投资快报记者 黄敏 广州报道

近日，ST立方、*ST苏吴等多家上市公司披露了监管处罚、退市进展、股权变动及重整投资等重要动态，其中部分公司因存在财务数据造假、资金占用、信息披露违法违规等问题收到行政处罚，相关行为已对公司经营及投资者权益造成影响。针对这些违规事件，专业法律团队已明确受损投资者的初步索赔区间，投资者可关注自身持股情况并咨询专业意见维护权益。

ST立方财务造假，中兴财光华会计师事务所遭同步立案调查

11月28日，ST立方(300344)发布公告称，公司收到安徽证监局的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，认定公司通过开展代理业务虚增营业收入、营业成本，开展融资性贸易虚增营业收入、营业成本，开展虚假贸易虚增营业收入、营业成本、利润总额，根据《告知书》认定的事实，公司股票可能被实施重大违法强制退市。

ST立方股票将于2025年12月1日起停牌，并于2025年12月2日（星期二）起复牌。自复牌之日起，公司股票将被实施退市风险警示。实施退市风险警示后公司股票在风险警示板交易，股票价格的日涨跌幅限制仍为20%。

经证监会调查，2021年至2023年，ST立方通过开展代理业务、融资性贸易、虚假贸易等方式，累计虚增收入6.38亿元、成本6.27亿元。其中，2021年收入、成本分别虚增2.80亿元、2.77亿元，2022年收入、成本分别虚增3.12亿元、3.05亿元，2023年收入、成本分别虚增0.46亿元、0.45亿元。

证监会拟对上市公司处以1000万元罚款，对10名责任人合计罚款3000万元。ST立方涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。

同时，证监会同步对本案所涉及的中兴财光华会计师事务所同步立案调查，涉嫌未能勤勉尽责的将依法严惩。对于相关违法行为可能涉及的证券犯罪问题线索，证监会将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。

这是首例上市公司领罚单、中介机构被同步立案的典型，体现了监管部门打击财务造假“追首恶”与“打帮凶”并重的导向，标志着全方位、立体式的综合惩防体系进一步走向深入。

二级市场方面，ST立方近几日连续下跌，最新报收3.36元/股，市值约21.56亿元。截至三季度末，公司股东户数为3.07万户。衡财保·炜衡金融315团队的邓律师表示，初步判断在2025年4月28日（含当日）之前买入，并在2025年4月29日之后卖出或仍持有而亏损的投资者，或者2025年4月2日之前买入，且2025年4月3日及以后卖出或继续持有的投资者，包括个人投资者和机构投资者，或者在2025年4月28日之前买入，且2025年4月29日及以后卖出或继续持有的投资者，包括个人投资者和机构投资者，可以提出索赔（最终索赔条件须以法院认定为准）。

*ST苏吴退市进入倒计时，受损股民可提出索赔

2025年11月26日，江苏吴中医药发展股份有限公司（*ST苏吴，证券代码：600200）披露重磅公告，正式收到中国证监会《行政处罚决定书》。监管调查查实三项重大违法事实，首先是控制权信息持续造假：2018年2月公司控股股东股权变更后，钱群山已实际掌控经营决策，但公司在2018至2023年六年年报中，均谎称钱群英为实际控制人，公然隐瞒核心控制权信息。

财务数据造假更是系统性操作。为粉饰业绩，*ST苏吴通过旗下江苏吴中进出口有限公司等三家子公司，与浙江优诺德贸易有限公司等关联方构建"空转贸易"链条，开展无商业实质的纸面交易。2020至2023年间，累计虚增营业收入超17.7亿元，其中2020年虚增额占当期披露收入的26.46%；同期虚增利润总额近7600万元，2021年虚增利润占比高达51.65%，相当于当年披露利润的一半为虚假数据。

更严重的是资金占用乱象。公司借虚假贸易之名，通过支付虚假采购款等方式向关联方输送资金，且未依法披露该重大事项。资金占用余额从2020年末的1.27亿元飙升至2023年末的16.93亿元，占净资产比例从6.88%暴涨至96.09%，公司净资产近乎被掏空，财务状况濒临崩溃。

衡财保·炜衡金融315团队的邓律师表示，初步判断在2021年4月28日至2025年2月26日（含当日）期间买入，并在2025年2月27日之后卖出或仍持有该股票的受损投资者，可以提出索赔（最终索赔条件须以法院认定为准）。

凯撒旅业参与张旅集团重整，斥资1584万元受让400万股

2025年11月13日，凯撒同盛发展股份有限公司（凯撒旅业，证券代码：000796）与广州海纳资产运营有限公司（以下简称“广州海纳”）组成的联合体，与张家界旅游集团股份有限公司（以下简称“张旅集团”）签署《重整投资协议》，凯撒旅业将斥资1584万元受让400万股转增股票。

张旅集团为张家界最大旅游集团及唯一上市平台，11月3日被张家界中院裁定受理重整，清算组任管理人。凯撒旅业基于战略及协同考量参与重整，其联合体经遴选成为投资人，由凯撒旅业与凯撒海纳具体实施。根据协议，双方共认购张旅集团800万股转增股票（每股3.96元），凯撒同盛与凯撒海纳各受让400万股（1584万元），最终股数以登记结果为准。本次交易不构成重大资产重组及关联交易，无需董事会、股东会审议。此次重整尚需债权人会议、出资人组会议表决通过，并经张家界中院裁定批准后方可生效。

此前，凯撒旅业及相关责任人于2024年9月27日收到海南证监局《行政处罚决定书》。

经查，2020-2022年，凯撒旅业与凯撒世嘉及其关联方非经营性资金占用额分别为18.59亿元、23.88亿元、8.29亿元，占同期经审计净资产比例最高达185.68%。此外，公司定期报告存在重大遗漏：2020-2022年，与凯撒世嘉及其关联方的大额非经营性资金占用（最高占比185.68%），均未按规定在对应半年报及年报中披露。

衡财保·炜衡金融315团队的廖律师表示，初步判断在2020年8月28日至2023年4月28日（含当日）买入，并在2023年4月29日之后卖出或仍持有该股票的受损投资者可以提出索赔（最终索赔条件须以法院认定为准）。