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寻路家族信托:诸多痛点待解 保险金信托或爆发

2018年12月21日  07:00   21世纪经济报道   张奇  

12月11-12日,由21世纪经济报道主办的第十三届21世纪亚洲金融年会上,多位家族信托专业人士参与了“家族信托华冠初成”圆桌论坛。本次圆桌由陕国投第三家族办公

12月11-12日,由21世纪经济报道主办的第十三届21世纪亚洲金融年会上,多位家族信托专业人士参与了“家族信托华冠初成”圆桌论坛。

本次圆桌由陕国投第三家族办公室负责人冀欣主持。

8月,银保监会下发《信托部关于加强资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》(简称“37号文”),首次明确定义家族信托。也因此,2018 年被认为是家族信托不平凡的一年,现场嘉宾多对37号文给予肯定。

“感谢监管大力支持,正本清源,把这个业务最重要的几个特点定下来,虽然有1000万门槛等限制,不过至少99%的业务已经在里面了。”平安信托家族信托业务部执行总经理康朝锋称。

会上大家对家族信托进行了专业探讨。综合在座嘉宾观点,目前家族信托痛点主要包括:客户认知有待提高、专业人士缺乏、法律有待完善、公司重视程度等。大家普遍认为,未来家族信托各参与方未来合作空间广阔,保险金信托可能成为未来发展爆点。

痛点待解

家族信托难点方面,中国政法大学副教授,北京市汉坤律师事务所高级顾问陈汉认为,行业内面临以下问题:一是由于税务方面原因,现在家族信托客户是中产之上,富豪之下;二是现在业内同质竞争过多,没有形成很明星的受托人;三是部分从业人士讲故事较多,真正把家族信托做到实处的较少。

“我们协助过很多头部客户境外设立信托,但是很难做到真正头部客户在境内落地家族信托,这是比较遗憾的事情。”陈汉称。

对于税务方面带来的问题,康朝锋比较乐观。他认为,“家族信托如果跟税有关系的话,更多的是非金融资产,这里可以先解决金融资产这一部分的管理、传承。我们当然希望一步建成高铁、飞机,但是所有事情都是从公路开始,没有办法一步就上去。另外,我们理解税或避债不是家族信托最核心的目标,甚至不是主要目标。”

新财道财富管理股份有限公司董事会秘书荣家鑫认为,从三方机构角度来讲,缺乏金融机构牌照优势且获得客户信任过程很长是难点。

兴业银行北京分行私人银行部总经理翁远认为,从银行端来看,高净值人群认为家族信托除了应该具有资产保全、风险隔离、财富传承等功能外,还应具有可预期的收益。这也让我们意识到客户还需要经过不断的培育,恰恰也是家族信托在本土发展过程中面临的难点。

“很多客户自己做投资,这些投资放到信托里做隔离保护时,可能因为产品投的非标类产品,不符合信托公司合规或者不符合监管要求,就面临放不进去的问题。”宜信财富家族传承执行总经理胡乐民称。

中融信托家族办公室总经理王汝成认为,既然是探索阶段,就会存在一些问题。以前行业中存在的问题:一是有一些拿来主义,直接将部分国外概念使用在国内家族信托实践中,最终可能面临适用问题;二是对于家族信托功能的表述存在偏差,如把财产隔离、税务筹划直接表述为“避债”、“避税”。

“三大条件决定能不能把家族信托业务做起来。一是客户从哪来;二是谁来做,现在行业里最大的问题是专业人员不够;三是信托公司对家族信托的定位,如果就是为了养活一个部门的几个、十几个人,这个事情一定做不成。”王汝成称。

今年,中融信托与21世纪经济报道合作对客户进行调查,回收的问卷结果表明,客户特别关注的一个内容是,“团队是否稳定,能否一直提供服务”。

保险金信托或爆发

在场嘉宾均认为应该积极进行跨界合作。

“中国分业经营,明确规定商业银行不能做信托受托人,这导致跨界合作是必然的。”陈汉称。

胡乐民认为,家族信托不是金融产品,一旦涉及到海外信托,首先关心税务问题,第二位是法律,第三位是资产管理。这非常要求综合能力,不可能由单个机构去完成,之前刚刚给客户做海外上市的信托,这里就涉及到非常多的不同领域的专家。”

王汝成认为,家族信托市场足够大,合作空间无限大。合作关键看两个要素:一是能否获得客户信任。中国已经从产品中心化开始过渡到客户中心化阶段。二是是否足够专业,作为受托人一定要专业。“对受托人来说,未来合作的基础就是做好自己的事,你是一个值得客户以及其他合作伙伴信任的受托人。”

对于未来发展方向,荣家鑫认为,银保监成立后,保险金信托是类型信托的爆点。从公司角度来讲,以传承为目的的家族信托,是重点拓展的方向。

胡乐民认为,股权和房产一时半会不太可能有什么进展,保险金信托还是有比较好的机会。过去几年,无论从模式上,还是落地实践上来讲,其实都是已经成熟。

王汝成的观点是,未来资金类信托会发展最快,因为客户存在需求且现金资产装入是最方便的,最好落地。其它如保险金信托、股权信托、房地产信托其实是以装入什么资产来看的,各有各的问题。归根到底,能够满足客户需求的家族信托类型自然会发展快。

(编辑:李伊琳)

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