1、全球主要市场走势

昨日，A股反弹，上证指数报收3583.09，上涨0.47%；深证成指报收15223.36，上涨1.46%。两市成交量为9156亿，较前日缩量。

板块方面，根据申万一级行业分类，涨幅排名前三的为电气设备4.03%，钢铁3.7%，医药生物2.85%；跌幅排名前三的为房地产-1.65%、银行-1.04%、公用事业-1.01%。

资金流向方面，净流入金额排名前五的A股为北方稀土7.7亿，涨幅10.03%；隆基股份6.83亿，涨幅5.67%；宁德时代6.36亿，涨幅6.91%；亿纬锂能5.29亿，涨幅13.91%；爱尔眼科5.2亿，涨幅6.8%。

港股通方面，北向资金净买入33.94亿，南向资金净买入203亿，资金大幅流向香港。净买入额排名前五的港股为腾讯控股39.14亿、小米集团16.78亿、、美团14.63亿、香港交易所10.43亿、中国海洋石油7.88亿。

两融市场方面，融资余额为1.54万亿，融券余额为1432亿 。融资余额的历史峰值为2015年6月18日的2.2666万亿。

2、昨日港股走势

3、隔夜美股走势

4、总市值超5000亿的A股

1、今日新发基金及股市打新

本周四，有两只新股可供申购，分别为：

重庆银行，发行价10.83元，顶格申购所需市值104万元；

康众医疗，发行价23.21元，顶格申购所需市值5.5万元。

2、今日新发推荐银行理财产品

据南财理财通、中国理财网数据显示，今日银行理财新品以固定收益类为主，兴业银行、中银理财、中国建设银行、渤海银行、交银理财、工银理财、稠州银行等有混合类产品发售，广州农商行发售一款权益类产品。

其中，招银理财“青葵一年半5号A”业绩比较基准为4.31%，采用摊余成本法估值，有效降低净值波动。该产品主投中高评级债券，杠杆灵活，久期控制，可配40%以内优质非标，利于增强收益贡献。

兴业银行“丰利宝”结构性理财产品客户参考收益率根据所挂钩沪深300收益率水平测算得出，沪深300变动对投资者收益有影响（下跌对投资者有利，上涨不利），若观察日收盘价小于等于成立日收盘价，则期末比较基准5.60%，否则比较基准0.50%，投资须谨慎。

【机警点评】

该款兴业银行”丰利宝“产品为结构化产品，一部分资金投向债券，另一部分资金投向欧式二元看跌期权。二元期权即“赌大小”，收益和标的涨跌幅度无关，只和上涨或下跌的结果有关。需要注意的是，该产品设有观察日，只有在观察日的收盘价小于或等于成立日的收盘价，投资者才能获得5.6%的业绩比较基准，否则只能获得0.5%的业绩比较基准。

同时，根据21理财研究员的观察，兴业银行在结构化产品上采取随行就市及配对发行的策略。随行就市，即在市场上涨时嵌入看涨期权合约，在市场下跌时嵌入看跌期权合约。同时，看涨与看跌的结构化产品配对发行，以对冲银行的风险敞口。

1、上市银行首批业绩快报出炉 “超预期”催化板块行情

截至目前，共有上海银行、招商银行、兴业银行、苏农银行、江苏银行5家A股上市银行率先公布了业绩快报。根据披露数据，5家银行全年归母净利润均实现了正增长，两家银行2020年营业收入实现两位数增长，均超出市场预期。业绩向好驱动银行板块快速上涨。

【机警点评】

银行间的差异化竞争重点在于零售业务，投资者可重点关注零售业务规模增速较快的银行。

2、国内最大云通讯商容联云通讯申请赴美上市

近日，国内最大的智能通讯云服务商容联云通讯正式向美国SEC递交F-1招股说明书，计划以“RAAS”为股票代码在纽交所挂牌上市。高盛、花旗和中金公司是此次交易的联合承销商。该公司尚未披露计划发行股数和发行价格区间。

容联云通讯是一家企业通讯云服务提供商，提供通讯平台服务PaaS和通讯软件服务SaaS。该公司业务覆盖广泛，包含O2O、出行、旅游、物流、房产、在线教育、互联网医疗等行业。

3、新三板2020年市场改革发展报告发布 全市场日均成交5.33亿元

1月20日，全国股转公司发布《新三板2020年市场改革发展报告》。截至2020年末，新三板存量挂牌公司8187家，挂牌公司累计融资上万次，筹资金额约5300亿元，超1500家公司在亏损阶段获得融资；实施并购重组1633次，涉及交易金额2188.72亿元。

2020年全市场日均成交5.33亿元，同比上升57.44%，全年换手率9.90%，同比增加3.90个百分点，市场活跃度明显提升。深改以来，新三板市场流动性回升，估值定价改善，精选层市盈率为28.10倍；精选层股票全年平均上涨73.21%。

4、明泰控股、东鹏特饮、永和制冷今日首发上会

中国证监委第十八届发行审核委员会定于1月21日召开2021年第11次发行审核委员会工作会议。届时，将对东鹏饮料(集团)股份有限公司、浙江明泰控股发展股份有限公司、浙江永和制冷股份有限公司进行审核。

5、首只MOM基金于昨日发行

1月20日，首批5只公募MOM中的建信智汇优选MOM率先首发。据悉，该基金计划募集期自1月20日起至2月3日止，合计发行15日，最低认购门槛设定为10元，首次募集规模上限为50亿元。

去年底，华夏、鹏华、招商、建信以及创金合信申报的MOM基金拿到批文，为国内首批公募MOM产品。目前，其余4只MOM产品尚无明确的发行安排。

【机警点评】

MOM全称为Manager of Managers，即管理人的管理人基金模式。MOM基金的管理人无需直接投资金融市场工具，只需挑选优秀的基金管理人，组成一只投顾团队，然后动态地跟踪、监督、管理他们。MOM基金的优势在于可以同时选择投资风格不同的管理人，对风险进行平衡，同时发挥团队力量。

6、可持续金融债券去年发行5443亿美元 创历史新高

1月20日，路孚特发布2020全年可持续金融回顾报告，2020年可持续金融债券总额达5443亿美元，为2019年全年发行水准的两倍以上，创历史新高。同时，2020年第四季度是可持续金融债券自2015年记录开始以来的最高季度收益总额。

其中， 2020年可持续公司的股票资本市场活动总额达138亿美元，比2019年全年增长65%，创历史新高；涉及可持续公司的并购活动总额达323亿美元，比2019年全年减少9%，为三年最低水平。2020年第四季度，可持续贷款活动总额为753亿美元，是2019年第四季度以来可持续贷款类别最强劲的季度。

7、1天2300亿元！新发基金助推公募快速“出圈”

近日，公募新发基金市场的单日募集规模再次刷新历史纪录，此次的主角是易方达竞争优势企业基金。易方达竞争优势企业的拟任基金经理是易方达研究部总经理冯波，目前他管理的老基金共有3只，管理规模合计145亿元左右，近一年收益率为81%左右。

8、开年以来公募基金分红规模超400亿元

数据显示，截至1月20日，2021年以来共有430只基金（不同份额分开统计）实施分红，分红总规模为441.31亿元，较2020年同期的分红规模176.03亿元增长150.7%。具体看，2021年以来的基金分红中，权益类基金是绝对的主力军，其中有194只混合型基金分红349.72亿元，29只股票型基金分红56.37亿元，两类基金分红规模合计为406.09亿元，占比达到92.02%。

9、挪威政府全球养老基金招募中国操盘手

挪威政府全球养老金资产管理规模达10780亿美元，为全球规模最大的主权基金。该基金日前发出“英雄帖”，寻觅中国操盘手。该基金运营机构—挪威央行投资管理公司日前在接受采访时表示，目前对候选管理人的投资风格并无特别偏好，但管理人需要重视投资公司的环境、社会、治理等问题。

除此之外，加拿大养老金等海外长线投资者近期也在纷纷调研，网罗优秀的中国投资选手。

1、法院裁定新华联以股抵债 民生信托接手亚太财险17.3%股权

据悉，由于司法拍卖流拍，新华联控股持有的亚太财险17.3%的股权被法院出具抵债裁定，转为民生信托所有，以抵偿新华联控股对其欠债。目前股权变更手续法院已通过强制执行程序办理，相关股权变更尚待银保监会批准。

此前，北京市三中院于1月3日对新华联控股持有的亚太财产保险17.3%的股权进行拍卖，评估价为8.51亿元，起拍底价约为评估价的8折。

2、孚日股份（002083）或被ST：实控人等违规占用公司资金近11亿

1月20日，孚日股份（002083）公告，截至目前，控股股东高密华荣实业发展有限公司及其控制的公司被动非经营性占用公司资金余额为10.998亿元。华荣实业入主公司仅四个月，若控股股东不能按期偿还，公司股票可能被实施其他风险警示。

值得注意的是，一周前，孚日股份就因会计差错更正和信息披露不及时等问题收到深交所的监管函。

昨日，孚日股份收盘跌停。

3、信达澳银星奕紧急提前13天募集 被质疑“造爆款”

1月20日，信达澳银星奕混合型证券投资基金开始募集。该基金原计划在2月1日发行，募集期10天，募集上限50亿元；却于前日紧急公告将募集时间提前至1月20日，且仅限一天募集，募集上限不变。

市场传言，其临时提前募集只为承接易方达竞争优势企业退回的巨量资金，以打造爆款。信达澳银回应称，“在如此热度的市场情况下，不修改募集上限规模，是负责任的态度。”

4、南方航空：取消发行“21南航股SCP001”短融券

1月20日，中国南方航空股份有限公司公告称，因近期市场波动较大，取消“21南航股SCP001”的发行，择时重新发行。该超短期融资券原计划于1月18日-19日发行，发行金额10亿元，期限58天，缴款日为1月20日。

【机警点评】

目前，全球疫情仍在蔓延，尚未得到有效控制，大部分国家和城市都采取了禁止外国人进入及封城的策略，这对航空业的客运及货运周转量、机场店铺销售均造成打击，投资者当前应尽量规避民航机场板块。

1、银保监会人身险部印发人身保险产品“负面清单”

1月20日，中国银保监会发布了关于印发人身保险产品“负面清单”（2021版）的通知。新版“负面清单”主要包括产品条款表述、产品责任设计、产品费率厘定及精算假设、产品报送管理四个方面；旨在清理侵害消费者利益隐患，强化保险保障功能，杜绝变相突破产品监管规定，以及强化及时清理不合理产品。

下一步，中国银保监会人身险部将定期开展产品监管“回头看”，对通报次数多、问题屡查屡犯的公司，采取包括监管约谈、监管问责并公开披露处理结果等一系列监管措施。

2、临近春节呵护流动性，央行开展2800亿7天逆回购

1月20日，为对冲税期高峰等因素的影响，维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了2800亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，实现2780亿净投放。值得关注的是，虽然7天逆回购利率依然保持2.2.%，但操作量远远多于近期以50亿为主的操作量。

分析人士预计，未来货币政策将保持稳健，不会大幅宽松，同时更加侧重于结构性政策。公开市场操作在春节前或将加大资金投放量以应对资金需求，MLF、逆回购将继续承担调节流动性的功能，操作数量将根据货币市场利率的变化增加或降低，LPR利率大概率保持不变。

3、王晓光案成国家监委第一案 茅台集团内部批条2500吨被取消

1月20日，中央纪委国家监察委网站要闻刊登反腐专题。作为国家监委成立以来查办的第一起重大案件，王晓光案被再度提起。

贵州省委原常委、省人民政府原副省长王晓光被判处有期徒刑二十年，并处罚金人民币一亿七千三百五十万元。在该案中，茅台酒是突出的“关键词”，王晓光通过倒卖和收受贿赂等非法途径获取数千万元的巨额利益。自此，贵州省从茅台酒专卖经营权到企业采、购、销全流程治理，取消茅台集团内部批条销售量2500吨。

4、央行：强化支付领域反垄断监管措施

1月20日，央行就《非银行支付机构条例（征求意见稿）》公开征求意见。《条例》以强化金融监管为重点，以防范系统性金融风险为底线，丰富监管手段。

一是强化支付领域反垄断监管措施，明确界定相关市场范围以及市场支配地位认定标准，维护公平竞争市场秩序。

二是规范人民银行的检查权和检查措施，保障人民银行执法权的有效行使。

三是明确支付机构股权质押、开展创新业务、重大事项变更等情况须向人民银行备案等监管要求。

5、发改委：建立全国基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目库

通知要求，各地发展改革委要与中国证监会各派出机构密切沟通协作、加强信息共享，共同稳妥推进试点工作。同时，切实采取有效措施防范风险隐患，避免对试点工作造成不利影响，促进基础设施REITs试点工作平稳顺利开展。要高度重视、精心组织，积极做好统筹协调工作，推动落实相关条件，在严格审核把关的基础上，将符合条件的项目纳入基础设施REITs试点项目库，为稳妥开展基础设施REITs试点工作奠定坚实基础。

6、国寿单月内多员大将调整 金融领域高管密集轮换

1月20日，中国人寿保险集团官网的班子成员列表显示，中国光大集团原副总经理吴少华以党委委员的身份新出现在其中，而中国人寿集团原党委委员、副总裁刘慧敏已不在其中。

近期，中国人寿接连调兵遣将。1月19日，副总裁王凯兼任广发银行党委书记、拟任副董事长、行长。1月4日，郭新双辞去中国邮储银行执行董事等职务，履新中国人寿保险集团党委副书记、监事长。去年12月25日，中国人寿集团副总裁尹兆君履新中国太平保险集团党委副书记、总经理。

（综自21世纪经济报道、证券日报、中国产业经济信息网、东方财富网、中国证券报、界面新闻、资本邦、深圳商报、新华社、美股研究社、财联社、智通财经、第一财经等，21理财课题组综合整理报道）

（播音员：Echo）

（实习研究员：林芷琦、孙菱艺）