【天风轻工】周观点：11月单月竣工量显著增长，关注后周期家居内销板块

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【天风轻工】周观点：11月单月竣工量显著增长，关注后周期家居内销板块

2020-12-21 轻工翔谈轻工翔谈

核心观点

Q4国内消费继续复苏，C端家居、生活纸品、文具等领域均持续恢复，此外，轻工出口链在Q2分化（居家办公受益）背景下，Q3双重受益防疫+产能替代，出口板块全面修复，Q4料修复趋势依旧。

推荐组合：【中顺洁柔】（10、11月、12月金股）【志邦家居】【顾家家居】【晨光文具】【永艺股份】【梦百合】【欧派家居】。

生活用纸&个人卫生护理板块：推荐中顺洁柔，10月来纸浆价格持续回调，另公司采取多联席CEO管理架构利于效率提升，Q2公司受益疫情影响业绩超预期，我们判断Q3在加大资源投入下销售依旧顺畅，Q4更有望加速，电商快速增长/高端产品线占比持续提升趋势持续。关注个人卫生护理领域，伴随国内零售渠道变革，国内个护品牌逐步切入市场，制造端龙头企业优势日益增强，高品质国货品牌逐步获得消费者青睐，我们看好新零售渠道变革下国内个护龙头企业在制造端的竞争优势。

出口板块：

Q3海外疫情并未得到显著缓解，海外客户补库存，家居出口板块订单景气度持续。上半年海外抑制的家居需求逐步释放，并Q3海外疫情并未全面缓解，海外产能持续受阻，国内家居出口订单景气度持续。从数据看，海关出口增速从6月回正，增速逐月递增。根据海关月报数据，10月海关出口2371.8亿美元，同比+11.4%，较5/6/7/8/9月的-3.2%/0.5%/7.2%/9.5%/9.9%明显上升。家具及零件出口6月正增长后持续改善，10月单月家具及零件出口额386.60亿元，同比28%，较5/6/7/8/9月的-11%/12%/27%/26%/29%总体持续改善。从累计数据看，1-10月累计家具及零件出口实现3099.30亿元，同比增长4%，较5/6/7/8/9月的-17%/-12%/-6%/-2%/+1%持续改善；

PVC地板、办公椅、弹簧床垫、金属框架沙发在家居出口品类中增速较高。

PVC地板出口受疫情影响相对较小，出口数据持续高增长。从累计数据看，1-10月累计实现44.3亿美元，同比增长12%，较4/5/6/7/8/9月的7%/5%/8%/9%/9%/10%增速稳步提升。

办公椅出口额增速持续攀升，持续高景气。受疫情短暂影响，20Q1办公椅出口呈现负增长，4月后迅速复苏，并保持双位数增幅。累计看1-10月累计实现出口额207.9亿元，同比增长35%，4/5/6/7/8/9月累计同比增速分别为-8%/-1%/10%/19%/26%/32%。

弹簧床垫品类今年增速较高，主要是低基数影响。从累计数据看，1-10月分别累计实现42.33亿元，同比增长10%，弹簧床垫累计同比增速从8月转正，8/9月累计同比增速分别为3.9%/7.3%。

内销家居板块：

竣工回暖趋势延续，提升全年业绩增长中枢。Q2国内可选消费全面复苏，并Q2接单逐步修复并体现在Q3报表端，订单方面，Q3零售持续修复，国庆长假及双十一家居促销或加速订单增长，我们维持竣工回暖的判断，依旧看好线下零售渠道价值。19年以来受益精装修房比例提升+地产集采供应商数量减少，大宗业务持续高增长，今年大宗相较零售受疫情冲击小，建议重视历年四季度地产竣工放量趋势。

短期行业beta机会，长期零售是核心竞争力。短期内竣工回暖和工程业务的高速增长是业绩增长的主要驱动因素，随着客流反弹和疫情震荡带来的行业洗牌，行业增速有望提前修复；长期内，行业集中度仍旧偏低，零售端的品牌实力是定制家居企业的核心竞争力。

新型烟草和必选消费：中烟专营专卖体制下加热不燃烧具有千亿市场规模潜力，中长期看好【集友股份】。

风险提示：原材料价格上行风险，行业价格战，中美贸易摩擦风险等；

11月单月竣工量显著增长，关注后周期家居内销板块

Q3国内消费继续复苏，C端家居、生活纸品、文具等领域均持续恢复，此外，轻工出口链在Q2分化（居家办公受益）背景下，Q3双重受益防疫+产能替代，出口板块全面修复，Q4料修复趋势依旧。

推荐组合：【中顺洁柔】（10、11、12月金股）【志邦家居】【顾家家居】【晨光文具】【永艺股份】【梦百合】【欧派家居】【海象新材】

生活用纸&个人卫生护理板块：

推荐中顺洁柔，10月来纸浆价格持续回调，另公司采取多联席CEO管理架构利于效率提升，Q2受益疫情影响业绩持续超预期，我们判断Q3在加大资源投入下销售依旧顺畅，Q4更有望加速，电商快速增长/高端产品线占比持续提升趋势持续。关注个人卫生护理领域，伴随国内零售渠道变革，国内个护品牌逐步切入市场，制造端龙头企业在优势日益增强，高品质国货品牌逐步获得消费者青睐，我们看好新零售渠道变革下国内个护龙头企业在制造端的竞争优势。

内销家居

短期产业跟踪：Q2以来随着国内疫情得以有效控制，可选消费全面复苏，Q2接单恢复逐步体现，好莱客发布三季度业绩，Q3收入、归母净利润分别6.66亿/1.03亿，分别同比+7.53%/-8.24%，前三季度橱柜业务0.93亿元，同比+108.2%，木门业务+9.3%，延展品类增速更快。订单方面，我们预计Q3伴随国庆长假家居促销亦处于逐步修复阶段，下半年地产竣工加速，我们依旧看好家居企业线下零售渠道价值。大宗业务相较于零售业务受疫情冲击小， 19年以来受益精装修房比例提升+地产集采供应商数量减少，大宗业务持续高增长，竣工回暖趋势不变，建议重视历年四季度地产竣工放量趋势。

出口板块：Q3海外疫情并未得到显著缓解，海外客户补库存，家居出口板块订单景气度持续。上半年海外抑制的家居需求逐步释放，并Q3海外疫情并未全面缓解，海外产能持续受阻，国内家居出口订单景气度持续。从数据看，海关出口增速从6月回正，增速逐月递增。根据海关月报数据，10月海关出口2371.8亿美元，同比+11.4%，较5/6/7/8/9月的-3.2%/0.5%/7.2%/9.5%/9.9%明显上升。家具及零件出口6月正增长后持续改善，10月单月家具及零件出口额386.60亿元，同比28%，较5/6/7/8/9月的-11%/12%/27%/26%/29%总体持续改善。从累计数据看，1-10月累计家具及零件出口实现3099.30亿元，同比增长4%，较5/6/7/8/9月的-17%/-12%/-6%/-2%/+1%持续改善；

PVC地板、办公椅、弹簧床垫、金属框架沙发在家居出口品类中增速较高。PVC地板出口受疫情影响相对较小，出口数据持续高增长。从累计数据看，1-10月累计实现44.3亿美元，同比增长12%，较4/5/6/7/8/9月的7%/5%/8%/9%/9%/10%增速稳步提升。办公椅出口额增速持续攀升，持续高景气。受疫情短暂影响，20Q1办公椅出口呈现负增长，4月后迅速复苏，并保持双位数增幅。累计看1-10月累计实现出口额207.9亿元，同比增长35%，4/5/6/7/8/9月累计同比增速分别为-8%/-1%/10%/19%/26%/32%。弹簧床垫品类今年增速较高，主要是低基数影响。从累计数据看，1-10月分别累计实现42.33亿元，同比增长10%，弹簧床垫累计同比增速从8月转正，8/9月累计同比增速分别为3.9%/7.3%。

长期逻辑：根据欧睿国际的数据，2017年美国家居市场规模为2750亿美元，人均消费约5800元/年，中国家居市场规模约1.2万亿，人均消费约857元/年，虽然短期受到地产波动影响，但长期看国内家居是消费品属性，还有很大增长空间。对家居企业而言，未来不仅市场规模会保持增长，而且可以通过场景化销售、持续拓展品类、赋能经销商来进行泛家居行业的整合，实现收入和利润的大幅增长。

竣工回暖趋势延续，提升全年业绩增长中枢。竣工自2019年8月以来住宅竣工面积单月增速转正，12月单月竣工增速超20%，竣工与销售面积缺口进一步缩小，竣工回暖趋势显著，将提升下游的家居竣工产业链全年增长中枢。根据我们交房模型判断，20年竣工仍将持续改善，由于16-18年精装修开盘套数都是高增长，结构上未来精装房交付有望增长，零售端弹性也需重视。家居行业1-2年的逻辑是交房回暖周期，长期逻辑是家居消费属性显现带来的估值修复，从国外经验看新房成交见顶后，家居消费仍会持续增长。短期行业beta机会，长期零售是核心竞争力。短期内竣工回暖和工程业务的高速增长是业绩增长的主要驱动因素，随着客流反弹和疫情带来的行业洗牌，行业增速有望提前修复；长期内，行业集中度仍旧偏低，零售端的品牌实力是定制家居企业的核心竞争力，看好有品牌力的定制家居企业的持续成长【欧派家居】【顾家家居】【志邦家居】【江山欧派】；关注【敏华控股】【金牌厨柜】【皮阿诺】【索菲亚】【好莱客】【尚品宅配】等。

（1）定制家居：

由于行业前几年高速发展，大量企业涌入导致竞争比较激烈，但随着18年行业转冷，新进入者和投资已经迅速减少，行业进入洗牌期。考虑到定制家居非标属性强不容易直接比价，我们认为未来定制企业当前的利润率水平基本可维持，但是公司间分化会加剧，选股的重要性突出。

对定制行业发展趋势的再思考：前几年随着大量企业进入到定制家居，而行业景气度在19年又开始降温，我们认为，未来一阶段定制行业将结束野蛮发展期，进入一个比拼企业内功的整合期。未来定制企业将围绕以下几个方面强化能力，才能实现优胜劣汰：

1）巩固老渠道拓展新渠道。由于定制家居销售不仅有体验需求，还有设计服务需求，因而渠道的竞争力非常关键，企业一方面要保证经销商的盈利能力，另一方面随着卖场人流下降，开拓线上、整装、线下非卖场等渠道非常重要。而中小定制企业如果在渠道上不能有所突破，就会面临生存难度不断加大的困境。

2）稳健拓展大宗业务，加强精装开发商服务能力。伴随精装房渗透率显著提升+地产集采供应商数量减少，定制行业大宗业务持续高增，大宗业务对定制企业的要求和零售截然不同，在服务能力、及时响应、对账款的控制方面要求更高，大宗业务的后半场或分化加剧，在大宗业务方面客户质地好、服务能力强、零售业务互为现金流补充、应收账款优异的企业更能脱颖而出。

3）结合新零售为经销商赋能。定制上半场比拼的是开店速度，下半场将比拼经销商能力，未来企业对经销商的赋能尤为关键，比如降低设计难度提升设计水准；帮助经销商在线上、展会等获客；安装水平提升等。

4）产品创新和服务创新及泛家居行业的整合。龙头企业加大研发投入，增强产品和服务的差异化，从而摆脱价格战陷阱。泛家居行业的整合，强化供应链整合能力，从场景化销售或整装两条路径入手，做中国的宜家。

我们建议重点关注能在以上几方面能力取得突破的定制企业，龙头企业的规模优势和品牌优势将发挥更大作用。看好整装渠道拓展领先的欧派家居、大宗客户结构持续优化并零售渠道不断拓展的志邦家居；智造和品牌优势突出的索菲亚；另外建议关注品类持续扩张，经营稳健，低估值的好莱客、金牌厨柜等。

（2）成品家居：

成品家居竞争格局相对定制家具要好，产品端的功能属性越来越强，例如功能沙发、电动床、功能性强的床垫等，有利于推动研发能力强的企业集中度提升，此外大家居也是成品家居企业成长的路径之一。外销方面，企业一方面通过在国外设厂降低关税影响，另一方面20年关税有降低可能性，也利好相关企业。看好管理强、研发强的顾家家居、敏华控股。

（3）其他家居：

卫浴、瓷砖、等行业以前已经经过多轮洗牌，当前竞争格局稳定，上市龙头企业在融资、产能、管理、品牌等方面不断积累优势，充分享受到这轮精装修需求快速提升带来的红利，推动市占率提升，建议关注【惠达卫浴】【海鸥住工】。

新型烟草和必选消费

加热不燃烧HNB烟弹明确属于烟草制品，依法纳入烟草专卖局管理，生产及销售由中烟专营专卖。虽然目前我国HNB相关监管尚未放开，但是产品属性明确，政策稳定性较电子烟更强。

中烟公司积极布局新型烟草，密切关注能够切入卷烟产业链的民营企业。湖北、四川、云南中烟均有加热型新型烟草产品发布，目前广东、四川、湖北、云南均开始海外销售加热不燃烧产品，多省均在积极储备新型烟草产品。我们认为，中烟公司的积极储备反映国内政策态度较为明朗。目前新型烟草板块有两条投资主线，一个是烟具制造企业盈趣科技等，另一个是卷烟产业链企业集友股份、劲嘉股份等。我们认为，假如未来国内新型烟草政策放开，卷烟产业链企业有望优先受益。1）深度绑定中烟公司。即便国内新型烟草政策放开，烟弹仍归为中烟公司专营，相应的配套生产订单中烟公司可能优先给予前期合作过的企业，将利好集友和劲嘉这种与中烟持续合作的民营企业。2）烟具+烟标+烟弹，“一条龙”服务提升附加值。新型烟草中烟具并非盈利的核心，因此未来单纯的烟具制造商竞争力不足，而对于集友和劲嘉等烟标企业，可以顺利切入烟弹产业链，承包烟弹薄片、烟具、整体包装的生产服务，“一条龙”服务不仅有利于风格统一，也提升企业产品附加值，增强盈利能力。

新型烟草领军企业集友股份签约江苏中烟和重庆中烟，推进加热不燃烧薄片的研发和成果产业化；劲嘉股份与云南中烟合作继续深入。未来伴随国内新型烟草政策明朗化，领先布局企业将优势凸显。看好大踏步进军烟标领域，在加热不燃烧薄片技术具有卡位优势的集友股份（19年烟标加速放量，薄片技术唯一具备卡位优势，牵手安徽中烟、江苏中烟、重庆中烟推进新型烟草薄片研发和产业成果化），劲嘉股份（新型烟草布局持续深入，传统烟标业务增长稳健，精品烟酒彩盒放量）。

中烟专营专卖体制下加热不燃烧具有千亿市场规模潜力，中长期看好【集友股份】；必选消费继续推荐【中顺洁柔】【晨光文具】。

核心推荐标的

中顺洁柔：预计2020年归母净利润10,0亿，同比增长66.11%。原材料价格回落推动净利率提升，成本端持续改善，新产能+差异化产品+渠道构建壁垒。19年6月推出“朵蕾蜜”品牌，同时公司开发酒精卫生湿巾等高端生活用品，结构不断优化，有望提高产业竞争力。

（风险提示：原材料价格大幅上涨；市场竞争加剧，渠道拓展不顺利）

志邦家居：预计2020年3.62亿归母净利润，同比增长9.85%。下半年行业零售端需求将伴随新房竣工持续回暖稳步向好，工程断更直接受益于地产新开工及销售向好趋势，看好公司全年收入表现。

（风险提示：渠道拓展风险，交房不及预期，地产调控政策趋严，同业竞争加剧）

顾家家居：预计2020年13.24亿净利润，同比增长14.01%。多品牌、多品类布局，产品线分布逐渐完善，外销持续复苏。有效提高零售能力子品类事业部制文化，职业经理人团队激励充分。公司为国内软体家居龙头，逐步完成区域零售中心转变及全品类推进，今年以来疫情影响下公司利润逆势增长，看好公司长远发展及龙头集中度加速提升。

（风险提示：交房低于预期；渠道拓展不达预期；并购整合不达预期）

晨光文具：预计2020年11.7亿净利润，同比增长10.3%。随着复工恢复正常，预计办公用品需求将显著提升；另外九木杂物社的新零售等新业务布局前瞻，将在未来中长期助力公司保持较快成长。

（风险提示：传统业务增速大幅放缓；科力普净利率提升不达预期）

欧派家居：预计2020年20.41亿净利润，同比增长11%。短期内竣工回暖将有望带动家具行业景气度回升，长期看行业渗透率及龙头公司市占率均有大提升空间。精装修化是行业大势所趋，对标国外精装修渗透率还有很大成长空间，推动行业公司工程业务快速发展。传统渠道精耕细作，新兴渠道模式优质，依托渠道深度管理取得快速发展，有望成为持续发展的新增长点。

（风险提示：需求端地产销售下滑、宏观疫情影响、产业链风险、全渠道布局推进速度不及预期）

1. 轻工造纸行业数据——核心驱动力与信号指标全跟踪

1.1. 本周板块整体表现

本周轻工制造板块整体上涨1.04%，跑输沪深300指数1.22个百分点。

1.2. 造纸板块数据跟踪（周度更新）

浆纸系

本周进口针叶浆、阔叶浆价格上涨。进口针叶浆价格5021元/吨，较上周上涨3.08%；进口阔叶浆价格3916元/吨，较上周上涨5.64%。本周中国进口木浆价格指数持续上涨。各浆种均呈上行趋势，其中化学浆涨幅较大。影响木浆价格指数走势的主要因素：一是新一轮外盘陆续公布，且已公布外盘均涨幅较大，提振市场看涨情绪；二是期货盘面高位整理，现货价格跟随强势整理；三是生活用纸企业发布涨价函，支撑浆价。截至12月17日，中国进口木浆价格指数为979.96点，较上周上升26.16点，较去年同期上升6.93%。

本周铜版纸均价5580元/吨，持平上周。影响价格走势的主要因素有:第一，纸厂订单稳定，开工正常，库存压力一般；第二，下游经销商交投有限，订单平平，市场价格相对稳定；第三，社会订单有限，刚需补库为主；第四，上游成本纸浆价格延续高位，成本面略有支撑。

本周双胶纸均价5163元/吨，较上周下调0.10%。本周双胶纸行情偏弱运行，市场价格松动。影响价格走势的主要因素有：第一，规模纸厂订单平平，库存压力有所增加；第二，下游经销商对后市信心不足，部分业者年末回笼资金，价格略有松动；第三，目前以社会订单为主，需求有限，利好支撑不足；第四，上游成本纸浆价格延续高位，成本面略有支撑。

本周白卡纸均价6955元/吨，较上周上涨0.59%。本周白卡纸局部缓慢上移，市场订单稀少。影响本周价格走势的原因：第一，规模纸厂价格坚挺，贸易商盈利边际盼改善，局部市场继续拉涨；第二，地区贸易商库存情况不一，华东拉低，华南略高，实单执行商谈空间存在差距；第三，进口木浆外盘陆续公布提涨20-50美元/吨，继针叶现货价格拉涨后阔叶价格跟涨，成本面稳定业者信心。本周灰底白板纸均价4905元/吨，与上周持平。本周白板纸市场价格大稳小动，灰板纸上调100元/吨，终端维持刚需补库。影响本周白板纸价格走势的主要原因为：第一，规模纸厂平盘走货，且因当前价格高位，纸厂调价谨慎，贸易商观望心态浓郁，尚无大量补库意向；第二，公共卫生事件不确定性带来的业者心态谨慎，订单零散，需求或将难以集中兑现；第三，白废价格持续坚挺，白板纸成本端稳定，中小纸厂灵活调整；第四，为响应相关部门节能减排，江浙、山东、河南地区部分纸厂均有不同程度限产，白板纸供应有所减少。

废纸系

本周国废黄板纸价格2235元/吨，较上周上涨1.64%。本周国废黄板纸到厂价部分上涨。主要是主流纸厂价格上涨。本周国废黄板纸纸厂到货量不均，局部纸厂依据自身供需情况适当调整采购价格。

本周美废ONP、OCC价格维稳。ONP#8报270美元/吨，持平上周；OCC#11报164美元/吨，持平上周。本周外废市场呈无价无市的状态。11月25日，生态环境部、商务部、国家发展和改革委员会，海关总署发布《关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告》称，禁止以任何方式进口固体废物。公告自2021年1月1日起实施。

本周瓦楞纸均价3798元/吨，较上周上涨1.06%。本周瓦楞纸市场大稳小调运行，周初龙头纸厂东莞基地纸价上调100元/吨，部分中小纸厂跟涨，成交重心窄幅上移。影响本周瓦楞纸市场走势的因素有以下几方面：首先，周初规模纸厂东莞基地价格上调100元/吨，广东、福建、河南、浙江等区域部分纸厂跟涨50-100元/吨，局部出货稍有好转；其次，本周国废黄板纸到厂价部分上涨，随着成本面价格持续走高，纸厂盈利空间进一步压缩，盼涨情绪较浓厚；最后，整体下游需求难以集中放量，因此多数纸厂调价谨慎，多持稳观望运行。

本周箱板纸均价4690元/吨，较上周上涨0.28%。本周箱板纸市场稳中有所上移，其中广东地区涨势较为明显，其他地区追涨心态亦存，但跟涨动能有所欠佳，所以整体价格重心变动不大。当前影响市场的主要因素有：首先，华南地区受部分出口包装需求带动，加之当地煤改气进程仍在继续，所以整体成本面及需求面有所支撑，其他地区交投氛围亦有改观，但放量不大；其次，原料废纸稳中走强，对纸厂而言成本面支撑与盈利压力并存，所以部分纸厂有探涨缓解盈利压力的诉求；最后，下游刚需补库，交投气氛尚可维持。

2020年11月国内主要港口木浆平均库存58.1万吨，同比下调0.16%，环比下调5.12%。11月第四周国内主要港口和地区纸浆库存小幅下降，外盘报涨，港口提货速度小幅提升。卓创分析，供需变化不大，预计港口库存窄幅波动。

1.3. 家具板块数据跟踪（月度更新）

从地产相关数据来看，2020年1-11月全国住宅商品房销售面积133307万平方米，同比上涨1.8%，重回增长，同比增速比1-10月上升1pct。2020年11月，全国住宅商品房销售面积15215万平方米，同比下跌11.3%，单月销售显著恶化。

2020年1-11月全国家具零售额1409亿元，同比下降7.9%，降幅较1-10月收窄0.8pct。

主要板材现货价格方面，15厘、18厘和20厘刨花板价格分别为63元/张（较上周上涨）、64元/张（持平上周）、90元/张（较上周下调）；5厘、12厘、15厘和18厘中纤板价格分别为31元/张（较上周下调）、76元/张（较上周上涨）、79元/张（较上周上涨）、90元/张（持平上周）。

1.4. 包装板块数据跟踪（月度更新）

2020年1-11月全国社会消费品零售总额累计值为351415亿元，同比下调4.8%；2020年1-11月烟酒类零售额累计值为3460.20亿元，同比增长3.5%，全年累计增幅较1-10月扩大0.9pct。

2020年1-11月全国软饮料产量累计值为15057.7万吨，同比下调7.4%；2020年1-11月全国卷烟产量累计值为22621.30亿支，同比增长1.5%。

1.5. 消费轻工及其他板块数据跟踪（月度更新）

2020年11月全国日用品类零售总额累计值为5870.3亿元，同比上升7.4%；文化办公用品类售额累计值为3103.8亿元，同比上升5.4%。

2. 本周行业新闻和公告

2.1. 重点公告

【金牌橱柜】公司控股股东建潘集团解除部分股份质押，本次部分股票解除质押后，建潘集团累计质押股票8,040,000股，占其所持有公司股数的19.70%，占公司总股本的7.79%。

【集友广誉】公司与昆明旭光签订了关于对集友广誉增资的协议，本次增资完成后，集友广誉由原来的2000万元增加为5,000万元，公司和昆明旭光持股比例不变。公司增资所需资金来源为自有资金。

【吉鸿科技】公司持股5%以上股东赣州发展融资租赁有限责任公司股份减持计划实施完毕，累计减持公司股份数量3,777,500股，占公司总股本的0.998%。

【中顺洁柔】公司审议通过了《关于2021年度日常关联交易事项的议案》，因日常商业交易业务需求，公司及全资子公司中山市中顺商贸有限公司、中顺洁柔（四川）纸业有限公司预计2021年度日常关联交易金额为300万元。

【邦宝益智】公司发布持股5%以上股东中楷创投减持股份结果公告。截止本公告披露日，中楷创投已通过集中竞价交易方式减持 2,430,000 股，占公司总股本的0.82%；通过大宗交易方式减持 1,039,000 股，占公司总股本的0.35%；累计减持3,469,000 股，占公司当前总股本的1.17%。

【金陵体育】公司近日收到李春荣、李剑峰的《持股5%以上股东减持公司股份进展告知函》，公司控股股东、实际控制人通过大宗交易方式和集中竞价减持无限售流通股股份110.3万股。占总股本0.857%。

【万顺新材】公司创业板向不特定对象发行人民币90,000万元可转换公司债券（债券简称：万顺转2，债券代码：123085）。本次发行向原股东优先配售6,024,357张，共计602,435,700元，占本次发行总量的66.94%。

【永艺股份】公司收到5%以上股东、董事、副总经理阮正富先生发来的《减持股份进展告知函》。（1）以大宗交易、集合竞价减持股份累计3,963,600股，减持比例为1.31%。阮正富先生计划自公告之日起15个交易日后的6个月内，以集中竞价方式减持其持有的公司无限售条件流通股合计不超过605万股，不超过公司总股本的2%。（2）审议通过了《关于调整公司公开发行可转换公司债券方案的议案》等相关议案。本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币49,000.00万元，扣除发行费用后，募集资金用于年产250万套人机工程健康坐具项目，第二期越南生产基地扩建项目和补充流动资金。

【喜临门】公司收到杭州之江与华瀚投资的通知，本次协议转让股份的过户手续已于2020年12月15日办理完成，并取得了中国证券登记结算有限公司上海分公司出具的《过户登记确认书》。本次股份转让后，公司股东杭州之江持股数量由36,807,950股变为0，持股比例由9.50%变为0，华瀚投资由持股数量0变为36,807,950股，持股比例由0变为9.50%。

【英派斯】公司于近日收到青岛拥湾出具的《关于股份减持计划期限届满的告知函》，并通过集中竞价交易的方式，累计减持股数1,575,200股，占总股本比例1.3127%。

【双星新材】公司决定使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，用于后期实施股权激励或员工持股计划。本次回购资金总额不低于人民币10,000万元（含）且不超过人民币 20,000 万元（含），回购价格不超过12.00元/股。预计回购股份数量为8,333,333股，占公司目前总股本比例的0.72%，回购股份的实施期限自公司董事会审议通过本次回购方案之日起6个月内。

2.2. 重要股东买卖