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解密证监会年度执法重点: 场外配资重回视野 去杠杆态势依旧

2017年03月18日  07:00   21世纪经济报道   饶守春  

一直被监管层重点“照顾”的场外配资问题,料在2017年将被继续关注。3月17日,中国证监会例行发布会上,新闻发言人邓舸表示,证监会对2017年度专项执法行动进行了总体部署,杠杆收购与增持、场外配资等行为,将成为首要被关注的对象。

一直被监管层重点“照顾”的场外配资问题,料在2017年将被继续关注。

3月17日,中国证监会例行发布会上,新闻发言人邓舸表示,证监会对2017年度专项执法行动进行了总体部署,杠杆收购与增持、场外配资等行为,将成为首要被关注的对象。

此外,邓舸亦同步表示,证监会今年还将同步拓宽违法线索发现路径等四项工作,进一步深化依法、全面、从严监管,推进资本市场改革的发展。

太平洋证券策略分析师王雨对21世纪经济报道记者表示,“此次部署的2017年专项执法行动,体现了刘士余从严监管的要求和精神,与前期政策口径一致,也对规范市场主体行为,树立监管权威具有推动作用。”

杠杆问题成关注重点

在证监会最新发布会上,邓舸表示,2017年专项执法行动将在继续严厉打击虚假陈述、内幕交易和操纵市场等传统违法违规行为的同时,全面筛查可能产生系统性风险、影响市场稳定、干扰改革发展的各类违法案件。

这其中,在事关市场风险防范和市场与舆论关注的重点、热点案件上,场外配资和“杠杆问题”被首要提及。

21世纪经济报道记者注意到,近两年来,尽管杠杆举牌、杠杆增持等行为遭到监管层严格监管,但仍然时有发生。无论是早前“宝能系”接连举牌万科A成其第一大股东,还是近期明星赵薇原拟收购万家文化,资金来源均涉及杠杆。

值得注意的是,近日,A股接连出现两笔实控人持股比例颇高,但仍杠杆增持上市公司的案例。

3月12日晚间,海南海药公告称,实控人刘悉承拟发起要约收购,欲以14.50元/股收购公司1.34亿股股份(占总股本10%),耗资最高达19.37亿元。

对于收购资金来源,刘悉承坦承来自自有资金以及信托融资,而在该笔要约收购完成后,其将控制海南海药44.08%股份。

3月9日,新湖中宝亦公告称,实控人黄伟拟在半年内增持公司3亿-10亿股,涉及资金高达15-50亿元。对于资金来源,黄伟亦表示除自有资金外,其它来自于资管计划,且该资管计划融资额度上限为80亿元。蹊跷的是,在此增持计划发布前,黄伟已实际控制新湖中宝超52%股权。

而除证监会外,上海证券交易所同样表态近期密切关注高杠杆增持和高杠杆收购。

上交所发文称,股东通过杠杆实施收购或增持,通常会进行股份质押,股价出现波动时,过高的杠杆比例容易造成集中抛售,危及市场稳定运行和投资者交易安全。

“同时,由于融资主体存在后续还款能力,也容易诱发侵占上市公司资金、违规减持股份、不当市值管理等违法违规行为。”上交所称。

21世纪经济报道记者了解到,在新湖中宝发布上述增持计划后,上交所即连下两道问询函,要求披露杠杆比率和风险,公司最新的回复则是黄伟一旦触及补仓线的情形,其将使用自有资金追加保证金、补充质押、提前还款等措施应对,不会主动通过二级市场减持募集所需追加的保证金。


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