首页 > 财经 > 正文

监管与爆发:十万亿私募来时路

2017年01月10日  07:00   21世纪经济报道   李洁雪  

记者从接近监管人士处获悉,尽管已经出现了首家“私转公”的案例,现在排队的机构也比较多,但现阶段放宽这一口径的可能性较低。但从大方向而言,私募向公募进军之路已经开启。

2016年,上证指数由年初的3536.59点跌至年末的3103.64点。

然而,在这低迷的市场环境之下,私募行业却以一种扶摇直上之势迎来了历史性的重大突破。

在这一年的10月底,私募基金规模达到9.13万亿,凭借3900亿元的微小优势,首次超越公募基金的8.74万亿规模,成为中国资本市场上具有标志性意义的大事件。

同年12月底,私募基金的认缴规模突破10万亿元大关,达到10.24万亿元,而一年前也即2015年底,私募基金规模仅为5.07万亿元,短短一年内竟实现了翻倍的扩张。

确然,这是私募爆发的一年,但与此同时,这也是告别的一年。超过12000家私募的注销,标志着长期游走于灰色地带的私募行业,迎来了与野蛮生长阶段的告别。

而这仅仅只是开始,轰轰烈烈的私募去壳化运动背后,私募行业正在走向一个更为严格监管的全新时代。

规模大爆发

对私募行业而言,过去的一年,是历史性的一年。

“比想象中来得更快”,深圳一位私募基金董事长梁勇(化名)感叹,“2015年我们曾预测未来私募规模必然会超过公募基金,但可能需要几年的时间,没想到私募这么快就实现了赶超,更在2016年底突破十万亿元,完全出乎我们预料。”

回溯私募基金的成长轨迹,2016年确实堪称爆发之年。来自基金业协会的数据显示,2016年私募管理规模每个月都以至少3000亿的增长速度不断创出历史新高。尤其进入2016年下半年,除11月份仅吸金3600亿元外,其余月份私募基金的规模增长都在5000亿以上,12月份更是暴增7500亿元,直破十万亿大关。

而对比公募基金来看,在2016年年初,公私募基金规模尚有约2万亿规模的差距,在随后的月份中,公募基金规模在委外因素的助推下也取得了稳步发展,但增长速度较之私募却明显落后,以致两者间规模差距不断缩小,最终在2016年10月底公募遭遇私募反超。

事实上,私募对公募的赶超在2015年已经苗头初现。即便在2015年市场出现连续极端回撤的情况下,私募行业总规模也并未减少,在2015年的12个月份中,私募基金规模始终呈现递增状态。而与之相对的是,公募基金在2015年上证指数下挫最猛烈的6月至8月期间,管理规模连续三个月下滑,从2015年5月底的7.36万亿降至2015年8月底的6.64万亿。

这背后,股权投资的爆发对私募行业整体扩张起到的支撑作用不可忽视。尤其是2016年,在二级市场行情缺乏较大投资机会的情况下,部分投资者为获取一定的稳定收益,开始转向股权投资,使得股权类私募基金规模迅速扩张,进而助推了整个私募行业在2016年的狂飙突进。

张鑫(化名)正是2016年初从二级市场转向一级市场的私募投资人之一,其向记者坦言,“转向股权市场,一方面是由于2016年股市难度很大,赚钱不容易;另一方面是在中国做投资有太多政策上的不确定性,规则多变,这对投资者而言蕴藏着很大的风险,2016年年初的熔断就是一个例子。2017年我们的精力也依然是在股权投资方向。”


分享到:
网友评论
正在加载评论...