受假期偏暖消息面影响，5月市场迎来开门红，上证指数收涨1.16%报3140点，创业板指数大涨近2%盘中触及1900点。两市全天合计成交额11025亿元，较上个交易日放量719亿元。盘面上，化工化纤（包括分散染料、钛白粉、化肥、磷化工等）、CXO概念、工程机械、固态电池、白酒等板块位居涨幅前列，近ST板块、旅游、石油、量子科技、银行等少数板块逆市走弱。个股呈现普涨格局，其中132只个股涨幅超过9%。总体来看，市场做多热情高涨，赚钱效应良好。

化工方向成最强热点。从昨日领涨的细分行业来看，不少属于化工化纤方向，个股也上演了涨停潮，比如涨价概念龙头股正丹股份再度出现20CM涨停，该股从4月份以来累计涨幅高达454%。消息面上，根据百川盈孚，截至4月29日，TMA价格已上涨至2.95万元/吨，月环比上涨51.3%、同比上涨137.9%。受益TMA价格上涨，公司今年一季度实现净利润5899万元，同比增长412%。在正丹股份强势大涨的带动下，其余涨价化工股也纷纷开始大涨，同是TMA的百川股份两连板，4月以来累计涨幅超过80%；草甘膦、磷化工、纯碱、维生素等众多涨价的相关公司也受到了资金的关注。

越声理财表示，低位涨价化工股依然需要重点关注。在内外需改善、行业库存持续去化、国际油价上行的背景下，叠加2023年Q4低基数的影响，2024年Q1化工行业盈利同比小幅修复，环比大幅提升。从具体的上市业绩表现来看，2023年一季报基础化工板块归母净利润实现同比翻倍以上增长公司仅41家，而2024年一季度同比翻倍以上增长的公司已增加至89家，化工进入业绩拐点的公司数目迅速增加。化工板块历经调整后，已经处于估值低位，在涨价的催化下，基本面已经迎来了改善，低位涨价化工股将迎来一波估值修复行情，后期仍可继续关注。

越声理财维持此前的观点不变，市场红五月行情可期。4月末政治局会议释放积极的信号，美国非农数据疲弱提升美联储降息希望，这些都是积极的因素。同时，在4月底业绩影响逐步消除后，市场资金已经抢跑布局5月份的行情。目前市场量能持续保持在万亿水平，也充分说明了市场做多热情高涨。技术上，上证指数已经连续多日收在3100点上方，重心已经上了一个台阶。5月份的行情相对乐观，短期继续看多做多。操作策略上，建议积极寻找结构性机会为主，继续重点关注大科技（人工智能、半导体、低空经济、固态电池等）和业绩（低位涨价、困境反转等）两大主线。