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中海外启动180亿港元最大银团融资 规模发力重回第一梯队?

2017年12月07日  07:00   21世纪经济报道   张晓玲,卢靖阳  

年初,中海定下1000亿的买地计划;年末收尾之际,中海启动了公司史上金额最大、参与银行数量最多的一次银行融资。

颜建国时代的中国海外(中海地产),正在变得“狼性”,在规模增长上呈现出高举高打的姿态。

截至三季度,过去多年一直位居前三的中海外销售已跌至第七,碧桂园、融创等后来居上,规模都超越了中海外。

今年初,中海管理层大变动,颜建国从龙湖回归接任董事会主席兼总裁,带领中海重回规模增长。

年初,中海定下1000亿的买地计划;年末收尾之际,中海启动了公司史上金额最大、参与银行数量最多的一次银行融资。

据悉,该贷款年息仅为HIBOR(银行间同业拆借利率)+1.38%,是内地房企今年融资的最低成本。

颜建国的进取不仅表现在拿地,还有新业务扩张。今年以来,中海在商业地产、产业地产等多元化业务上有了巨大的突破。

据悉,此次融资主要用于公司新增和现有的房地产项目、对公司现有债务进行再融资,以及其他一般企业用途。

低成本融资

12月1日,中海外透露近日签订了一项180亿港元五年期定期贷款。按最终份额排序,参与本次融资的包括中国银行(香港)、汇丰银行、三井住友银行、中国工商银行(亚洲)、中国农业银行香港分行等15家国内外银行。

据了解,此笔贷款年息为HIBOR(银行间同业拆借利率)+1.38%,为房企今年融资的最低成本。中海方面认为其成本合理。

实际上,中海的融资成本始终处于行业极低水平。今年上半年,其加权平均融资成本为4.2%,相比2016年底的4.8%继续下降。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示,这反映出资本市场对中海财务稳健性和偿债能力的信任,这与中海的央企背景和管控能力有关。

记者查阅资料发现,目前三大评级机构对中海的信用评级分别为穆迪Baa1、标准普尔BBB+、惠誉A-,这已是目前内房股的最高投资评级。

克而瑞研究指出,较低的融资成本不仅保证企业财务的健康稳定,同时也保证中海对于高利润率的追求。

截至今年6月末,中海的总负债额约为2856亿元。预计本次180亿元融资完成后,中海的负债率将有所上升。

此前,中海一直以低负债著称。今年中期报告显示,中海的净负债率仅16.1%,虽然较去年12月末的7%有所上升,但仍远远低于恒大、融创等房企,存在进一步利用杠杆的空间。

值得注意的是,这是中海今年首次通过上市平台中国海外发展(00688.HK)进行融资。今年来,中海先后两次通过上市平台中国海外宏洋(00081.HK)获取总计约19亿港元的债权融资。今年11月,中海宏洋还以“2供1”供股方式发行11.4亿股,筹资46.6亿港元。

严跃进指出,近两年来,在保利地产等同类央企持续拿地扩张的背景下,中海也需要积极做大规模,这是其启动大规模融资方式获取资金的原因。

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