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南下基金抱团科技股:一个月来收益暴增 市场配置热情大涨

2021年01月27日  05:00  21世纪经济报道  姜诗蔷 

2020年四季报数据显示,腾讯控股是被最多数量的公募基金持有的一只港股。共有332只公募基金持有腾讯控股。这些基金的持股总数量在1.32亿股,相比2020年三季度末,持仓腾讯控股的总股数再度增加了6010.81万股。

开年以来,港股市场表现格外引人注目。

1月25日,港股单日大涨2.41%破3万点,恒生科技指数涨幅更是达到4.51%,首次突破1万点。

截至1月26日,恒生指数上涨7.93%,在科技股行情大爆发的助推下,恒生科技指数的涨幅超过18%。

事实上,随着港股开年来连续大涨,不少港股基金表现出色,基民们的收益也随之大增。

与此同时,近段时间以来,“南下香江”成了各大机构的关键词。不少机构给予21世纪经济报道记者反馈均指出,港股的投资机会在2021年将优于A股。

“港股比A股有更大的估值折价,如银行保险、传统行业等,比A股便宜很多;同时其他的新兴领域亦是如此。比如港股在软件、互联网行业,以及半导体、体育服饰行业,不管是公司质地、成长性和股价估值水平,综合来看,相较A股都有更好的标的可选择,安全边际也更足。”北京某公募基金投资总监告诉21世纪经济报道记者。

公募抱团科技股

就在恒生科技指数突破一万点的同时,一些A股稀缺的科技股标的表现十分突出。

譬如腾讯控股(0700.HK)、美团-W(3690.HK)等多只被公募基金抱团持有的港股科技股。1月25日,腾讯控股收涨近11%,美团则大涨近5%。

今年以来,截至1月26日,腾讯控股涨幅已经超过27%,美团的涨幅已经超过28%。

值得注意的是,从2020年四季报来看,不少明星基金均重仓了这些科技股。这些基金在1月以来的净值涨幅亦紧随市场上涨。

按照1月25日数据,当日港股市场“大爆发”。其中一只重配港股的基金,易方达蓝筹精选的基金净值涨幅达到5.05%。

易方达蓝筹精选是2020年年末持有腾讯控股股票数量最多的一只基金,按照其2020年年末的持仓简单计算,仅腾讯控股就给该基金带来超过27亿港元的收益(今年1月以来截至1月25日)。

除了腾讯控股之外,2020年四季报中,易方达蓝筹精选还重仓美团-W、香港交易所、颐海国际3只港股。几只港股的持股占基金资产净值的比例分别为9.59%、9.48%、9.4%以及3.07%。

就1月25日单日情况来说,这几只港股1月25日为该基金分别赚下了5.13亿港元、10.21亿港元、7.56亿港元和8170万港元,合计为23.72亿港元。

截至1月25日的数据显示,这4只港股合计赚取的收益为83.04亿港元。其中美团所赚最多,为27.55亿元,腾讯其次,为27.38亿元。

事实上,除了易方达蓝筹精选之外,不少基金都持有腾讯控股、美团-W等港股科技股。而腾讯控股俨然已成为公募基金的港股抱团核心品种。

2020年四季报数据显示,腾讯控股是被最多数量的公募基金持有的一只港股。共有332只公募基金持有腾讯控股。这些基金的持股总数量在1.32亿股,相比2020年三季度末,持仓腾讯控股的总股数再度增加了6010.81万股。

如若这些基金今年以来均未减持腾讯控股,那腾讯控股截至1月25日的累计上涨35.9%,332只基金从中获得267.3亿港元的浮盈。

美团则是基金抱团的第二大港股科技股。

2020年四季报数据显示,共有170只公募基金持有美团-W,其中包括40家基金公司。这些基金的持股总数量在1.47亿股,相比2020年三季度末,持仓美团的总股数再度增加了3289.62万股。

今年以来,美团给这170只公募基金带来的账面浮盈为154.64亿港元。

港股配置热情点燃

事实上,今年以来发行了不少可投资港股的新基金,多家基金公司也正在筹备港股新产品。

这对于港股投资人来说也是一个值得关注的信号。

据21世纪经济报道记者了解,1月27日,博时港股通领先优势即将发行,该基金主要投资于港股,其股票资产占基金资产的60%-95%,投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%。

除此之外,本周还有中银港股通优势成长、银华稳健增长等新发基金可以配置港股。

“选择投资的方向是要选择香港市场最稀缺的公司类型。在香港有一批大型的互联网龙头公司,有非常强的长期增长能力和永续成长能力,这类资产是香港市场的核心资产,这一块资产无论是内资还是外资都会是一个重要的配置方向和比例。”博时基金董事总经理兼权益投资总部一体化投研总监曾鹏告诉21世纪经济报道记者。

曾鹏指出,无论是科技、新能源,还是医药、消费,乃至传统行业,同样的公司在港股会有更强的性价比,更具估值优势。

专业投资机构指出,过去公募基金之所以长期低配港股,在很大程度上是由于能够配置港股的基金产品本身数量就不多。但近年来,伴随国内公募基金发行加速的同时,新基金中能够配置港股的产品数量和占比也在快速提升。

国盛证券测算,在2020年四季度新成立的325只基金中,有146只能够投资港股。而今年以来新成立的94只基金中,更有57只能够投资港股。具备港股配置能力的基金加速发行成立,正持续带动公募基金港股配置能力跃升,并加速公募基金港股配置。

值得注意的是,公募基金在2020年四季度就开始对港股增配。测算数据显示,港股通市值占基金资产净值比例从2020年第三季度的0.99%迅速提升至2020年第四季度的1.51%。

事实上,就在近期市场暴涨的同时,针对港股估值问题的讨论也开始频繁。

“港股市场的上涨的确有部分原因是因为估值低,但不全是。港股个股的估值高度最终还是取决于公司商业模式、行业地位和基本面趋势,并在不同趋势通道中体现为不同的估值波动中枢。因此港股估值取决于全球宏观经济和流动性,体现为机构投资者主导下的估值分化和基本面驱动,而低估值往往不是买入港股的唯一理由。”曾鹏表示。

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