公告解读
海光信息:第三季度净利润6.72亿元 同比增长2倍
海光信息(688041)发布2024年第三季度报告,报告期内,公司实现营业收入23.74亿元,同比增长78.33%;归属于上市公司股东的净利润6.72亿元,同比增长199.90%。
点评:公司前三季度实现归母净利润15.26亿元,同比增长69.22%,业绩增速较中报的25.97%出现提升,由于业绩落在此前预告的区间范围内,业绩符合预期。公司的毛利率和净利率分别为65.63%和34.33%,分别较中报提升2.2%和1.75%。公司表示,业绩增长主要得益于技术研发投入增加,产品竞争力保持市场领先,市场需求不断增加。
公司是国产高端处理器领军企业,在CPU和DCU芯片技术领域处于国内领先地位。公司产品应用领域广泛,CPU应用领域涵盖于电信、金融、互联网、教育、交通、工业设计、图形图像处理等;而DCU则已经在人工智能、大数据处理、商业计算等领域的规模化应用,可以用于大模型的训练和推理。
公司业绩增速由Q2的不到30%大幅上升至Q3的2倍,最重要的就是公司CPU和DCU新品凭借优良的性能与性价比或在商业化市场获得认可与订单。财通证券表示,目前公司供给充足,需求旺盛,业绩有望持续加速增长。
根据机构一致盈利预期,预测公司2024-2025年的净利润分别为17.58亿元和24.48亿元,最新收盘价对应的PE分别为154倍和111倍。
江淮汽车:前三季度净利润预计同比增长237.08%
江淮汽车(600418)公告,预计2024年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润6.2亿元左右,与上年同期相比,将增加4.36亿元,同比增长237.08%。公司预计2024年前三季度扣非净利润亏损2.4亿元左右。
点评:此前公司披露的中报显示,上半年实现扣非净利润9187万元,据此测算公司Q3单季度亏损超过3亿元。从公司中报来看,公司毛利率稳定在11%左右,但净利率依然保持在较低水平,仅仅只有0.93%。公司表示,公司业绩大幅变动,主要原因为公司持续优化产品结构和债务结构,积极开拓海内外市场,实现汇兑收益增加和财务费用减少,同时资产处置收益大幅增加。
市场对公司最大的期待是与华为合作。江淮与华为合作的鸿蒙智行品牌“尊界”定位超高端,车型对标迈巴赫、劳斯莱斯等超豪华品牌车型。首款产品已进入整车验证阶段,计划于2024H2下线,2025H1上市。机构认为,江淮在新能源乘用车方面部署了DE及X6平台,DE平台有望与X6平台实现一部分技术共享,通过华为赋能提升公司新能源乘用车竞争力,并借助“尊界”实现品牌向上。
海通证券表示,公司积极拥抱智能化技术,不仅可强化优势业务,更能通过开放合作,获得新的发展机遇,进而带动公司经营状况持续改善。预计公司2024-2026年的净利润分别为2.2亿元、2.7亿元、4.0亿元。
捷捷微电(300623):前三季度净利润同比预增120%-150%
捷捷微电10月15日发布2024年前三季度业绩预告,预计归属于上市公司股东的净利润为3.14亿元至3.56亿元,比上年同期增长120%至150%。
点评:此前公司披露的中报显示,上半年实现净利润为2.14亿元,按业绩预告中值测算,公司Q3单季度净利润为1.21亿元,同比增长160%,环比基本持平。公司2023年全年净利润同比下降39.04%,2024年连续三个财报季业绩实现翻倍以上增长,公司业绩今年迎来了反转。
对于公司业绩增长的原因,公司表示,由于半导体行业温和复苏,公司综合产能提高,产能利用率保持较高水平,实现了核心业务板块IDM模式下的有效提升。随着产能不断提升,捷捷南通科技的盈利能力进一步增强,净利润较去年同期有较大幅度的增长。
东兴证券表示,公司是晶闸管龙头,积极扩产提高MOSFET产品份额,预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.11亿元,5.86亿元和8.82亿元。最新收盘价对应的PE分别为62倍、44倍和29倍。