1、全球主要市场走势

上个交易日，A股各大指数大跌，上证指数报收3509.08，下跌2.12%；深证成指报收14507.45，下跌2.17%；创业板指数报收2914.11，下跌2.12%。两市成交量为0.91万亿，较上个交易日缩量。

板块方面，根据申万一级行业分类，唯一上涨板块为公用事业0.04%。跌幅排名前三的板块为有色金属-4.33%，银行-3.61%，国防军工-3.22%。

资金流向方面，净流入金额排名前五的A股为N博硕3.56亿，涨幅79.84%；恒瑞医药3.04亿，涨幅0.74%；N奥雅2.27亿，涨幅101.00%；长安汽车2.25亿，涨幅5.22%；智飞生物1.90亿，涨幅3.30%。

港股通方面，北向资金净卖出56.32亿，南向资金净卖出75.95亿。净买入额排名前四的港股为九毛九4.23亿、保利协鑫能源1.93亿、赣锋锂业1.26亿、腾讯控股0.05亿，其余港股均为净卖出。

两融市场方面，融资余额为1.54万亿，融券余额为1427亿 。融资买入额为847亿，占A股成交金额的9.08%。融资余额的历史峰值为2015年6月18日的2.3万亿。

2、昨日港股走势

上个交易日，南向资金净卖出75.95亿，恒生指数大跌3.64%，港股继续下挫。

3、隔夜美股走势

1、南财理财通【理财风云榜】今日银行理财最大回撤TOP10

据南财理财通数据，近3个月固收类产品最大回撤排行榜中，回撤最小的前10位产品包括兴银理财和鑫财富稳利系列、建信理财的"睿鑫"系列和兴业银行的天天万利宝系列。其中，建信理财占据6个席位，兴业银行占据3个席位，兴银理财占据1个席位。

回撤最小的前10位产品包括工银理财的"全鑫权益"系列、交银理财的"博享"长三角价值投资系列、农银理财的"农银进取"科技创新系列。其中，工银理财的"全鑫权益"系列占据5个席位，交银理财的"博享"长三角价值投资系列占据4个席位。

2、前两月新成立基金发行份额达7868.21亿份，创历史新高

截至2月28日，今年以来新成立基金242只；总发行份额达7868.21亿份，创历史同期新高。其中，新成立股票型基金69只，发行份额达1129.03亿份；混合型基金145只，发行份额达6028.85亿份；债券型基金26只，发行份额达623.63亿份；此外，还有2只QDII基金，发行份额达86.70亿份。

不过，2月基金发行显著降温，新成立基金发行份额达2966.80亿份，显著低于1月4901.40亿份的发行份额。

3、涂鸦智能递交赴美上市招股书将成全球IoT云平台第一股

2月27日，IoT云平台涂鸦智能正式向美国证券交易委员会递交招股书，拟在纽交所上市，摩根士丹利、美银证券与中金为其承销商。在成功上市后，涂鸦智能将成为全球IoT云平台第一股。

【机警点评】

涂鸦智能成立于2014年，是全球领先的物联网(IoT)云平台，为客户提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案。招股书显示，涂鸦智能2019年、2020年营收分别为1.06亿美元、1.8亿美元；净亏损分别为7048万美元、6691万美元。成立以来，涂鸦智能曾获得多轮融资，投资方包括阿米巴资本、元璟资本、NEA恩颐投资、中金公司等，腾讯也持有涂鸦智能约11%的股权。

随着“新基建”成为国内经济增长新引擎，深度融合5G大数据、人工智能和物联网的人工智能物联网(AIoT)产业正迎来新一轮发展高峰，但由于AIoT在落地过程中需要重构传统产业价值链，该行业的高速增长还需要领军企业的引导。

4、中信证券(600030)抛上市以来最大规模再融资计划拟配股募资280亿元

2月26日晚间，中信证券(600030)发布公告称，拟按照每10股配售不超过1.5股的比例向全体股东配售，本次配股募集资金总额不超过人民币280亿元，募集资金净额拟主要用于发展资本中介业务。这是中信证券上市以来规模最大的再融资计划。

接下来，中信证券将择期召开临时股东大会、A股类别股东会及H股类别股东会，对配股公开发行证券方案、募集资金使用的可行性分析报告等进行审议。

5、支持京津冀协同发展，国开行成功发行“花瓣债”

2月26日，国家开发银行成功发行3年期、5年期“京津冀协同发展‘花瓣’”专题金融债券，共计人民币226亿元，所募资金将主要用于国开行向京津冀地区发放基础设施等领域贷款。据介绍，此次“花瓣债”的3年期债券发行金额为112.5亿元，5年期发行金额为113.5亿元，发行利率分别为3.05%、3.3%，认购倍数均超过5倍，得到了包括北京农商银行、天津银行、河北银行等京津冀地区机构投资人的大力支持。

1、今日新发基金及股市打新

本周一，有两只新股可供申购，分别是：

菱电电控，发行价75.42元，顶格申购需配市值3.5万元；

恒辉安防，发行价11.72元，顶格申购需配市值10万元。

2、今日新发推荐理财产品

据南财理财通、中国理财网数据显示，今日银行理财新品以固定收益类为主，平安银行、中国建设银行、龙江银行、上海农商行等有混合类产品发售。

【机警点评】

中银理财“稳富”固收增强（封闭式）产品属“固收+股票”系列产品，该产品以债券、非标准化债权类资产、债券回购等固定收益类资产为主要配置以获取稳健收益，同时精选混合型基金、股票型基金进行少量配置，以分享股市长期回报，并用股指期货、ETF期权等金融衍生品对冲市场下跌风险。在收费方面，该产品2021年27期收取0.10%/年固定管理费，0.30%/年销售服务费及0.02%/年托管费，同时按照50%的比例收取超额业绩报酬。

1、*ST基础(600515)被法院裁定受理重整

*ST基础(600515)发布股票交易风险提示公告，公司被海南省高级人民法院裁定受理重整，将存在因重整失败而被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，将被实施破产清算，根据规定，公司股票将面临被终止上市的风险。

【机警点评】

*ST基础成立于1993年，是隶属于海航集团旗下的子公司，主营业务为商品零售业、旅游酒店业及房地产业。数据显示，截止2020年12月31日，*ST基础已逾期未偿还的本息高达139.23亿元，债务规模巨大，这意味着如果想要推进重整计划，需要取得更多的债权人同意，推进难度大且繁琐。此外，*ST基础预计2020年年度实现归属于上市公司股东的净利润为-59亿元到-80亿元，这是*ST基础在2019年亏损后的再次亏损，且亏损金额扩大，未来持续经营能力令人担忧。

2、*ST藏格(000408):实控人涉非法采矿被逮捕 

2月27日，*ST藏格(000408)集中披露实际控制人肖永明被批准逮捕、关于深交所关注函回复、部分资产及银行账户被查封冻结3份公告，肖永明已于2月25日因涉嫌非法采矿罪被执行逮捕，资产查封和账户冻结是受非法采矿牵连。该公司股价自1月下旬以来已经出现两次明显的拉升和回落，且交易量巨大。

3、天和防务（300397）因未及时履行信息披露义务 收深交所监管函

深交所2月28日向天和防务（300397）下发监管函称，公司2020年12月2日披露，2019年公司控股子公司深圳市华扬通信技术有限公司与A公司、B公司及其子公司签订订单累计金额分别为4.94亿元、4.56亿元，占公司2018年经审计主营业务收入的187%、172%，未及时履行信息披露义务，直至2020年12月2日才予以补充披露，该行为违反了创业板股票上市规则相关规定。

1、公司债发行管理树新规：注册制发行落实，取消信用评级强制性规定

2月26日，证监会发布了修订后的《公司债券发行与交易管理办法》，明确实施公开发行公司债券注册制，禁止结构化发行，同时，调整公司债券的交易场所，并取消公开发行公司债券信用评级的强制性规定。此外，文件还涉及了证券服务机构备案、受托管理人相关规定等新证券法的适应性修订，并强调加强事中事后监管。

2、我国拟制定印花税法维持证券交易税等现行税率不变

2月27日，印花税法草案提请十三届全国人大常委会初次审议。草案基本维持现行税率水平，借款合同、买卖合同、技术合同、证券交易等税目维持现行税率不变。同时，将《中华人民共和国印花税暂行条例》和证券交易印花税有关规定上升为法律，并根据实际情况对部分内容作了必要调整，适当简并税目、降低部分税率。

【机警点评】

印花税是对经济活动相关的应税经济凭证所征收的一种税，作为重要的财政收入来源之一，证券交易印花税占据印花税总收入近半壁江山。目前证券交易印花税的征收是按照位阶相对较低的规章或规范性文件和长期以来形成的征管惯例执行，而此次印花税法草案明确将证券交易印花税规定于税收法律之中，是财税领域立法的一大进展，有助于推动建立现代税制，优化营商环境。

3、银保监会：3000亿总资产以上银行等需制定自救方案

2月26日，银保监会网站发布《银行保险机构恢复和处置计划实施暂行办法(征求意见稿)》，要求银行、保险、信托、资产管理公司等金融机构制定恢复计划、处置计划，在重大风险事件发生时能促使机构恢复持续经营能力。

相关负责人称，各方预先规划好恢复和处置措施，将有利于保护金融消费者的权益和社会公共利益，维护金融安全和稳定。

【机警点评】

巴塞尔银行监管委员会认为清晰的危机管理、恢复和处置框架是有效银行监管的前提条件。08年经济危机，诸多系统重要性金融机构崩溃，该灾难性后果警醒各大主要经济体督促制定银行自救计划。中国作为日益增长的世界主要经济体之一，境内3000亿总资产以上银行已深度参与国际金融活动，防范系统性金融风险成为重中之重，有效银行监管为防范系统性金融风险、国家经济层面的宏观审慎监管打下更坚实的基础。

 （综自21世纪经济报道、东方财富、格隆汇、每日经济新闻、证券时报、网易新闻、澎湃新闻等，21理财课题组综合整理报道）

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南财理财通研究员：薛茹云、丁尽勉

实习研究员：曾卓、陈会珍、张璐

播音员：秒秒