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大类资产周报 | 原油价格大幅反弹,海内外股市表现分化

2021-04-20   靳论固收   靳毅   

投资要点

本周主要大类资产中,布伦特原油价格涨幅最大,沪深300表现最差。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),布伦特原油涨幅排名第一,周涨幅为6.07%。沪铜涨幅排名第二,周涨幅为3.00%。沪深300表现不佳,收益率排名垫底。本周主要英、美、香港股市上涨,中、日股市表现不佳,近一个月来中债新综合指数波动收益比表现较好。

本周A股指数普遍下跌。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),上证50指数收于3448,下跌1.88%;沪深300指数收于4966,下跌 1.37%;中证500指数收于6340,上涨0.07%。主要海外股市方面,英国股市表现最佳,日本股市表现较差。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),恒生指数报收28970,上涨0.94%;标普500指数报收4185,上涨1.37%;日经225指数报收29683,下跌0.28%;富时100指数报收7020,上涨1.50%;斯托克斯600指数报收442,上涨1.20%。

本周债市回报(资本利得+票息收益)较好,利率债表现整体优于信用债。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),中债新综合财富指数上涨0.26%;中债国开债财富指数上涨0.27%;中债信用债财富指数上涨0.17%。

商品市场中,本周能化商品价格涨幅最大,贵金属价格涨幅最小。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),南华工业品指数上涨3.85%,农产品指数上涨2.13%,金属指数上涨2.37%,能化指数上涨5.21%,贵金属指数上涨0.81%。

风险提示  市场波动风险。

报告正文

1、主要大类资产一周表现

本周主要大类资产中,布伦特原油价格涨幅最大,沪深300表现最差。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),布伦特原油涨幅排名第一,周涨幅为6.07%。沪铜涨幅排名第二,周涨幅为3.00%。沪深300表现不佳,收益率排名垫底。本周英、美、香港股市上涨,中、日股市表现不佳,近一个月来中债新综合指数波动收益比表现较好。

2、大类资产细分表现

2.1

股市

本周A股指数普遍下跌。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),上证50指数收于3448,下跌1.88%;沪深300指数收于4966,下跌 1.37%;中证500指数收于6340,上涨0.07%。

风格方面,本周A股周期、消费风格跌幅相比较小。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),A股周期风格指数下跌0.37%,消费风格指数下跌0.39%,成长风格指数下跌0.46%,稳定风格指数下跌1.43%,金融风格指数下跌1.52%。

行业方面,本周房地产、能源表现最佳。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),A股行业涨幅前三分别为房地产、能源、日常消费,跌幅前三分别为公用事业、金融、医疗保健。

主要海外股市方面,英国股市表现最佳,日本股市表现较差。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),恒生指数报收28970,上涨0.94%;标普500指数报收4185,上涨1.37%;日经225指数报收29683,下跌0.28%;富时100指数报收7020,上涨1.50%;斯托克斯600指数报收442,上涨1.20%。

2.2

债市

本周债市回报(资本利得+票息收益)较好,利率债表现整体优于信用债。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),中债新综合财富指数上涨0.26%;中债国开债财富指数上涨0.27%;中债信用债财富指数上涨0.17%。

国债收益率曲线整体下移。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),1年期国债收益率为2.5295%,下行6.20BP;3年期国债收益率为2.8293%,下行4.02BP;5年期国债收益率为2.9777%,下行5.14BP;7年期国债收益率为3.1337%,下行5.48BP;10年期国债收益率为3.1631%,下行4.90BP。

10年期德债收益率大幅上行。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),10年期美债收益率为1.59%,下行8.00BP;本周四(4月15日),日本10年期国债收益率为0.089%,下行1.3  0BP;德国10年期国债收益率为-0.28%,上行4.00BP。

2.3

货币市场

本周资金面有所收紧。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),银行间7天质押回购利率为2.1677 %,上行24.05BP;银存间7天质押回购利率为2.1676%,上行19.46BP;SHIBOR隔夜为1.9460%,上行16.20BP。

余额宝收益率下行,理财产品收益率上行。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),余额宝(天弘)7日年化收益率为2.210%,下行1.80BP;3个月理财产品收益率为3.84%,上行14.23BP。

2.4

商品市场

商品市场中,本周能化商品价格涨幅最大,贵金属价格涨幅最小。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),南华工业品指数上涨3.85%,农产品指数上涨2.13%,金属指数上涨2.37%,能化指数上涨5.21%,贵金属指数上涨0.81%。

本周国际原油价格大幅上涨,美国原油库存小幅下跌。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),布伦特原油期货结算价收于66.77美元/桶,上涨6.07%;WTI原油期货结算价收于63.13美元/桶,上涨6.42%;本周美国EIA原油库存环比下跌905.20万桶。

本周黄金、白银价格均小幅上涨。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),伦敦现货黄金价格为1,774.45美元/盎司,上涨1.91%;伦敦现货白银价格为26.14美元/盎司,上涨3.63%;金油比为26.58,下行1.08;金银比为67.88,下行1.14。

本周黑色系商品表现分化,有色系商品全面上涨。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),螺纹钢收于5,138.00元/吨,上涨2.76%;铁矿石收于1,175.50元/吨,下跌1.18%,焦煤收于1,646.50元/吨,下跌2.92%。沪铜收于68,680.00元/吨,上涨3.00%;沪铝收于18,210.00元/吨,上涨4.00%。

2.5

外汇

本周美元指数小幅下跌,人民币升值。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),美元指数收于91.54,下跌0.69%;人民币兑美元汇率为6.52,下行0.55%。

主要国家货币中,澳元升值幅度最大,港币表现最为疲软。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),主要国家货币相对于美元涨跌排名中,澳元升值幅度最大,对美元升值1.50%;新西兰元升值幅度其次,对美元升值1.47%。港元升值幅度最小,对美元升值0.09%;加元升值幅度稍优于港元,对美元升值0.18%。

2.6

另类投资

比特币价格大幅上涨。本周五(4月16日),相较于上周五(4月9日),比特币价格报收61,436.24美元/个,周涨幅为5.72%。

3、风险提示

市场波动风险。

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