去年算力股高位盘整，电力股却接棒成为市场新宠，“AI的下半场是能源” 已成业内共识。近日，微软、谷歌等AI巨头签署“自主供电” 承诺，自建电厂保障数据中心用电。北美电网平均龄期50年，面对指数级增长的AI算力需求，电力成了制约发展的 “最短木板”。

全球电力革命浪潮辐射至A股，电力板块近期走势强劲，即便大盘震荡也难掩上行韧性。3月9日早盘，顺钠股份强势走出4连板，太阳电缆直线涨停，三星医疗、国电南瑞等多只个股纷纷跟涨。年初至今，特高压、智能电网指数涨幅均超30%，电网设备ETF更是大涨超35%。

在赚钱效应方面，平安鼎越等基金因重仓电力概念板块，开年两个多月收益率已达四成。而在传统电力股走高之际，燃气轮机这一电力 “卖铲人” 板块异军突起，杰瑞股份年初至今涨幅超70%；应流股份作为燃气轮机高温叶片龙头，年内涨幅也超六成。

平安鼎越基金经理林清源表示：“算力的尽头是电力，AI 的下半场是能源。" 国泰基金吴中昊则指出，“十五五” 期间国家电网固定资产投资预计达4万亿元，较 “十四五” 增长40%。国内制造业凭借完善产业链、领先技术和高毛利出海优势，未来3-5年行情值得持续关注。