"科创板周度全景数据库"

报告摘要

截至8月7日，市场共有科创板公募基金62支，总规模547.37亿元；据证监会，7月22日，首批4支科创板50ETF已获受理，分别为华夏、易方达、华泰柏瑞和工银瑞信。科创50指数发布将加快科创板机构化进程，科创50投资价值几何？科创50指数与创业板50指数六大维度对比：

第一，行业权重：科创50科技成分更为集中，科创50中市值占比10%以上的申万行业有电子/计算机/机械设备/医药生物，合计市值占比91.64%，创50相应行业为医药生物/电气设备/电子，合计占比71.70%。

第二，市值权重：①科创50小盘股占比更高，整体自由流通市值占比26.09%（创50为49.24%）；②科创50前十大市值权重集中度高，市值占比61.62%，略高于创50的59.73%。

第三，估值：科创50低于创50和科创板整体，具备相对估值优势。截至目前，科创50 PE(TTM)为87.01倍，科创板整体为107.57倍，创50为99.50倍。

第四，业绩成长性：科创50利润增速和研发属性均高于创50，科创50近3年归母净利润复合增速35.81%、19年研发支出占营业收入比例为6.96%，创50分别为11.16%和6.61%。

第五，公募持仓：20Q2科创50公募整体持仓比例2.94%，低于创50的6.54%。

第六，走势相关性：科创50与创50行情高度相关，今年以来日涨跌幅相关系数r为0.91，涨幅分别为49.73%和63.66%。

科创板一周全景数据

一周行情总览：①科创板50指数本周增长0.91%至1526.80点；②本周日均成交额548.31亿元，较上周增长18.93%；本周日均换手率8.68%，较上周增长1.06pct。

一周估值变化：①科创50 PE（TTM）至本周五87.00倍；②科创板PE（TTM）电子最高为156.77倍，公用事业最低为34.5倍。

一周流动性结构：①本周科创板净卖出71.45亿元，机构主动净卖出53.65亿元；②机构本周主动买入与卖出交易额中分别占比16.66%和19.66%；③本周四融券余额为72.97亿元，相较上周五增长3.23%，融券/融资余额比为0.27。

发行节奏：本周新增3家受理，1家提交注册，6家注册生效，2家新股上市；目前待上市10家，上市已满145家。

报告正文

对外发布日期：2020年8月9日

分析师：

倪   赓：SAC 执证号：S0260519070001

戴   康：SAC 执证号：S0260517120004

SFC CE No. BOA313

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