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金融委办公室秘书局局长陶玲:高质量资管行业的五个衡量标准

2021年09月28日  05:00  21世纪经济报道  李玉敏 

9月17日,由21世纪经济报道主办、上海浦东发展银行联合主办的“2021中国资产管理年会”举行。金融委办公室秘书局局长陶玲表示,到今年年底,资管新规过渡期正式结束,明年开始,资管行业将迎来真正考验。

9月17日,由21世纪经济报道主办、上海浦东发展银行联合主办的“2021中国资产管理年会”举行。金融委办公室秘书局局长陶玲表示,到今年年底,资管新规过渡期正式结束,明年开始,资管行业将迎来真正考验。如果说,过去三年多时间,是资管行业的“纠错期”:行业回归初心,新的监管制度不断出台,机构整改持续推进,影子银行规模大幅收缩,存量产品风险正在有序化解。那么,展望未来之路,将是资管行业的“蝶变期”,从机构,到监管,都将随着中国经济转型升级和金融改革开放而成长。

资管行业的高质量标准是什么?可以从五个方面衡量:

高质量资管行业的第一个标准是,做好实体经济的直接融资提供者。在新的形势下,资管行业应当以实体经济的需求为根本,着力解决资金来源、期限结构和投资行为短期化问题,投资重点向普惠小微、科技、绿色和产业链金融倾斜,成为促进经济金融良性循环的重要力量。

高质量资管行业的第二个标准是,做好广大居民的财富管理者。  值得注意的是,居民财富管理,是储蓄资金向其他投资和产品转化的路径,近年来,在GDP同比增速和居民可支配收入增速均有所放缓的背景下,居民储蓄增速却逆势上升,主要原因之一在于,资管新规及配套细则强化了对银行理财、信托等影子银行的规范,使居民的投资回归储蓄存款。

高质量资管行业的第三个标准是,做好资本市场的稳健投资者。

资管行业与资本市场的关系密切,相互成就。中国拥有全球第二大的股票市场和债券市场。资本市场为资管行业提供广泛的投资机会,而资管行业作为机构投资者,也将极大程度决定着资本市场上升的可能性和稳健性。

高质量资管行业的第四个标准是,做好金融体系的活力竞争者。

当前,资管行业主要面临三方面的内外部竞争和冲击。

首先,数字化带来的机遇和挑战。一方面,科技对传统金融业带来巨大冲击,金融机构原有商业模式下的场景、客户、资金优势受到大幅挤压。另一方面,科技推动金融机构更加开放,在互联网平台生态中,通过信息流、资金流和产品流,与客户更好链接。

国际化,是另一个机遇和挑战。在中国,近年来,国际资金配置境内金融资产逐年上升,截至2021年6月末,境外主体持有境内金融资产余额达到10万亿元,同比增长43%。一些外资资管机构在中国设立子公司,五大商业银行也都设立了合资理财公司。

竞争还来自行业其他机构。当前,银行理财已度过了最困难的时期,理财产品转型和存量业务整改已进入收尾阶段。未来,谁能把握客户需求,持续打造资产的组合能力,谁就能在市场竞争中占据主动。

高质量资管行业的第五个标准是,做好严监管的受益者。

过渡期结束后,监管进入常态化,与行业需求相比,供给侧的监管还要在以下方面持续改进和完善:

一是监管要更加专业。监管者要坚守监管的主责主业,恪尽职守,体现专业主义精神,保持监管执法的一致性。

二是监管要更加突出风险为本。首先,投资者适当性管理是至关重要的;其次,控制机构的流动性风险,第三要强化风险隔离监管。

三是监管方式要更加优化。监管者要主动加强与市场的沟通,向社会传递清晰信号,提升监管的确定性,兼顾当前和长远,强化政策出台的统筹协调,避免非预期影响。

“总的来看,过去,在资管行业的共同努力下,我们推动了一个旧时代的结束,当前,即将见证一个新时代的开始。在此,祝愿资管行业继续砥砺前行,向高质量发展更进一步。”陶玲表示。

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