专栏市场观察 I 特约撰稿硅谷子

尽管指标股再度护盘，但市场缩量反弹后依然继续回落。行情又来到了高标股抱团的顶部行情。除了人气越高越不敢买越涨之外，商业航天、福建海西这两个方向开始审美疲劳。

连板方面，6连板再升科技“烂了一天板”，尾盘竞价强封板，能否烂板出妖股？交给周二市场。4板空缺，中源家居晋级失败负反馈。3连板6个，华菱线缆、中超控股、法尔胜、雪人集团、广西广电、百大集团，也是这一批节点票，上周四的冰点首板，到昨天都是3板，后面会继续PK。2板6个，航天机电、胜通能源、太阳电缆、中锐股份、长城电工、风范股份。

预期后面还是强者恒强的淘汰赛，其他的依然需要耐心等待风口和轮动。目前还剩东百集团、再升科技、平潭发展、斯瑞新材、赛微电子、龙洲股份、百大集团、雷科防务、航天机电等在抱团，看看会不会又是九龙夺嫡，预期后面还是巨震淘汰赛，有一到两只继续抱团疯，其他的走弱，关注东百集团、再升科技能不能分歧转强，然后注意华菱线缆、风范股份能否炸板回封。

现在量化在市场中占比越来越多，总是利用人性来收割，大盘因此总是在即将突破的时候回杀，在即将大跌的时候反转，上周五是如此，这周一也如是，指数要向下大跌时又被拉起，我们要始终警惕量化的反人性操作。所以对这种行情还是少一些幻想，情绪一致后就耐心等分歧，跌不动再说。今年玩情绪股的都玩不过量化，情绪股只能大分歧的时候去寻找抗跌的，而逻辑股就好一些，没有逆人性。现在散户的持仓又集中在商业航天，上周三、周四这个板块最抗跌，上周五、本周一又从抗跌走成了最强板块，这种情绪一致的时候看好也最好不要去追，容易被量化收割，还是在分歧的时候等抗跌的机会为好，最多也只能看看龙头的分歧回封机会，谨慎追涨了。

至于逻辑股机会，或许将来会落在AI电力身上。谷歌CEO施密特警告，AI的电力需求可能在未来数十年内，激增到全球总发电量的99%。微软掌门人纳德拉吐苦水，囤了大量昂贵的高性能GPU，却因电力不足，只能在仓库里吃灰。著名智库兰德公司预测，到2030年，美国AI数据中心的电力需求量将达158-253GW，而前端电网净增可用容量仅33GW，缺口高达76-171GW。英伟达计划于本周在其位于美国加州圣克拉拉市的总部举办一场私人峰会，专门讨论数据中心供电短缺问题。马斯克也在积极寻找AI电力的解决方案，这些大佬无疑都对AI电力的短板最为担忧。解决AI缺电的当前核心在于燃气能机，长远考虑在于可控核聚变。所以在行情分歧时可以关注这个方向的龙头，周一长城电工、中超控股、雪人集团等都是大单一字板，只能等后面分歧或者后排个股机会了。还有一个可以考虑的就是机构明牌持有的逻辑股，注意最核心的抱团标的低吸机会，不过这些标的连续大涨后机构也会考虑落袋，只不过对逻辑股就要有点耐心，既然相信它的逻辑，做好T就好，即使大分歧到来也跌不了太多，比如赛微电子、爱科赛博、易中天（中际旭创、新易盛、天孚通信）等等。