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杉杉股份收购LG化学偏光片业务 面板上游产业国产化提速

2021年04月20日  05:00  21世纪经济报道  杨清清 

“缺芯少屏”曾是中国电子产业的窘境,如今随着液晶面板产业强势崛起,中国正在破除“少屏”之路,步入显示大国。

“缺芯少屏”曾是中国电子产业的窘境,如今随着液晶面板产业强势崛起,中国正在破除“少屏”之路,步入显示大国。

而在国产显示面板崛起态势下,上中游仍存在一定的“卡脖子”困境。不过如今,作为显示面板重要的构成材料,偏光片的国产化正在提速。

2020年6月,杉杉股份(600884.SH)启动收购LG化学旗下在中国大陆、中国台湾和韩国的LCD偏光片业务及相关资产,并成立偏光片企业杉金光电。本次收购总价11亿美元,先期支付70%收购价款即7.7亿美元。2021年2月1日,收购完成资产交割。

近日,杉杉股份、杉金光电董事长郑永刚自收购后首度露面,接受了包括21世纪经济报道在内的媒体采访。他指出,收购LG化学LCD偏光片业务之后,杉金光电如今成为全球LCD偏光片领域的龙头老大,规模第一,技术领先。未来杉金光电希望与上下游产业形成协同,让面板产业整体早日摆脱“卡脖子”局面。

打破日韩垄断

数据显示,2020年全年,中国的液晶面板总出货量约占全球总量的60%,在全球市场已占据强势地位。中国企业从最初的引进到后来的自主生产,现已掌控全球大部分产能,在行业竞争中占据了主导。

不过尽管国产液晶面板销售强劲,但显示面板上游产业仍是“短板”。

其中,作为LCD三大关键原材料之一的偏光片更是存在缺口。据了解,偏光片在液晶面板的成本占比约15%,也是我国液晶面板技术国产化最困难的领域之一。近年来,全球偏光片生产企业主要为日本、韩国企业,产能TOP3的分别为日东、LG化学以及住友。

不过随着杉杉股份以增资方式收购LG化学旗下LCD偏光片业务后,这一局面将被打破,新成立的杉金光电成为全球最大的偏光片供应商。郑永刚介绍称,收购完成后,中国企业的市场份额从不到10%提升到45%以上,这一核心材料供应的稳定性和安全性将得到充分保障。

根据Omdia数据显示,中国偏光片未来五年产能缺口将达到24%。为实现产能和性能的双保障,杉金光电将从产线、研发、上下游合作等方向入手。

杉金光电总经理朱志勇介绍称,目前杉金光电位于张家港的两条产线已经开工,广州的两条2.6米超宽幅线预计年底量产,以匹配当前产业持续攀升的需求。未来杉金光电还将继续扩大产能,以10条全球领先的生产线及产品,满足智能化时代需求。

此外,杉金光电还会持续加强技术研发及与上游材料商的合作开发。“我们会加速构建自主研发中心和上下游协同创新平台,持续投资,扩大规模,强化大尺寸TV及IT产品应对能力,持续提高偏光片及上游材料的本土化率,全面夯实产业领导地位。”朱志勇表示。

再造一个“新杉杉”

尽管当前的杉金光电充满朝气,不过对于杉杉股份而言,偏光片毕竟是一个全新的领域。

郑永刚在交流中同样坦言,自己起初对于LG化学抛来的“橄榄枝”并不感兴趣,“当初有人跟我讲此次收购的时候,我说我没钱,不敢要。”

郑永刚还有一个疑问在于:如果是好东西,为什么对方要退出?要卖给我呢?毕竟,杉杉股份此前主营业务是服装,此后尽管经过多元化探索,涉及新能源、金融等领域,但偏光片相关的半导体显示这块,杉杉股份的经验是空白。

不过后来,在咨询过多方业内人士后,郑永刚了解到,一方面LG化学的此次出售是其全面战略调整的结果,未来LG化学将主攻锂电池领域,因而计划退出其它领域,另一方面,偏光片是我国的“卡脖子”产业之一,考虑到收购后能够对我国显示产业链形成的积极影响,郑永刚心理动摇了。

而之所以LG化学愿意与杉杉股份达成收购,则是源于双方十多年来在锂电池领域的合作关系。“他们的想法不一样,他们不仅希望卖个好价钱,还希望能让这项业务有未来。”郑永刚表示。

在多种因素考虑下,最终郑永刚决心进军偏光片产业。不过在中外企业收购过程中,难免会遇到原始团队不稳定、磨合周期长等问题,因此杉杉股份与LG化学最终的谈判结果是先收购70%的股权,三年后再实现全资收购,“条件是高管一个都不能走。”郑永刚告诉21世纪经济报道记者。

而对于跨界的杉杉股份而言,或许也真的趟到了“风口”上。朱志勇告诉21世纪经济报道记者,2018年之前显示面板价格呈现周期性波动,进而影响上游偏光片的价格,但未来这种周期性会越来越弱甚至渐趋消失。

“其实这就是我们国内面板企业追赶的过程,从追赶到如今领先,我国面板企业在行业里已经开始具备绝对的话语权和定价权,”朱志勇坦言道,“随着未来日韩显示面板企业的退出,叠加近期全球对大尺寸显示面板的需求,以及疫情带来产业的爆炸性增长,未来面板行业会维持一个健康的发展状态。”

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