我们知道哪些是符合中国人投资习惯的,会按照中国人的习惯去设计产品,而不是简单地代卖、代销标准化的产品。”他说道。

他进一步解释道,比如针对美国房产的理财产品,中国投资者的需求一是美元作为投资标的,因为人民币相对美元在贬值。二是周期不要是五年十年这么长,最好是几个月、一年这种。而且要安全性高、收益率高,因为大家在中国已经习惯了高收益的环境。

海投金融设计的“美房宝”就是美元投资标的、由美国房产作为抵押、投资周期在12个月的产品。美房宝的固定投资收益在6%-8%,而且目前美元有相对人民币升值的趋势,投资者还会获得浮动部分的汇率收益。

海投金融的产品还包括“美亚宝”、“百亿美金俱乐部”等。美亚宝是一款匹配东南亚地区消费贷、信用贷资产的互联网金融产品。百亿美金俱乐部是海投金融设立的Pre-IPO基金,目前存续规模超过1亿美元。

该基金主要投资全球估值超过百亿美元的未上市科技公司的股权,已投资项目包括Uber、Airbnb、滴滴出行等。海投金融近期还与国内的一家风险投资机构合作,募集了数亿人民币的资金,投资于奇虎360的私有化项目。

“我们投资这些公司,主要是通过合作伙伴的渠道。因为团队早期投资的一些基金投资了奇虎360、Uber,所以我们跟他们合作做一些老股的转让和新股的投资。”他说道,这种比较晚期的风险投资预期回报在两到三倍,投资周期也不是特别长,可能在三到五年。比如海投金融去年投资的滴滴股权项目,目前估值已经同比涨了70%。

据了解,王金龙曾在圣母大学基金与团队共同管理总投资额超过10亿美元的亚洲和美国投资组合,在Wesleyan大学基金协助首席投资官管理超过7亿美元的全球投资组合,这些基金投资了红杉、凯鹏华盈等机构。也正是在投资这些机构的过程中,王金龙与同样做LP业务的清科集团进行了合作。在与倪正东认识多年后,王金龙创业时获得了倪正东的个人天使投资。(编辑林坤)

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