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头部券商裁员传闻四起,真假?券业经历艰难8月,有券商营收已俩月为负,8月单月亏损超上半年

2018年09月09日  19:36   券商中国  

这个周末,关于券商裁员的消息又开始搅动人心,这次被传闻的对象,是一家头部券商,传闻中提到,“XX证券历史性大裁员马上开始,静待宣布”。券商中国记者第一时间与这家

这个周末,关于券商裁员的消息又开始搅动人心,这次被传闻的对象,是一家头部券商,传闻中提到,“XX证券历史性大裁员马上开始,静待宣布”。

券商中国记者第一时间与这家券商投行及相关负责人士联系,证伪了这一消息。一边是裁员的风吹草动,随时搅动人心,一边则是上市券商8月业绩的惨不忍睹。

据券商中国记者统计,参照月报统计口径、母子公司合计,32家A股上市券商8月共实现营收93.31亿元、环比下降48.57%,实现净利润18.07亿元、环比下滑73.89%。其中八成券商净利下滑超50%,9家券商宣告8月出现亏损。

券商中国记者梳理半年报发现,23家有可比数据的上市券商中,有14家增员,9家减员。其中9家券商上半年合计减员2503人,14家券商增员1768人。减员人数较多的券商包括招商证券、中信建投证券、中信证券、银河证券和申万宏源证券,其中,招商证券减员725人,中信建投证券减员513人。

头部券商大裁员?

投行业务是本轮受冲击较大业务,一般裁员会从投行部门开始。

这家券商投行人士对记者称,目前没有裁员消息,特别是区域投行逐渐有很多项目落地了,不像传闻说的那样。该公司广东分公司一名职员也称,“那纯粹是网传,他们内部看到网传也在讨论,是假的。就他们分公司而言,其实还在招人,并且因为行情不好,还给了新人两年保护期。”

营收负值极为少见

券商业绩自然惨淡,但惨到连营收都是负数,却不太多见。

据券商中国记者统计,参照月报统计口径、母子公司合计,32家A股上市券商8月共实现营收93.31亿元、环比下降48.57%,实现净利润18.07亿元、环比下滑73.89%。

其中八成券商净利下滑超50%,9家券商宣告8月出现亏损。

值得留意的是,太平洋的8月营收为-9463.12万元,为今年第二个负营收月份,单月亏损金额达1.65亿元,超上半年整体亏损。如将1-8月数据加总,太平洋累计实现营收4.21亿元,累计亏损3.54亿元。

一家上市券商的高管表示,市场行情不佳,券商业绩跳水在所难免,他所在的公司8月业绩也大幅跳水,单月营业收入也快速萎缩,“是因为自营业务出现亏损”。

八成券商单月利润腰斩

证券业多个业务条线承受压力,反映在月报数据上,就是营收与净利的双双跳水。

据券商中国记者统计,参照月报统计口径、母子公司合计,32家A股上市券商8月实现营收93.31亿元、环比下降48.57%,实现净利润18.07亿元、环比下滑73.89%。

就环比跌幅来看,有30家出现净利环比下滑、占比93.75%,仅东方证券和南京证券的业绩触底反弹,净利分别环比增加273.55%和81.53%,但也是受到7月的低基数影响,也即业绩先跌后升。

单月业绩腰斩已成行业大范围现象。据统计,8月期间,有26家券商净利下滑超50%、占比达到81.25%,有19券商净利下滑超70%,14券商净利下滑超80%,12券商净利跌幅超90%。

甚至,有9家券商在8月直接出现亏损,相较之下,7月份,只有太平洋和东方证券2家亏损。

其中,太平洋、光大证券、东北证券、西南证券和长江证券的亏损规模均超4000万元。

太平洋证券7月和8月连续亏损,其中,8月亏损规模在上市券商中位居第一,单月亏损1.65亿元。其次亏损较多的是光大证券、东北证券和西南证券,分别亏损6313.38万元、5508.74万元和4646.5万元。

就盈利规模来看,32家券商无一单月盈利超过3亿元。

其中,盈利最高的3家券商分别是中信证券、招商证券和申万宏源,盈利规模分别为2.94亿元、2.92亿元和2.66亿元,净利环比下降了62.81%、43.04%和80.64%。

相较之下,7月期间,上市券商中有8家净利润超3亿元,申万宏源单月盈利更是达13.75亿元。

四大业务条线承压

日前,广发证券对券商月报进行综合点评,且分析了市场环境数据,认为8月券商各业务线均有所收缩,交投数据回调明显,四大业务条线均承受一定压力。

下面是广发证券统计的市场数据:

经纪:8月两市成交金额合计6.6万亿,环比下滑15.4%;日均股基交易额2849.4亿元,环比下滑19.1%;2018年1-8月累计日均股基交易额4056.8亿元,同比下滑9.9%; 自营:8月沪深300指数下跌5.2%,显著弱于6月同比持平的月度表现,全年累计收益率-17.3%;8月创业板指单月-8.1%,较7月-2.8%的跌幅进一步扩大,全年累计收益率-18.1%;中证全债指数下跌0.1%,结束此前连续8个月的持续上涨,全年累计收益率5.5%; 投行:8月股权融资规模1071.2亿元,环比下滑39.3%,主要为上月农行大额定增导致的高基数影响,累计同比-7.1%; 资本中介:8月末融资融券余额8615.3亿元,环比下滑3.4%,同比下滑9.0%。

招商证券则认为,8月市场整体萧条,二级承压、一级回暖,成交量已经下滑到牛市前冰点水平,两融持续下滑但是依然保持韧性。

其中,1-8月累计来看,市场整体经营环境较为不利:

(1)1-8月两市股基日均成交额 4052亿元,同比-17%; (2)两融平均余额9711亿元,同比+8%; (3)上证综指-18.61%,深圳成指-24.60%,创业板指-18.82%,中证全债指数+5.49%; (4)IPO规模608亿元,同比-60%;再融资5811亿元,同比-16%;债券承销2.73万亿,同比+7%。

太平洋营收再现负值

在8月的券商月报中,除了较常见净利滑坡外,最引人关注的是营收骤降,尤其是有券商的单月营收直接降成了负数。

月报数据显示,太平洋证券8月营收为-9463.12万元,实现净利润-1.65亿元。

事实上,这已是太平洋证券今年第二次月度营收呈现负值。月度数据显示,太平洋证券曾在5月份实现单月营收-6104.81万元,同时该月净利润为-1.62亿元。

就1-8月来看,在可比数据的30家券商中(中信建投与南京证券无足够月报),太平洋证券的亏损规模位居第一,1-8月共实现营收4.21亿元,累计亏损规模达3.54亿元。

这一单月亏损金额已超中报的亏损规模。中报数据显示,太平洋上半年实现营收4.91亿元、同比增长31.35%,实现股东净利润-1.05亿元,亏损规模同比有所减少。

这意味着,8月单月的亏损约是中报亏损规模的1.57倍。

同样值得一体的是,尽管非独立上市券商,江海证券也通过哈投股份披露月报数据,该券商的8月营收也为负值。

月报显示,江海证券8月份实现营收-2713.15万元,实现净利润-4190.83万元。

券商营收如何做成负数?

非业内人士可能有点费解,券商营业收入还能是负数?确实可以,还时不时就会出现一两个案例。

例如,有一家上市券商2008年的中报营收就为-2.98亿元,根据披露信息,主要是该年份的证券投资业务贡献的营收为-5.45亿元。

要解释这个问题,要回到券商的利润表结构。

这是因为,在利润表结构上,上市券商的营业收入=手续费及佣金净收入+利息净收入+投资净收益+公允价值变动净收益+汇兑净收益+其他收益+其他业务收入。

(来源:券商中国)

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