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据财联社报道，Citrini Research描绘的由人工智能(AI)重塑世界投资格局的“反乌托邦”未来图景，正在强化全球股市上的一个判断：亚洲有望成为这轮全球AI恐慌交易中的结构性赢家。

凭借芯片制造商等高度集中的设备产业链，亚洲股市与遭遇下跌的美国部分市场已形成鲜明对照。亚洲在先进芯片制造、半导体代工与封测方面的密集布局，正对投资者形成日益强大的吸引力。

解读：

纳斯达克周一大跌，资本对AI颠覆性力量的担忧日益加剧，拖累了快递、支付和软件公司的股价，并导致IBM创下25年来最大单日跌幅。

    

值得一提的是，Mag7指数今年累计下跌5.57%，严重拖累大盘。7大科技巨头内部更是上演“熊出没”，微软年内跌幅超20%。

今天A股港股开盘后，AI应用题材集体下跌，特别是软件、网络安全等细分板块。

大家开始担忧，如果AI持续超预期发展，一边是企业生产力飙升、名义GDP增长强劲的同时，另一边是大量白领工作岗位被替代。被替代的人没有了收入也就失去了消费，最终引发连锁反应。

退一步想想，当初蒸汽机横空出世，马车是不是被颠覆了？马夫失业了，甚至农场主也受到影响。

但不妨碍整个世界出现一轮又一轮的工业革命，AI浪潮不可逆，咱们保持平常心。无论是生活还是投资，都不必过于悲观。

2月24日，碳酸锂主力期货合约开盘即跳空高开，盘中最高触及165800元/吨，最高涨幅超11%，截至收盘报164120元/吨，涨幅达10.56%，创上市以来最大单日涨幅。

    

据每日经济新闻，今年2月初以及春节假期，瑞银接连发布报告，旗帜鲜明看好“中国锂”。瑞银在最新发布的分析报告中指出，电动汽车已接近实现业内所说的“三重平衡”。

瑞银宣布大幅上调锂价预测，锂辉石预测价大幅上调74%至3131美元/吨，碳酸锂上调至26000美元/吨（折合人民币约18.5万元/吨，现在期货价格约为15万元/吨），预计全球锂需求到2030年将翻番至340万吨。

解读：

打开涨幅榜，今天领跑的不是人工智能，也不是机器人，而是持续涨价的资源股。

地缘局势刺激石油和贵金属上涨，碳酸锂刺激锂矿股上涨，还有AI通胀刺激的各种上游材料。

涨价主线已经持续走强一年，不同的涨价品种有不同程度的表现。

今日恒生科技指数却一度跌近2.69%，收盘跌2.13%，抹去马年所有涨幅（跌1.8%）。如果从2025年10月2日高点来算，恒生科技指数至今累计回撤已近20%。

恒生科技指数为何持续回撤？目前主要有以下主流观点：

一是外部流动性收紧。

二是内部竞争加剧引发业绩担忧，“外卖补贴”、“AI红包雨”等投入会影响企业利润。

三是AI新势力的崛起使恒生科技权重股压力加剧。

此外，Anthropic AI产品Claude引发了市场对SaaS商业模式被AI颠覆的担忧，Claude“暴打”了美股软件、互联网、传媒、网络安全等板块。

国内字节跳动也与恒生科技10大权重股中的6家构成直接竞争，竞争涉及电商、云、AI、本地生活、短视频、本地生活、搜索等领域。

每日侃市

    

只看指数和涨跌家数，这是完美的开门红行情。

但有网友调侃称：春节吹机器人的老师不说话了；吹算力租赁的老师也不说话了；吹AI的老师话都少了；吹电影的老师退群了。

比较少投资者押中贵金属、油气方向，哪怕是全球紧缺的算力，表现也很割裂。比如算力租赁方向大跌，CPO、光纤等方向上涨，存力+电力依旧是硬通货。

节前有一句口号，去年DS，今年SD。字节视频大模型火遍全球，让资金提前炒了短剧、传媒、算力等分支，节后第一天集体回调，于是有了上面的段子。

这个盘面告诉我们，轮动依旧是主旋律，随着资金回流，强逻辑板块仍有修复机会。

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专栏作者：严恺炜（执业编号：A0590624030003）；编辑：池伟嘉，不构成投资建议，理财需谨慎。