连签硅片销售长单，正加紧扩充硅片产能的上机数控（603185.SH）开始将业务向产业链上游——硅料行业拓展。

3月2日晚，上机数控公告称，公司于2月28日与港股上市公司保利协鑫能源（3800.HK）旗下的江苏中能硅业科技发展有限公司（以下简称“江苏中能”）签订了《战略合作框架协议》，拟就在内蒙古投资建设颗粒硅生产及下游应用领域的研发项目展开深入合作。

180亿研发合作

据公告披露，双方意向进行30万吨颗粒硅生产及下游应用领域的研发项目合作，项目总投资预计为人民币180亿元，整个项目分为三期具体实施。第一期设计产能为六万吨，预计投资36亿元，其中江苏中能在合资公司持股65%，上机数控在合资公司持股35%。

此前在2月28日，上机数控的合作方保利协鑫能源已先行发布公告披露了合作框架。

本次合作并非上机数控和保利协鑫能源的首度牵手。早在2019年7月16日，上机数控即和保利协鑫（苏州）新能源有限公司签订了《战略合作框架协议》，在多晶硅料的购销、单晶棒业务、切片机及其他硅片加工设备采购及优质生产资源等方面展开合作。启信宝数据显示，保利协鑫（苏州）新能源有限公司系江苏中能全资子公司。

保利协鑫能源是全球重要的硅料生产企业。上机数控彼时和保利协鑫能源达成的战略合作，即包含了多晶硅料购销内容。根据约定，在满足技术指标的前提下，上机数控每年向保利协鑫的多晶硅料采购量原则上不低于其年度需求的40%。

2020年9月1日，上机数控又和保利协鑫能源签订了重大采购合同。根据相关公告，上机数控全资子公司弘元新材料（包头）有限公司在2020至2021年间，向包括江苏中能在内的两家保利协鑫子公司，采购合计1.67万吨的原材料多晶硅料（上下浮动不超过5%）。

作为近年来异军突起的光伏硅片企业，上机数控在2020年一面连连签下硅片长单，一面加紧硅片产能扩张。有机构根据投资额及规划判断，上机数控实际产能达20GW左右，2021年实际产量有望突破20GW；同时，其已公布产能规划近30GW。

另一方面，2020年12月以来，硅料供不应求、价格持续上涨，部分硅片企业甚至面临新产能“无米下锅”的窘境。

正是在行业原料供需紧张、自身订单和产能快速扩张的背景下，上机数控此时选择向硅料环节布局延伸。在公告中，上机数控表示，本次战略框架协议的签订，有利于充分发挥在各自领域的竞争优势，同时也“保障了公司原材料的稳定供应”。

值得一提的是，从机构统计数据来看，上机数控2021年的硅片产能和硅料供应之间或仍存在缺口。

据东北证券统计，目前上机数控已与天合、日升、阿特斯、通威等签订硅片采购长约，对应2021年公司在手订单达18GW。同时，浙商证券的统计数据显示，上机数控与新特能源、大全新能源和保利协鑫等签订的硅料采购长单近100亿元，2021年有保障的硅料产能为14GW。由此推算，上机数控在2021年或存在4GW左右的硅料供需缺口。

21世纪经济报道记者就此询问了上机数控。相关人士告诉记者，“目前硅片项目处于满产状态”。“目前尚未有同事反应硅料紧缺问题。”该人士称。

押注新一代硅料技术

作为全球重要的硅料生产企业，保利协鑫能源近年来最为市场瞩目的是其颗粒硅技术。本次上机数控与其合作，投建项目也选择了颗粒硅的技术路线。

硅料行业主要有两种生产方法（技术路线），一是西门子法工艺，改良西门子法加冷氢化工艺是行业当下通用的技术路线，西门子法生产的硅料多为棒状硅、块状硅。另一种生产方法是硅烷流化床法（FBR），生产出的硅料以颗粒硅为主。

在历经多年自主研发和海外收购后，保利协鑫目前已实现颗粒硅稳定量产。今年2月其新增产能投产后，其颗粒硅年有效产能将由此前的6000吨提升至10000吨，正式迈入万吨级别规模。今年2月，保利协鑫先后同隆基股份（601012.SH）和中环股份（002129.SZ）两大硅片巨头签订硅料销售长单，合同中也均包含颗粒硅内容。

较之于西门子法工艺，流化床法具有量产后生产成本占优、生产流程更短、后续处理工序更少和节约能耗等优势，但同时也存在纯度偏低、有氢跳问题、容易堵塞等问题。

目前，行业普遍把颗粒硅作为添加料使用，机构大多预计颗粒硅技术短期内难以成为行业主流。“FBR颗粒硅技术有望成为下一代的光伏硅料技术”，如光大证券表示，“需持续关注保利协鑫2021年6月底颗粒硅产能扩产至3万吨后相应产品品质的提升、下游硅片厂商应用、以及成本的降低情况。”

另一方面，华安证券指出，今年由于多晶硅料供应紧缺，流化床制颗粒硅成为有效补充。“目前颗粒硅替代占比可以达到10%。短期随着流化床法的工艺提高，可以替代20%，中期有望达到30%的替代量。”华安证券称。

因此，在目前颗粒硅尚未实现大规模量产，行业前景存在诸多不确定性的情况下，本次上机数控介入硅料生产环节时直接布局“下一代光伏硅料技术”，或是一次风险和机遇并存的选择。

那么，上机数控本次是否会介入颗粒硅生产的技术环节？“合作是资金层面的还是技术层面的，目前还没有谈到这么细的层面”，上机数控相关人士告诉记者，“目前只签署了合作框架协议，具体的事宜还要进一步商谈。投产等事项都还没有开始商谈。”

截至3月3日收盘，上机数控涨3.16%，报161.95元/股。