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海外疫情蔓延引发投资者抛售资产 多国股市熔断 黄金原油大跌

2020年03月13日  07:00   21世纪经济报道   周智宇  

原本投资者希望世界经济在2020年走上“V型”反转轨迹,但随着新型冠状病毒疫情全球范围内的进一步扩散,以及沙特阿拉伯与俄罗斯在原油产量上的分歧等一系列事件爆发,市场对全球经济走向衰退的忧虑陷入“反馈循环”。

随着全球疫情加剧,全球市场恐慌情绪不断蔓延。北京时间3月12日晚,美股开盘后,VIX恐慌指数飙升超21%创一个月新高,并在截至21世纪经济报道记者发稿前涨幅超45.98%,创一年以来新高。全球股市以及包括石油、黄金等在内的大宗商品市场齐陷抛售浪潮,美国10年国债继续走低。

原本投资者希望世界经济在2020年走上“V型”反转轨迹,但随着新型冠状病毒疫情全球范围内的进一步扩散,以及沙特阿拉伯与俄罗斯在原油产量上的分歧等一系列事件爆发,市场对全球经济走向衰退的忧虑陷入“反馈循环”。

多国股市熔断

在本周经历了1987年推出熔断机制以来的第二次熔断之后,美国三大股指在3月12日开盘后集体跌破7%,再次触发熔断,为史上第三次。

当地时间3月12日,美国总统特朗普宣布美国将于当地时间13日起暂停除英国外所有欧洲国家前往美国的旅行,为期30天。此外,特朗普表示,将额外提供2000亿美元的流动性稳定市场,以及要求国会向小企业管理局增加500亿美元的资金等。

不过这些措施远不及外界预期,尤其是对欧洲国家的旅行禁令更是加重了恐慌。

就在特朗普讲话的同时,美股期货集体闪崩,其中纳指期货跌至7600点触发熔断,跌幅超5%。

12日晚间,美股开盘熔断后,加拿大多伦多交易所在跌破9.17%,触发一级市场熔断。巴西股指跌15%,触发日内第二次熔断,墨西哥IPC股指也因触发熔断,暂停交易15分钟。

欧洲多个股指也在欧洲央行意外未降息后暴跌,法国CAC40、德国DAX指数日内跌幅一度超过10%。

投资者恐慌抛售

在股市暴跌的同时,沙特阿拉伯与俄罗斯的原油之争仍在继续。报道称,沙特意图以每桶25美元的价格向俄罗斯的后院——欧洲出售原油,布油在开盘暴跌之后,一度跌至32.52美元/桶,日内跌幅约9.14%。

投资者纷纷抛售资产,现货黄金接连跌破1600、1590和1580美元关口,从日内最高到最低跌逾70美元。一度跌3.69%,报1574.33美元/盎司。现货白银跌5.2%,金银价格比重回100。比特币也从8034.6美元一度跌至5683.0。

值得注意的是,有机构指出,市场最重要的一个现象是,融资市场处于冻结状态,全球美元短缺达到警戒水平。其中一个指标是跨货币基础掉期交易激增,这个指标用于衡量投资者未来3个月为将其货币换成美元而愿意付出的成本。此外,FRA/OIS利差(即远期利率协议和隔夜利率互换的利差)已凸显出流动性危机。

野村证券表示,所有迹象都表明,投资者正在为最坏的情况做准备,“市场已经震荡到崩溃的边缘,教科书上的常识似乎不再适用”。

分析师称,考虑到未来将会发生的极端不确定性,投资者自身的不安全感引发的恐慌抛售可能会导致这种黑天鹅情景自我实现。而随着投资者继续抛售风险较高的资产,可能会出现进一步的下跌。

而为了应对疫情对经济的负面影响,在美联储3月4日紧急降息50个基点后,英国央行也于3月10日宣布降息50个基点,并公布了约300亿英镑(约合人民币2673亿元)的财政刺激计划。

但欧洲央行意外未跟随降息,而是决定将额外增加1200亿欧元的资产购买规模直至2020年年底,并通过低于平均再融资利率的定向长期再融资操作(TLTRO-III),为银行提供暂时的资本援助,支持中小企业的借贷。

欧洲央行行长拉加德表示,坚信资产购买计划是最高效的工具,市场需要一段时间才能理解欧央行的决定。相比之下她更希望欧洲各国采取适当的财政措施。拉加德表示,目前的危机是严重的,不过是短暂的。

此前,德国总理默克尔已在3月11日宣布,将进一步投入约250亿欧元(约合人民币1964.2亿元)促进经济发展。目前市场正在期待美联储的再次降息。

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