投资要点

本周主要大类资产中，布伦特原油价格涨幅最大，黄金表现最差。本周五（1月8日）， 相较于上周四（12月31日），布伦特原油涨幅排名第一，周涨幅为8.09%。富时100指数涨幅排名第二，周涨幅为6.39%。黄金表现不佳，收益率排名垫底。本周主要国家股市均有上涨，近一个月来沪深300指数波动收益比表现较好。

本周A股指数普遍上涨。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），上证50指数收于3788，上涨4.06%；沪深300指数收于5495，上涨5.45%；中证500指数上涨6558，上涨2.99%。主要海外股市方面，英国股市表现最佳，美国股市表现较差。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），恒生指数报收27878，上涨2.38%；标普500指数报收3825，上涨1.83%；日经225指数报收28139，上涨2.53%；富时100指数报收6873，上涨6.39%；斯托克斯600指数报收411，上涨3.04%。

本周债市回报（资本利得+票息收益）较高，信用债表现整体优于利率债。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），中债新综合财富指数上涨0.21%；中债国开债财富指数上涨0.07%；中债信用债财富指数上涨0.22%。

商品市场中，本周能化商品价格涨幅最大，贵金属价格涨幅最小。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），南华工业品指数上涨5.48%，农产品指数上涨1.50%，金属指数上涨4.39%，能化指数上涨6.01%，贵金属指数上涨0.19%。

风险提示市场波动风险。

报告正文

1、主要大类资产一周表现

本周主要大类资产中，布伦特原油价格涨幅最大，黄金表现最差。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），布伦特原油涨幅排名第一，周涨幅为8.09%。富时100指数涨幅排名第二，周涨幅为6.39%。黄金表现不佳，收益率排名垫底。本周主要国家股市均有上涨，近一个月来沪深300指数波动收益比表现较好。

2、大类资产细分表现

2.1

股市

本周A股指数普遍上涨。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），上证50指数收于3788，上涨4.06%；沪深300指数收于5495，上涨5.45%；中证500指数上涨6558，上涨2.99%。

风格方面，本周A股消费、周期风格表现较好。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），A股消费风格指数上涨4.42%，周期风格指数上涨4.12%，成长风格指数上涨3.81%，金融风格指数下跌0.15%，稳定风格指数下跌0.69%。

行业方面，本周日常消费、材料板块表现最佳。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），A股行业涨幅前三分别为日常消费、材料、工业，跌幅前三分别为房地产、电信服务、公用事业。

主要海外股市方面，英国股市表现最佳，美国股市表现较差。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），恒生指数报收27878，上涨2.38%；标普500指数报收3825，上涨1.83%；日经225指数报收28139，上涨2.53%；富时100指数报收6873，上涨6.39%；斯托克斯600指数报收411，上涨3.04%。

2.2

债市

本周债市回报（资本利得+票息收益）较高，信用债表现整体优于利率债。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），中债新综合财富指数上涨0.21%；中债国开债财富指数上涨0.07%；中债信用债财富指数上涨0.22%。

国债收益率曲线走向牛陡。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），1年期国债收益率为2.3568%，下行11.71BP；3年期国债收益率为2.7768%，下行4.06BP；5年期国债收益率为2.9471%，下行0.41%；7年期国债收益率为3.1525%，下行1.74BP；10年期国债收益率为3.1456%，上行0.27BP。

10年期美债收益率大幅上行。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），10年期美债收益率为1.13%，上行20BP；本周四（1月7日），日本10年期国债收益率为0.037%，上行0.2BP；德国10年期国债收益率为-0.57%，与上周持平。

2.3

货币市场

跨年后资金面明显宽松。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），银行间7天质押回购利率为1.9588%，下行63.55BP；银存间7天质押回购利率为1.9795%，下行47.70BP；SHIBOR隔夜为0.9650%，下行12.80BP。

余额宝与理财产品收益率下行。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），余额宝（天弘）7日年化收益率为2.304%，下行3.1BP；3个月理财产品收益率为3.72%，下行7.95BP。

2.4

商品市场

商品市场中，本周能化商品价格涨幅最大，贵金属价格涨幅最小。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），南华工业品指数上涨5.48%，农产品指数上涨1.50%，金属指数上涨4.39%，能化指数上涨6.01%，贵金属指数上涨0.19%。

本周国际原油价格大幅上涨，美国原油库存小幅回升。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），布伦特原油期货结算价收于55.99美元/桶，上涨8.09%；WTI原油期货结算价收于52.24美元/桶，上涨7.67%；本周美国EIA原油库存环比上涨165.5万桶。

本周黄金价格小幅下跌，白银价格小幅上涨。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），伦敦现货黄金价格为1862.90美元/盎司，下跌1.31%；伦敦现货白银价格为26.65美元/盎司，上涨1.29%；金油比为33.27，下行3.49；金银比为69.92，下行1.84。

本周黑色系商品普遍上涨，有色系商品表现分化。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），螺纹钢收于4270元/吨，上涨1.18%；铁矿石收于1134元/吨，上涨5.10%，焦煤收于1604元/吨，上涨6.90%。沪铜收于60150元/吨，上涨3.90%；沪铝收于15640元/吨，下跌0.29%。

2.5

外汇

本周美元指数小幅上升，人民币明显升值。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），美元指数收于90.07，上涨0.12%；人民币兑美元汇率为6.47，下行1.04%。

主要国家货币中，人民币升值幅度最大，英镑表现最为疲软。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），主要国家货币相对于美元涨跌排名中，人民币升值幅度最大，对美元升值1.05；澳元升值幅度其次，对美元升值0.97%。英镑贬值幅度最大，对美元贬值0.74%；日元贬值幅度其次，对美元贬值0.63%。

2.6

另类投资

比特币价格大幅上涨。本周五（1月8日），相较于上周四（12月31日），比特币价格报收40667.07美元/个，周涨幅为40.27%。

3、风险提示

市场波动风险。