周一市场全天探底回升，三大指数小幅下跌，上证50、沪深300均止步9连阳。盘面上，软件、信创概念股集体走强。风电概念股震荡反弹，智能网约车概念股持续活跃，商业航天概念股盘中拉升。下跌方面，免税概念股集体调整，中百集团跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。沪深两市成交额6565亿元，较上个交易日缩量133亿元。板块方面，风电、软件、信创、网约车等板块涨幅居前，白酒、免税、银行、化肥等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.61%，深成指跌0.38%，创业板指跌0.09%。 

信创方向，日内多只个股表现强势。其中安硕信息、恒银科技等多只个股涨停。消息面上，全球网络安全软件巨头CrowdStrike发布了一个存在缺陷的更新，导致微软Windows“蓝屏”故障，引发全球IT系统崩溃。“微软蓝屏”登上热搜，此次微软蓝屏在全球影响巨大，波及不少国家地区，同时涉及学校、机构、公司以及个人用户。受此事件催化，网络安全概念为首的信创产业链盘中集体爆发。在次背景下，预期核心领域自主化程度将得到进一步提升。 

越声理财认为，指数全天虽呈现出弱势震荡，但结构化特征非常明显。拖累指数的主要力量仍集中于大消费以及红利大票，其中银行板块的疲软与日内LPR利率下调10个基点关系密切，不过随着短期降息靴子落地，同时10年期及以上的国债收益率呈现加速下行，长债收益率的持续下行趋势叠加港股央企红利大票此前提前释放做空动能后出现探底回升行情，或有利后续红利板块的企稳态势。不过上周末港股餐饮企业九毛九预告上半年净利润同比下降近七成，使得日内A股和港股白酒、餐饮等内需股普遍承压，在业绩预期恶化之际，大消费板块想要迅速企稳扭转颓势难度较大。后市重点是观察泛科技方向是否持续并引领市场走出8000亿元成交级别以上的带量拉升行情。 

进入7月下旬，相关政策态度逐步明确，加之近期科技方向催化较多，新机会开始逐步浮现，我们对后市保持积极态度。一方面可关注半导体、商业航天、无人驾驶等泛科技方向，看好的理由是该方向近期事件驱动频频，网约车、信创、商业航天等方向得到进一步强化；另一方面建议继续聚焦业绩线，寻找基本面和景气度改善的行业和个股。从已披露的数据来看，消费电子、印刷电路板、半导体等行业多家上市公司业绩超预期，建议对此保持关注。