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欧洲银行业风险:房间里的大象?

2017年01月07日  07:00   21世纪经济报道   师琰  

西谚有云:Elephantintheroom。一头大象待在房间里,你怎么可能看不到?但要想赶出去实在太棘手太麻烦了,索性视若无睹。欧洲银行业,或许就面临这样的现状。

苏珊娜住在意大利,她说正跟先生清理自家银行帐户,存款虽然算不上巨额,但毕竟是劳动所得辛苦积攒下来的,像很多人一样,她决定把取出来的现金藏在家里,以图安心。

“从没想过我也会有这样做的一天。”她说。

自从意大利第三大银行西雅那银行(Banca MPS)陷入财务窘境挣扎自救,民间对于意大利银行业危机的担心就与日俱增,存款流失加剧。到2016年12月下旬,50亿欧元私人投资者增资谈崩,最后的希望落空,政府若还不出手,这家全球最古老的银行只能束手待毙。

为免引发多米诺骨牌式的银行业崩溃,圣诞节前,意大利议会紧急批准了200亿欧元救助基金,其中50亿资金将直接用于救助西雅那银行,将后者国有化。不料期间又起波折,欧洲央行就在圣诞节当天通知意大利,要救西雅那,50亿已不够弥补其资本缺口,必须增加到88亿。

尽管不爽欧央行横插一杠,意大利新上任的总理真蒂洛尼(Paolo Gentiloni)却不得不强忍怒火照做,救助金池子被追加到240亿欧元。黑云压城的意大利银行业,暂且缓过了这一口气。聚拢在欧元区上空的阴云,似乎也随风散去。

可是,新年伊始,另一个不太妙的信号降临。一个原本将在1月8日召开、决定银行业重大改革的会议,在1月3日毫无预兆地宣布取消,而且推迟到何时仍不清楚。

由近30个国家组成的央行行长及监察负责人小组(GHOS)本该在8日碰头,审批通过提高银行资本要求的新规,旨在避免2008年金融危机再度上演。

消息一出,欧洲银行股普遍上涨。银行当然欢迎。

“过度监管一直在阻碍增长,大数据总有一天会证明这一点。”摩根大通董事长兼首席执行官戴蒙(Jamie Dimon)在伦敦接受采访时说。

银行业重要改革搁浅

欧洲央行主席德拉吉也是GHOS主席,他在会议取消后解释称,完成“巴塞尔协议III”是恢复对银行风险加权资本比率信心的重要一步,GHOS和巴塞尔委员会仍“致力于实现这一目标”。

但在巴黎政治学院教授戴维斯爵士(Sir Howard Davies)看来,该协议到目前为止已被证明是不可能的。同时身为苏格兰皇家银行董事长的戴维斯指出,欧洲人总认为他们银行的企业贷款风险较小,不需小题大做。

ECB执委、首席经济学家普雷特(Peter Praet)确实就是这么想的,他在圣诞节前夕还放言,欧洲的银行问题只局限于几家银行,更广泛的问题是基于负利率环境带来的银行本身获利能力弱、以及银行数量太多同质竞争。

真的只有这么简单吗?

西谚有云:Elephant in the room。一头大象待在房间里,你怎么可能看不到?但要想赶出去实在太棘手太麻烦了,索性视若无睹。欧洲银行业,或许就面临这样的现状。

上次金融危机已经表明,银行没有足够资本来抵消其经营风险,当它们被迫需要补充更多资金时,是纳税人而非投资者支付账单。在2009年伦敦召开的G20峰会上,20国领袖们集体同意要为金融业制定更严格的、全球通适的规则。

而在一些业内观察者看来,实际上许多国家是表面支持,另一面却在采取措施保护自己的金融系统。对于一家银行需要持有的资本下限究竟该是多少,难达共识。

既然各打算盘,去年11月在智利圣地亚哥开会时,巴塞尔委员会自然也就无法就改革方案达成一致,皮球被踢给今年1月的GHOS会议,现在会议取消,当年各国领袖们展现的治理银行业的雄心不知何夕可兑现。

一位不愿透露姓名的银行高层对21世纪经济报道指出,欧洲监管机构现在面临其他更紧迫的忧虑,特别是英国脱欧的影响,需要考虑复杂的安排来管理伦敦和欧元区之间的新关系,而欧洲央行的首要任务是保护区域内的银行系统安全,另外,提高资本要求也可能导致银行放贷受到制约,进而影响本地企业融资及经济复苏。


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