吉利汽车（0175.HK）回归A股在科创板发行上市，又有了最新进展。

9月17日，在递交招股书17天之后，上交所披露了《关于吉利汽车控股有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函的回复》。

首轮问询函共有6大类27个问题，回复的问题主要涉及上市标准、科技创新能力、新能源汽车发展前景、市场地位、同业竞争等。

根据吉利汽车此前披露的招股书显示，公司拟发行不超过17.32亿股股份，募资200亿元，投向新车型产品研发、前瞻技术研发、产业收购及补充流动资金等项目。

为何申请科创板上市？

吉利汽车是中国自主汽车制造行业的龙头企业，此前，作为一家“传统”的汽车制造公司，吉利汽车申请科创板上市备受关注。

在问询函中，吉利汽车称，自身业务符合科创板行业定位。

吉利汽车表示，公司作为中国自主品牌乘用车龙头企业，产品以节能及新能源汽车为主，形成了 “高效燃油动力”和“多元化新能源”两大并行节能减排路线，相关成熟技术全面应用于旗下车型，此外公司在相关前沿技术领域持续布局，符合科创板“节能环保”行业定位。

同时，公司经过长期自主研发，形成了汽车动力总成、底盘等核心零部件及整车集成等领域行业领先的自主技术体系汽车，以核心技术体系及基于工业4.0智能制造理 念实现、规模化定制的智能物联网数字化设计与制造基础平台，打造的智能制造体系，相关技术已在旗下车型产品的研发及生产中全面应用，兼具备高端装备制造行业属性。

吉利汽车表示，公司拥有以节能车型为主导的产品结构，公司在节能环保相关技术领域处于行业领先地位，公司在节能环保领域的研发持续投入。

吉利汽车现有产品矩阵中，节能（排量1.6L及以下乘用车）及新能源车型占据主导。2019年，吉利汽车1.6L 排量及以下燃油车、新能源及电气化车型占公司销量比重 70%以上。

研发投入特别是对于节能汽车的投入，吉利汽车长期大手笔投入。2019年度，吉利汽车研发投入合计54.56亿元，其中，投入于节能车型及相关前瞻性基础技术的金额近50亿 元，占比超过90%。

吉利汽车表示，本次科创板上市募集资金投资项目中，新车型产品研发项目拟投资80亿元用于新车型开 发或现有部分车型的升级换代，共计9款车型，均为节能及新能源相关车型。拟投资30 亿元的前瞻技术研发项目中，新能源相关技术研发也将是重点投资方向，公司将针对 新能源系统核心的电池、电机、电控及相关器件，研发提升其关键指标，实现更高的 集成度和更优良的综合性能。

详述新能源汽车发展情况

以“节能环保”的行业定位，申请科创板上市的吉利汽车，在问询函中重点披露了自己在新能源汽车领域的发展情况。

2017年、2018年、2019年及2020年1-6月，吉利汽车新能源和电气化车型销量（包括纯电动、插电混合动力、油电混合及 48V 微混车型，含领克品牌）分别为25266部、67069部、113067部和29214部。其中，新能源乘用车（包括纯电动、插电混合动力）销量分别为24866部、54343部、69608部和7615部。

在中国新能源汽车市场，2019年吉利汽车排名第4（前三名分别为比亚迪、北汽新能源、上汽乘用车），市占率为6.4%。然而，今年上半年，受新冠肺炎疫情影响以及特斯拉、蔚来、威马等新势力冲击带来的行业竞争加剧，吉利汽车新能源汽车销量下滑明显，排名跌出前10，市占率只有2.2%。

不过，吉利称，2020 年上半年销量不具备代表性。由于新能源车型的销量具有较强的季节性，且旺季在下半年，且公司纯电动新车型几何 C 在2020 年下半年上市，公司2020 年1-6 月市占率有所下降，仅为短期表现。

“下半年随着疫情缓解、行业进入旺季以及几何C上市，将利好发行人新能源汽车业务。2021年起，发行人将推出基于 PMA 纯电模块平台的全新车型，公司纯电动车型将正式进入模块化时代，届时将进一步夯实新能源汽车领域的龙头地位。”吉利汽车表示。

吉利汽车还说明了自己在新能源汽车领域发展的优劣势。

优势包括：1、全技术路线布局：包括48V 轻混技术、油电混动技术（HEV/PHEV）、纯电动技术、燃料电池及甲醇燃料等技术；2、采购、研发、制造规模优势；3、覆盖全国且高度下沉的销售渠道。截止2019年底，公司吉利品牌、领克品牌和几何品牌全国经销商分别达969家、284家和163家。

目前相对劣势在于： 1、比亚迪为代表的新能源车企拥有自主的电芯的研发、生产和制造能力。对此，吉利汽车通过与宁德时代和LG电池成立合资公司进行硬包电池和软包电池的生产，提升自身新能源动力电池的供应能力。 2、部分新势力造车企业在软件、营销和服务体验方面有一定优势。

和领克存在一定竞争关系

经过多年的全球性扩张，吉利控股董事长李书福创造了规模庞大的“吉利汽车帝国”，旗下涵盖诸多汽车品牌，是目前全球旗下品牌最多的大型汽车集团之一。

根据招股说明书，吉利汽车的主营业务包括乘用车及核心零部件的研发、生产、销售，乘用车产品包括吉利和几何两大品牌。此外，吉利汽车的控股股东吉利控股控制的主营业务涉及乘用车研发、生产及销售的主要整车品牌包括沃尔沃、领克、路特斯、极星汽车。

同时，吉利控股还在2017年收购了马来西亚的宝腾汽车49.9%股权。而2018年，吉利汽车与吉利控股订立许可协议，将知识产权及前景知 识产权授权给宝腾汽车，使其在许可期限内和许可地域从事许可车型设计、开发、生产、 销售、推广及分销。

吉利汽车表示，乘用车品牌吉利品牌和几何品牌，沃尔沃、路特斯、极星汽车与发行人在历史沿革、主要资产、人员、主营业务等方面相互独立，不存在直接竞争或利益冲突，与吉利汽车不存在同业竞争。吉利汽车与宝腾汽车也不存在直接竞争关系。

不过，吉利汽车坦言，领克的主营业务与其存在一定竞争关系，但相关情形未对吉利汽车构成重大不利影响，不构成吉利汽车本次科创板发行上市的实质性障碍。

具体来看，吉利、几何、沃尔沃、领克、路特斯、极星品牌的销售网络布局不同，产品价格区间存在差异。吉利汽车乘用车品牌整体定位为经济型乘用车，产品官方指导价区间为4.99-20.98万元；中高端品牌，其产品定位较发行人经济型乘用车的定位更为高端，境内销售的官方指导价在12.58-22.88万元之间；纯电动品牌几何，价格区间为12.98-19.00万元；沃尔沃为源自北欧的全球性豪华整车企业，售价26.48万元起；路特斯是知名的跑车与赛车生产商，其乘用车产品主要为高端性能跑车及赛车，境内销售的建议零售价为 97.2 万元起；极星汽车定位于高性能电动化汽车，截至报告期末，极星汽车已推出两款车型，其中 Polestar1 定价为 145.00 万元，Polestar2 定价为 41.80 万元起。

对于如何解决吉利汽车和领克之间存在的同业竞争。吉利表示，今年2月已经发布公告称，吉利汽车管理层正在与沃尔沃的管理层探讨通过业务合并进行重组的可能性。若本次重组顺利完成，沃尔沃、领克投资将成为吉利汽车的子公司，相关同业竞争风险将得到消除。