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2016年境内企业海外发债白皮书:发行258只规模超1200亿美元

2017年01月10日  07:00   21世纪经济报道   叶麦穗  

从单笔发债规模来看,信达资产荣膺全年的“发债王”。9月23日,中国信达资产在香港成功发行首笔美元计价优先股,总额为32亿美元,股息率为4.45%,这是中国境内非银行金融机构美元计价优先股的首次发行。

虽然债市在去年年底出现了较明显的波动,但其规模扩张并未受阻。根据第三方数据公司dealogic的统计,2016年境内企业发行的美元债高达1271.4亿美元,创下自2007年以来的第二高点,仅次于2014年1400.6亿美元的高峰,同比增长20%。其中信达资产成为去年美元债的“债王”,单笔发债规模达到32亿美元。

信达资产成“债王”

根据dealogic数据统计,2016年境内企业共发行258只美元债,发行规模高达1271.4亿美元,相比2015年的1075亿美元,大涨18.3%,占亚洲(除日本)发行规模的占比达到56%左右,大幅超越第二名韩国(全年发行美元债226亿美元)。从单笔发债规模来看,信达资产荣膺全年的“发债王”。9月23日,中国信达资产在香港成功发行首笔美元计价优先股,总额为32亿美元,股息率为4.45%,这是中国境内非银行金融机构美元计价优先股的首次发行。中国信达本次发行优先股的结构设计与银行优先股相似:包含永续首5年不可赎回,票息每五年重置(且重置时不会“上浮”)、票息自主取消、强制转股、票息非累积且不可恢复等条款,以满足巴塞尔III协议中对于金融机构发行的标准要求。

去年四季度随着房企国内融资受限,部分有能力的房企转向国外市场。仅去年12月份40家典型上市房企海外融资总额折合人民币162.51亿美元,债权融资额度仍占房企融资总量的多数,达到57.61%。如12月7日,碧桂园公告称,发行3.5亿美元优先票据,10年期,票息为5.625%。

财大气粗的银行也谋求海外发债进行再融资,2016年12月16日,民生银行发行的14.39亿美元境外优先股正式在香港联交所上市,此次发行的优先股的股息率为4.95%。根据当日中国外汇交易中心公布的人民币汇率中间价,此次境外优先股发行所募集资金的总额约为人民币99亿元。在扣除发行费用后,发行所募集资金将用于补充民生银行其他一级资本。

摩根大通债务资本市场部中国区主管谢桐在接受21世纪经济报道记者采访时表示:境内企业海外发债主要有两个用途:一个是海外运营资本需要,另外一个是再融资的需求。“现在大家也都很清楚看到说中国企业正在不断加大在海外市场的投入,在海外市场直接进行融资能够避免汇率波动带来的风险,所以对于有海外业务的企业而言,这是一个非常合理的选择;其二就是再融资的需求。四季度以来,境内企业发债,特别是房地产企业发债受阻,因此不少房地产企业将再融资目光转向海外。”


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