今天6月17日周四， A股开盘前，有一条重要的消息牵动着投资者的心。那就是周四凌晨2点美联储的议息会议。

这个会议之所以重要，是因为它对全球股市走势影响很大。

1. 美联储基准利率维持0%-0.25%不变

最终，基准利率维持不变符合市场预期。不过另外，美联储将超额准备金利率(IOER)从0.1%调整至0.15%。将继续每月增持至少800亿美元的国债和至少400亿美元的住房抵押贷款支持证券，直到委员会的充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。

在会议纪要公布和发布会之后，美元指数显著走高站上91关口，而美股出现不同程度的下跌。

越声理财认为，作为全球瞩目的重大事件，这次美联储的表态，比想象中的要偏鹰派，这主要是提及了通货膨胀会比预期的可能更加持久，而从点阵图的预测上来看，加息也会比预期的要早，2023年底前加息2次的概率在加大。不过鲍威尔同时也强调，目前讨论加息还早。

不过目前美联储仍然维持着购债规模不变。简单的说，那就是美元流动性没有收紧，但是使用成本的提高会比预期的来得更早一些。不管怎么说，流动性未来的收紧应是大势所趋，明年上半年或是个时间窗口。虽然这个变化过程比较缓慢，但宽松货币政策退出预期的改变，对股市还是会带来压力。

2. 靴子落地，A股反弹

可以说，美联储议息这个“靴子落地”之后，A股表现还是较强的。

三大股指小幅平开，最终取得了不同程度的上涨，沪指涨0.21%，深成指涨1.23%，而创业板指涨2.01%。个股也普遍上涨，涨幅在9个点以上的个股接近了100家。市场活跃度明显的回升，一扫昨日大幅下跌的阴霾。

盘面上来看，昨天表现最弱势的锂电池、新能源车板块，大举反弹，避免了进一步拖累市场指数。其中，龙头比亚迪昨天差点跌停，今天就来了个涨停。转折来的太突然了。宁德时代的表现虽然没那么惊艳，但是也涨了3.4%，市值重回1万亿元大关。赛道长期还是看好。

权重板块白酒板块指数也大涨4%，进一步稳住指数。

数据显示，万亿资管巨头资本集团旗下的新世界基金5月份继续加仓贵州茅台，持股数量较4月末增长了11.94%，最新持股市值为849.87万美元(约合人民币5438万元)。该基金自2021年3月份以来，已经连续3个月加仓了贵州茅台。

而欧洲资管巨头安本投资旗下的安本标准-中国A股股票基金，5月底持有贵州茅台的股份数较4月底增加4.84%，最新持仓市值为4.68亿美元，为其第二大持仓股。自今年4月份后，该基金已连续2个月加仓贵州茅台。

不过，从北向资金持股数据来看，截至6月16日，今年来外资通过沪股通减持了贵州茅台811万股，按2021年茅台成交均价2113元计算，减持金额达171亿元。外资对茅台分歧较大。

其实不只是外资，国内机构基金对待茅台等白酒个股的态度也在持续的分化当中。近期贵州茅台，五粮液，泸州老窖等白酒股普遍表现不佳，整个白酒板块处在回调趋势当中。从数据来看，目前整个白酒板块的估值仍然是处在历史的一个较高位，吸引力有所减小。

白酒吸引力减小，市场资金自然要寻找出路。而6月份以来，风向研报多次提示的科技板块成了新宠。

目前来看，6月份以来A股市场的最强主线依然是科技板块。汽车芯片、中芯概念、碳化硅、光刻胶、半导体、国产芯片等板块涨幅居前。今天科技板块再度走强，有效带动了市场的人气。

由于科技板块涉及的行业比较多，涉及个股的范围比较广，因此这对于今天市场的活跃度提升功不可没。

别的不说，看看今天个股涨幅榜，个股名称里面带有“芯”、“微”、“科技”字眼的，霸占了不少位置。

而科技板块的催化剂在于产品涨价。

此前，越声理财提示，全球功率半导体龙头英飞凌正在酝酿新一轮产品涨价，MOSFET的涨幅将有12%，预计本月中旬执行。英飞凌之外，安森美、安世半导体等全球领先的功率半导体厂商也于近期纷纷发布涨价通知。其中，安森美宣布部分产品价格上调，生效日期定于今年7月10日；安世半导体宣布于6月7日提高公司产品价格。

华安证券表示，自2020年第四季度以来，以MOSFET(金氧半场效晶体管)、二极管、三极管及驱动芯片、MCU(微控制单元)等产品为主业的龙头公司陆续开启涨价潮，国内外的8寸和12寸晶圆产能持续紧张。

国海证券研报称，据不完全统计，2021年二季度以来，已有超30家半导体公司发布“调价函”，涨价幅度在10%-30%之间。据Counterpoint预测，2022年芯片价格将至少再涨10%-20%。

而作为全球半导体行业的一哥，Intel CEO基辛格本周三表态，他认为半导体行业将迎来“黄金十年”时代。

基辛格表示，当前的市场处于扩张时期，他预测还有10年的好日子等在等着他们，因为世界正在变得越来越数字化，而数字化就需要半导体。Intel公司3月份宣布了史上最大规模的芯片投资，未来几年将斥资200亿美元建设两座晶圆厂。

由于全球“缺芯”的现状还需要很长的时间来化解，行业“涨声一片”。科技板块近期持续走强，也有望带领A股走出反弹行情。

而对于投资者来讲，由于科技板块的分支较多，没必要每个细分行业都去参与。这段时间，鸿蒙概念、增强现实AR、国产芯片、碳化硅等轮番表现，很难把握每个热点。耐心持股或是较好选择。

而华创证券则指出，碳化硅是第三代化合物半导体材料，具有耐高温、耐高压、大功率等优点，可提高能量转换效率并减小产品体积，可广泛应用于消费电子、新能源汽车、高铁、智能电网等大功率领域。随着新能源汽车、电子等更多领域的应用，碳化硅市场将迎来快速发展。博世汽车电子预计2018-2024年碳化硅市场年复合增长率达29%，到2024年将达20亿美元的规模。三安光电、海特高新、欣锐科技、露笑科技、易事特等相关公司有望迎来发展机遇。

【风向研报】6月7日关注的瑞芯微、6月9日关注的华润微、6月16日关注的新洁能等科技股持续大涨。

而6月17日盘前关注的科技股，捷捷微电（300623），一度大涨12%，最终涨9.59%。

关注的原因：

1）产品结构升级叠加行业高景气，营收利润增速创上市以来新高

公司自上市以来至2020年末，单季度营收最高增速为58.74%（2020Q3），单季度净利润最高增速66.62%（2020Q4）；2021Q1，公司单季度营收同比增速为137.32%，净利润同比增速为139.83%，营收和净利润保持协同增长且增速均创历史新高。我们认为，公司营收与净利润协同高速增长，一方面说明公司IDM业务（晶闸管、TVS）能够充分受益于行业景气度（供给侧紧张，自身拥有产能）；另一方面，公司Fabless业务（MOSFET）能够有效保障产能，应对供给侧紧张。公司立足晶闸管而重点布局MOSFET的战略，有效提升了公司产品结构。

2）布局多家代工供应商，战略协议保障产能

公司目前业务以IDM为主，Fabless+封测为辅，其中MOSFET芯片全部委外流片而封测自供加部分外包。目前MOSFET营收占总营收21.10%，且未来占比会不断提升。由于MOSFET大多采用8英寸及以下尺寸晶圆制备，在当前8寸晶圆产能尤其紧张的背景下，公司已与2家以上晶圆厂及多家封测厂密切合作，通过签订战略协定绑定产能，充分释放MOSFET业务成长动能。

更多详细资讯，请关注文末【风向研报】

风险提示：以上为2021年5月1日至2021年6月17日期间内风向研报部分真实案例，主要借此案例展示机会发现、投资建议、风险控制的服务过程，不作为荐股依据，客户据此操作风险自担。单一个股展示不代表全部业绩展示，过往业绩不代表未来，也不代表未来业绩的承诺，股市有风险，盈亏自担。

3.A股后市

技术上，大盘6月初见到高点之后，便一路震荡下滑。今天大盘在前期缺口3497点和60天均线上方获得支撑，主力资金选择了不回补缺口，避免了破位的走势。短期的技术指标也开始有所回暖。技术上大盘或已经调整到位。

因此综合来看，随着美联储议息的“靴子落地”，A股市场表现活跃，技术上也开始回暖，接下来，A股或有一波反弹行情。

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