一、融资盘不出反进 创业板指数支撑力度增强
上半周沪指跌2%，创业板指跌1.6%,两融股票加权价格指数跌1.9%，两市日均成交金额为0.62万亿元，较上周的日均值增加2%。
本周前两个交易日两市融资余额为13814亿元，较上周净流入10亿元，增幅为0.1%。其中沪市净流入11亿元，深市净流出1亿元。周一净流入14亿元，周二净流出5亿元,周三弱势震荡，估计净流出20亿元，下半周流入减缓，全周估计净流出80亿元。
上半周全市场的日平均维持担保比率为235%，与上周基本相同，周三估计约为234%，部分融资盘将持续面临压力。
上半周大盘反弹不继，后续资金面缺乏，指数再度下行但沪深分化。其中银行、煤炭和中字头等前期强势的红利概念股补跌明显，拖累沪指再创新低。而前期严重超跌的个股有部分开始减缓跌势，华为新旗舰手机即将在9月10日与苹果新机一起推出，竞争性明显，激发华为概念股大幅活跃，深圳华强走出独立行情。
锂电池板块近期消息面密集，多家公司公布在固态电池的量产上有所突破，强调新品卡车电池不起火不爆炸且可远程联网的南都电源也成为龙头带动板块上行。
周三大盘虽受外围波动的心理影响但总体还算稳定，创业板指数一度翻红。创业板指数季线六连阴，已回到2019年6月份位置，抵抗性支撑正在加强，部分科技股存在超跌反弹的短线机会。
二、开仓力度略有回升 人气处温和区间
本周前两个交易日融资买入额为948亿元，日均值为475亿元，较上周的日均值增加5%，是近两年来最低。融资买入额占两市成交之比为7.4%，较上周的7.5%回落。融资买入与融资余额之比为3.4%，较上周的3.3%回升。
本周前两个交易日融资偿还额为938亿元，日均值为468元，较上周的日均值增加2%，融资盘持仓为主。
本周前两个交易日融资交易占比为14.7%，较上周的15.2%有所回落。折算成一周的换手率为34%，较上周的33%回升，人气循环从极低位回升，处于温和区域震荡。
本周前两个交易日板块融资盘流入居前的是电子4.58亿元、建筑施工4.54亿元、银行3.18亿元、交运1.93亿元、通信设备1.91亿元、保险信托1.66亿元、高铁运输1.49亿元、电商互联网1.49亿元、软件服务1.39亿元、新能源风核电1.2亿元。
本周前两个交易日个股融资盘流入最多的是中国核电2.5亿元、银邦股份 2亿元、大秦铁路1.7亿元、中国平安1.5亿元、中国建筑1.5亿元、深圳华强1.5亿元、商络电子1.2亿元、工业富联1.2亿元、软通动力1.1亿元、招商银行1.1亿元。
三、星源材质融资盘小幅流入
星源材质(300568)近期震荡反弹, 融资盘小幅流入。上周四和上周五的融资买入额分别为0.12亿元和0.14亿元，本周前两个交易日融资买入额分别为0.12元和0.21亿元,本周前两个交易日融资盘净流入0.12亿元。
根据华金证券研报，公司2024年中期实现营业总收入16.54亿元，同比+21.9%；扣非归母净利润1.77亿元，同比-41.6%。公司通过设备迭代、工艺改进、优化客户结构等方式降本增效。二季度毛利率28.13%，同比-17.3pct、环比-7.9pct。报告期内，隔膜实现营收16.29亿元，同比+20.90%，主要系销量快速增长。目前干法设备已经迭代至第六代产线，相比初代干法产线效率已提升10倍左右，同时基本实现了干法设备的国产化。湿法设备方面，2023年8月公司于全球首发第五代超级湿法线单线，设备宽幅超8米，产能2.5亿平方米，在第四代湿法线的基础上单线产能提升超2倍，生产效率刷新行业标准，打造了设备上的竞争壁垒。
公司及控股子公司共申请专利649件，其中申请国外专利142件；目前已取得有效专利314件，其中授权发明专利139件(含国外发明专利49件)，授权实用新型专利175件。客户方面，公司国内市场主要客户覆盖宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、欣旺达、蜂巢能源、亿纬锂能、天津力神等知名锂离子电池厂商中的多家企业。
国际市场上，公司产品批量供应LG化学、三星SDI、远景AESC、NORTHVOLT、村田、SAFT等一线厂商，并与多家大型锂离子电池厂商建立了业务合作关系。订单方面，2023年11月公司与LGEnergySolution,Ltd.签订《全球战略合作备忘录》，约定在2024年-2030年期间双方同意加强合作，共同构建不少于120亿平方米隔膜采购量的全球合作框架。2024年4月公司与SamsumgSDICo.，Ltd.签订《战略备忘录》，约定公司向三星SDI供应约22.2亿平方米湿法涂覆锂离子电池隔膜材料，深化动力锂电池隔膜相关业务的战略合作。
公司目前正在积极推进南通基地、佛山基地、欧洲基地、东盟基地的项目建设，进一步扩大公司干、湿法及涂覆隔膜的产能。预计公司2024年-2026年归母净利润分别为5.33亿元、6.81亿元和9.27亿元，对应的PE分别是18.4、14.4、10.6倍，维持“买入-B”评级。
四、上海电气融资盘小幅流入
上海电气(601727)近期震荡反弹，融资盘小幅流入。上周四和上周五的融资买入额分别为0.02亿元和0.09亿元，本周前两个交易日融资买入额分别为0.12亿元和0.15亿元,本周前两个交易日融资盘净流入0.09亿元。
上海电气2024年上半年实现营业收入498.69亿元；净利润18.22亿元，同比增长22.6%。公司专注于能源装备、工业装备、集成服务三大业务领域，业务遍及全球，覆盖了能源生产、传输、使用以及智能制造和数字化解决方案的全方位服务。
从2019年起的5年间，公司累计研发投入超240亿元。近年来，上海电气致力于核心技术的自主研发和突破，在压缩空气储能300MW大容量电机、全钒液流电池关键材料、电堆、产品、系统、大F级燃气轮机掺氢技术、高温超导托克马克装置主设备、电解水制氢核心关键部件、航空发动机、大飞机关键配套等多个领域取得显著成果。
公司毛利率连续三年实现稳步增长。从2022年半年度的16.4%到2023年同期的17.3%，再到2024年半年度的19.2%。报告期内公司实现新增订单人民币836.6亿元,公司新增订单中，能源装备人民币484.5亿元，其中核电设备人民币43.3亿元，燃煤发电设备人民币219.9亿元，储能设备人民币53.9亿元，风电设备人民币60.1亿元；工业装备人民币225.8亿元；集成服务人民币126.3亿元。充足的订单为公司未来的业绩增长奠定了坚实的基础。
截至2024年6月底，上海电气货币资金余额达到341亿元，较2023年同期末增长51亿元，较2022年同期末更是大幅增长了71亿元,充足的货币资金储备为公司的未来发展提供了坚实的财务支撑。
