趋势交易获利平仓问题探讨

本文来自金十数据，作者：紫风铃

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（全文1955字，约5分钟）

关于趋势交易的出场问题，我在很多的篇日记里面都有提及，但是没有详细单一的说过出场问题。今天正好有这个话题，我会详细说一下关于出场的问题。这次说的出场，会说比较常见的几种出场方法。

要说出场的话，其实也就4种出场。前位出场，后位出场，同位出场，还有时间出场。每种出场也有其优势和劣势，以下会详细说明。

一、前位出场

前位出场就是我们常说的固定点位出场，也包括固定盈亏比。这种方法也是很多人采用的方法，尤其是日内短线，超短线的就很适合这种方法，也容易做一个系统的统计回测，很适合做EA。

而选用固定盈亏比出场的话，首先就可以把盈亏比控制住了，然后你就可以专心选择入场点，提高胜率。盈利也是很单纯，只要把胜率提高一定程度就可以了。

当然他的缺陷也很显然。就是经常会赚钱的时候不到止盈点，还很可能会差1点没止盈而到止损。同时也可能会错过后续的大行情。如果采用盈亏比比较大的固定止损止盈的话，他的起始胜率就会比较低，需要忍受比较多的连续性亏损。

二、后位出场

后位出场就是我们经常说的移动止损，不管市场走多远，只需要跟随市场的步伐移动止损。这是很多趋势交易者最常用的方法，也是我在很多篇日记里面说过很多次的方法。

这种方法的优势就是，在市场出现趋势的时候，可以根据移动止损，捕捉到一波很大的趋势，盈利很高，盈亏比很大的行情。你也不用考虑行情需要怎么走，多少个支撑或者阻力，只是很单纯的推止损就行了。

这种方法看着很好，但是在实际操作后会有很多的问题。第一个问题就是经常回吐很多利润。第二个问题就是移动止损截住后，市场还是回复之前的趋势。第三个问题也是很有争议的问题，就是明明是一种提高盈亏比的方法，怎么会变成胜率上不去，盈亏比也会很差。

第一个问题，可以说是后位出场，跟踪止损的必然遇到的问题，只能在逻辑上面降低这种回吐，当然降低之后也会加大第二个问题出现的概率。第二个问题其实很好解决，即使是中途截住了，如果后续还有机会可以继续进入趋势。第三个问题说是最难，其实也不难。因为这个问题是在短期会出现，长期下去的话盈亏比还是会拉上去的。因为本来趋势行情就比较少。

三、同位出场

同位出场和前位出场很类似，都是选择一个固定的地方出场。但是和前位出场不同，他是按照技术分析设置目标位置，并且会等待K线在目标位置附近的反应，要是没有突破的话，会出场。要是突破后就选择继续持有。

其优势在于，结合了前位出场的优点，也有部分可以捕捉到突破关键位置后的行情。他因为不是固定的止盈，所以不会出现差一个点不止盈导致亏损的问题。

劣势也是和前位出场一样，会在没有到出场位置的时候回头止损，导致盈利的那一部分亏损回去。

四、时间出场

时间出场顾名思义，就是到了某一个时间出场。如果是没有经过测试的时间出场，那就和随机出场差不多了。这种出场方法要是用的好，那会出场在一个非常好的位置。要是用不好的话位置会比任何方法都会差。完全是一把双刃剑。

五、复合出场

这个世界上没有最好的出场方法，每种方法都有适用和不适用的时候。我的建议是结合多种方法去进行出场管理。虽然这种做法不是最好，但是这是肯定比只采用单一出场方法的好很多。很多人在交易上产生错误的地方是，他们往往花很多时间研究出场，他们的出场选择很严格，需要满足ABCD等条件，而出场只有一个。很明显这是非常不合适，当你花这么多时间研究进场的时候，建议花起码同样的时间研究出场。

我个人建议的出场的话，在前位或者同位的基础上加入后位出场，也就是在止盈前加上移动止损，并且这个止损可以降低亏损，保证整体盈亏比在1比1上。那同样就要在进场前盈亏比要大于1，最好就3倍的预期盈亏比，最差也要有2倍预期盈亏比。在到达目标位置的时候，那时候的盈亏比是最差的，你可以选择出场，或者继续拿一部分的风险去博行情继续，这个是看你自己的选择。偶然加入时间止损会有特效。

当然在选择采用什么移动止损的话，如果是能选择最贴近行情走势的话会是最好。例如某些趋势是很明天贴着某跳均线走，这种时候均线是最好的移动止损。有的趋势就是突破后就马上回调的波动趋势，最好的出场就是再突破后选择出场，或者把止损放在突破点继续跟踪。

六、需要避免的一个方面

在写这篇日记之前，还没看过其他人写的关于这个题目的日记。但是我可以肯定，肯定会有人采用分批出场这种方法。这种出场方法乍看一下，感觉非常好。他既包括了行情走不到位，也能部分盈利。那也留了一部分去捕捉余下的行情。而事实上这种方法是和截断止损，让利润奔跑是完全违背的。这种做法在趋势出来，行情走很远的时候，你持有的仓位是最小。别人都在考虑如何在趋势行情加大仓位，你却是最小的仓位。而亏损的话，还是一样全仓去亏损。当然这种做法天然就胜率高。

出场的方方面面在这篇日记上基本都有谈及了。我个人建议大家还是多考虑一下出场，多几种出场方法。