摘 要
1、今天A股震荡上涨,上证指数6连阳,市场人气持续回暖,北向资金连续大举流入。随着防疫政策的调整,外部资金正重新流入A股市场。目前国内在放开首轮疫情冲击后,恢复的形势不错。后续来看,在国内经济复苏,人民币快速升值的背景下,北向资金有望继续成为市场做多的主力之一,带动市场情绪向上。
2、消息面上,1月6日,中证协向证券公司下发《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿,明确提出证券公司要加大科技投入,行业或将迎来新一轮投资周期。从估值角度来看,证券板块当前估值水平不高,市场对行情有所期待。如果节前证券板块有所调整,感兴趣的小伙伴可以左侧布局证券ETF(512880)。
3、近期蚂蚁集团整改又有新进展,未来互联网企业将进入稳定健康发展轨道,长期投资价值逐步显现。除此之外,上周美国发布的非农就业数据强劲,但薪资增速的超预期回落,继续支撑着整个市场对通胀缓和的预期。未来美联储加息继续放缓的确定性较高,对于港股科技股来说也是利好,今年港股科技股还是有较大的修复空间,港股科技ETF(513020)的行情机会依然值得重视。
4、美联储加息放缓另一个显著受益的方向就是有色金属,叠加海外经济衰退预期不断升温的担忧,使得具有避险属性的黄金资产走强。特斯拉降价有望带动国产品牌跟随,使得新能源汽车性价比进一步提升,从而刺激终端需求回暖,对锂资源的需求会起到提振作用。感兴趣的小伙伴可以关注有色60ETF(159881)、矿业ETF(561330)、黄金基金ETF(518800)。
正 文
今日A股延续反弹态势,三大股指均收涨。沪指走出连续第6根阳线,上涨0.58%。深成指上涨0.73%,创业板指上涨0.75%。盘面上看,白酒、黄金、有色板块强势,地产、军工板块跌幅居前。两市全天成交额8072亿元,与前几个交易日基本持平。北向资金全天净买入77亿元,连续三个交易日大幅净买入。
来源:Wind
新年5天,北向资金累计大举净买入277亿元,历史罕见。从行业板块来看,北向资金近期较为青睐电力设备、银行、非银金融、食品饮料等板块,上周净买入额在30亿元左右。其中食品饮料板块近一个月净买入145.73亿元,为北向资金加仓力度最大的板块,也反映出其对消费复苏等结构性行情的预期。随着防疫政策的调整,外部资金正重新流入A股市场。
来源:Wind
从一些高频指标来看,目前国内在放开首轮疫情冲击后,恢复的形势不错。主要城市的地铁客运量都从四季度低点开始快速反弹,元旦全国快递业揽收和投递快递的数量均较2022年同期增长10%以上。加上新冠乙类乙管,内地与中国香港正式实现通关等,使得人民币资产具备较大吸引力。
今天在岸、离岸人民币兑美元盘中均升破6.80,为2022年8月以来首次。后续来看,在国内经济复苏,人民币快速升值的背景下,北向资金有望继续成为市场做多的主力之一,带动市场情绪向上。
来源:Wind
今日证券板块走强,,证券ETF上涨1.7%。消息面上,1月6日,中证协向证券公司下发《网络和信息安全三年提升计划(2023-2025)》征求意见稿。《计划》对2023年至2025年的证券公司IT建设重点提出33项工作,囊括证券公司IT投入比例、核心系统建设与故障应对3方面要求,鼓励有条件证券公司在未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润8%或平均营业收入的6%。
《计划》明确提出证券公司要加大科技投入,行业或将迎来新一轮投资周期。中证协2021年披露IT投入的证券公司数量为105家,其中有29家证券公司2021年IT投入营收占比低于6%,占比27.6%。因此若未来三年105家证券公司全部IT投入营收占比提升至6%以上,则证券公司IT投入仍将有较大的提升空间。
此外,叠加证券市场回暖、收入上涨趋势,证券IT行业规模有望进一步扩大。根据证券业协会数据,2018~2021年证券行业营业收入复合增长率约为23.6%,未来资本市场的全面注册制、多层次市场的建设等政策红利可期,证券行业的各项业务迎来新的发展机遇,国内证券公司营业收入增速有望保持较高水平,为证券公司IT投入增加提供良好前提。
在日趋激烈的竞争环境下,证券公司谋求业务多元化发展,催生更多的IT系统建设需求。《计划》从政策角度提高了证券公司信息技术投入的监管指导门槛,同时明确有条件的证券公司积极推进新一代核心系统建设及转型升级,在目前证券行业信创推进以及核心系统升级换代的背景下,有望加速证券公司新一代核心系统建设。
从估值角度来看,证券板块上一轮的高点在2020年7~8月,此后便进入了漫长的调整期。今年有一定概率在春节后出现一波春季躁动行情,节前市场情绪偏弱的阶段便是较好的布局时机。市场整体对2023年的行情有比较大的期待,情绪拐点可能会在一季度出现。从历史数据来看,如果未来有一波大行情,证券板块往往在第一波上涨时不会缺席。特别是目前证券板块估值不高的情况下,市场对行情还是有所期待的。如果节前证券板块有所调整,感兴趣的小伙伴可以左侧布局证券ETF(512880)。
来源:Wind
今天港股延续升势,港股科技ETF(513020)底部反弹已超40%。上周银保监会郭主席提到,“促进互联网平台企业健康发展。14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成,少数遗留问题也正在抓紧解决。后续将实行常态化监管,鼓励平台企业合规经营,在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手”。
来源:Wind
而近期一个重磅事件就是蚂蚁集团的整改。上周蚂蚁集团发布《关于持续完善公司治理的公告》,拟在董事会和股东层面采取一系列升级举措,包括引入第五名独立董事,股东上层结构调整、推动股东投票权与经济利益相匹配等。
此次调整后,蚂蚁集团股东及受益人的经济利益不受影响,但股份表决权更加透明且分散,实控人由马云变更为无实控人,公司治理结构进一步优化。互联网平台企业专项整改完成,标志监管政策迎来拐点。未来互联网企业将进入稳定健康发展轨道,长期投资价值逐步显现。
除此之外,上周美国发布的非农就业数据强劲,但薪资增速的超预期回落,继续支撑着整个市场对通胀缓和的预期。随后发布的制造业PMI延续弱势,非制造业PMI大幅下行,加强了市场对美国经济衰退到来的预期,也带来了数据公布后的美元指数大幅回落,未来美联储加息继续放缓的确定性较高,对于港股科技股来说也是利好。
后续国内经济增长前景,受到稳增长和疫情政策优化提振;中美审计合作进展较为顺利,地缘政治和监管环境大幅改善,此前下跌调整的时间和幅度也较为充分,港股科技指数点位离前期高点还有较大差距。今年港股科技股还是有较大的修复空间,港股科技ETF(513020)的行情机会依然值得重视。
来源:Wind
美联储加息放缓另一个显著受益的方向就是有色金属,叠加海外经济衰退预期不断升温的担忧,使得具有避险属性的黄金资产走强。全球央行也在加码买黄金,根据世界黄金协会数据,2022年前三季度,全球央行购金量达到673吨,创出1967年有记录以来最高水平。
在全球金融市场资产价格剧烈波动的背景下,各国央行选择增持黄金以实现分散风险、平抑波动、对抗通胀等目标。2022年11月,中国人民银行公布的官方储备资产中黄金增加103万盎司至6367万盎司,这是继2019年9月之后中国央行再次增加黄金储备。后续金价可能还有不错的表现机会。
能源金属方面也有利好。上周特斯拉中国官网显示,特斯拉国产车型降价,Model3后驱/Model3高性能版/ModelY后驱/ModelY长续航版/ModelY高性能版分别降价3.6/2.0/2.9/4.8/3.8万元,价格创下历史新低。
本次特斯拉降价有望带动国产品牌跟随,使得新能源汽车性价比进一步提升,从而刺激终端需求回暖。虽然新能源汽车国补已经退出,但汽车仍然是国家促进消费的重点领域,商务部等各部门也多措并举,继续推动稳定和扩大新能源汽车的消费,对锂资源的需求会起到提振作用。感兴趣的小伙伴可以关注有色60ETF(159881)、矿业ETF(561330)、黄金基金ETF(518800)。(详见《徐成城+施毅:需求复苏+加息放缓,关注有色矿业投资机遇》)。
来源:Wind
今天就这样,白了个白~