周一A股三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.47%，收报4182.59点；深证成指跌0.20%，收报14465.79点；创业板指跌0.49%，收报3294.16点。沪深京三市成交额达到3.04万亿元，较上一交易日大幅放量5398亿元。行业板块涨少跌多，贵金属、石油石化、航天装备、地面兵装、航运港口板块涨幅居前，广告营销、影视院线、传媒、通信服务、游戏板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1100只，近百股涨停。行业资金方面，截至收盘，通信设备、乘用车、军工电子等净流入排名靠前，其中通信设备净流入32.06亿元。

从盘面上看，石油化工板块表现强势。原油价格大幅上涨是驱动石油化工板块走强的核心因素之一。原油作为石油化工产业的核心原材料，其价格波动直接影响整个产业链的盈利预期，原油价格的大幅上涨，直接提升了石油化工全产业链的产品定价预期，尤其是上游油气开采企业，盈利能力将直接受益于原油价格上涨，盈利弹性显著，成为板块上涨的核心牵引。与此同时，国际原油价格同步走强，进一步强化了市场对原油价格短期上行趋势的预期，带动国内石油化工板块相关个股集体走高，形成板块联动上涨效应。

行业政策的持续利好为板块上涨提供了坚实的政策支撑。此前七部门联合印发《石化化工行业稳增长工作方案(2025—2026年)》，明确提出2025年至2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上的目标，同时围绕提升有效供给能力、促进转型升级、激发市场潜能等五方面提出十项重点举措，支持电子化学品、高端聚烯烃等关键产品攻关，推动化工园区高质量发展，培育龙头企业和产业集群。这一政策的持续落地，为石油化工行业的平稳运行和高质量发展提供了明确指引，也提升了市场对行业长期发展的信心，尤其是龙头企业将充分受益于政策扶持，实现产能优化和竞争力提升，在政策红利的持续释放下，资金对石油化工板块的配置意愿显著增强，推动板块当日强势上涨。

展望后市，石油化工板块短期有望依托原油价格强势走势、政策红利释放及资金持续流入的支撑，维持震荡上行态势，但需警惕原油价格短期回调、行业盈利不及预期等潜在风险，中长期则受益于行业供需格局优化、景气度逐步复苏的趋势，具备持续配置价值。方向上，建议关注上游油气开采板块，该板块直接受益于原油价格波动，且头部企业经营质量持续提升、股息率较高，具备较强的业绩确定性，同时随着全球油气资本开支逐步回升，相关龙头企业的盈利弹性有望进一步释放。此外，聚酯产业链中PTA等细分领域有望进入产能扩张“空窗期”，叠加下游需求温和复苏，供需格局逐步改善，景气修复空间较大。

【越声理财投资顾问李浩楠（登记编号A0590625030002），观点仅供参考，不作为投资决策依据。】