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资管新规下财富管理公司转型样本: 恒天基金以客户为中心,提供资产配置服务

2020年08月27日  14:10 

  近日,在“2020青岛中国财富论坛”上,中国人民银行副行长范一飞表示,资管新规明确了资管业务是持牌业务,无牌照不得经营,但在实践中仍有部分机构“无证驾驶”。

  “以第三方财富管理公司为例,据统计,我国有超过5000家财富管理公司,主营业务是代销基金等金融产品,其中相当一部分存在无牌销售保险、公募基金及设立资金池等问题,给金融稳定带来严重威胁。”范一飞指出。

  范一飞强调,对此,要以对业务的实质性监管为核心,坚持审慎监管,严格市场准入,财富管理公司从事相应销售业务必须向金融管理部门申请牌照。

  “现在财富管理行业发生了很大的变化,过去确实比较混乱。资管新规出台以后,监管明确要求,持牌经营,有什么牌照,做什么事情。北京恒天明泽基金销售有限公司(简称“恒天基金”)执行总裁郭开香表示,因此,恒天财富实际上是按监管要求去做分业持牌经营,依托恒天基金等开展业务。比如,恒天基金持有基金代销牌照,那么就去销售基金产品。

  此外,恒天财富旗下还有私募基金管理人和保险经纪牌照等,现已在财富管理、资产管理、保险经纪等多个领域提供专业服务。截止到2020年二季度,恒天财富已为累计逾10万个高净值家庭和企业客户进行了资产配置。

  以资产配置为核心的财富管理时代正在到来

  郭开香表示,中国财富管理市场呈现三大态势,即三个关键词:快速增长、转型升级、竞争加剧。

  具体来说,首先,财富管理市场前景广阔,居民财富不断积累,可投金融资产规模达243万亿,未来财富管理市场大有可为,其中高净值与超高净值客群超过240万人,形成82万亿高净值财富管理市场,增速近16%。

  其次,在宏观经济波动背景下,资管新规推动“破刚兑”、“净值化”,促使财富管理市场转型;产品销售监管趋严,财富管理行业进入“机构持牌、人员持证”的规范经营时代。

  宏观和监管环境的改变,也带来了产品端和投资者心态的变化。一是投资思维愈发成熟,投资心态更加谨慎,风险防范意识增强;二是选择财富管理机构更看重专业投资机构,更注重机构的资产配置能力和客观建议;三是资产配置和传承的需求增加,差异化服务需求增加。

  郭开香继续说:“投资最大的敌人——不确定性(波动),它引起的焦虑(恐惧或贪婪)都是投资道路上,人们难以坚持长期投资的原因。而投资不确定性是客观存在,不能被消除,只能通过某种方式减弱它对投资者的影响——这个工具就是资产配置。”

  郭开香总结,以资产配置为核心的财富管理时代正在到来。在他看来,财富管理的三大能力建设包括风险识别和防范能力、满足投资者需求和风险承受能力的资产组合能力、投后管理和资产保全能力。

  恒天基金转型:以客户为中心,投顾驱动

  “恒天基金拥有海量产品,为客户提供优质资产,投研体系符合不同客户资产配置需求,且有比较完善的风控体系。”郭开香表示,恒天基金正在转型,从以产品销售为导向转向以客户需求为导向。

  郭开香继续说,以产品销售为导向,这是过去多数机构的做法。即从市场采集产品,之后制定销售计划,在考核激励机制下,开展营销活动,寻找目标客户,把产品卖出去就好了,但比较原始和初级。

  因此,恒天基金正在转型,以客户需求为导向,深入了解客户,挑选优质产品,提供资产配置服务。

  “所以,我们就要对客户进行分层,首先分为个人客户和企业客户,二者需求确实存在差别。比如,个人客户可以投六、七年的产品,但是,大部分的企业客户比较偏好高流动性和定制化的产品,因为企业客户希望资金有更高的流动性。”郭开香介绍。

  恒天基金将个人客户分为富裕客户(建议资产100万-500万)、高净值客户(建议资产500万-3000万)、超高净值客户(建议资产3000万-1亿)、家族客户(建议资产超过1亿)等。

  “分层之后,再针对不同的客户群体提出不同的价值主张,为客户创造价值,其实就是收益和客户体验。比如,对富裕客户来说,以标准化产品为主,提供资产配置建议。”郭开香说,这是恒天基金今年在做的一件非常核心的事情,以客户为中心,更好地做资产配置服务。


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