周五，市场全天冲高回落，沪指失守4000点跌破半年线，创业板指盘中刷新年内新高后回落。沪深两市成交额2.29万亿元，较上一个交易日放量1759亿元。盘面上，全市场连续两日超4700只个股下跌，电力方向反复活跃，算力硬件概念盘中走高。从板块看，光伏设备、通信设备、电池以及能源金属等板块涨幅居前，而IT服务、油服工程、通信服务以及数字媒体等板块跌幅居前。

今年以来，市场关于电力的关注度逐步在提升。此前有关于AIDC发展带来美国缺电的讨论，最近则是在美伊冲突致使油价高企的大背景下，全球各国对于能源自给的诉求增强。

据海关总署数据，2025年我国变压器出口总值达到创纪录的646亿元，比2024年增长近36%；今年1-2月风力发电机组及零部件出口金额同比增长65%；今年1-2月逆变器出口数同比+56%，2月同比+81%。从出口数据可以看出，一方面看到海外对于电力电网设备的需求在增长，另一方面也看到国内相关产业链强大的供给和产品力。

值得注意的是，在2026年3月10日发布的2026年1-2月进出口数据中，海关总署首次将风电设备出口纳入专项统计范畴并单独列示。过去几年外贸出口的明星是“新三样”：电动汽车、锂电池、光伏。如今，这三样产业在海外产能逐渐铺开，叠加贸易壁垒，增速开始进入平稳期。此时风电有望拿过了接力棒，组成了出海的“新四样”。

分析今年1-2月的风电出口流向数据，这65%的增量里，欧盟依然是最大的金主，贡献了近40%的份额。而数据的另一面是新兴市场的高速增长。对东盟（东南亚）的出口增速达到了29.4%，对中亚的出口增速更是超过了35%。

2024和2025年风电出口的基数已经很高。在此之上还能涨65%，说明单靠欧洲海风市场是拉不动这种体量的。必须是东南亚海风和亚非拉陆风市场同时作用，才能形成这样的合力。风电出海，或许已经是实实在在的规模化红利阶段。

越声理财认为，虽然大盘跌破了4000点，但在大盘上演4000点保卫战的关键时刻，央行和证监会同时释放积极信号，体现了监管层对市场的呵护态度。因此，对于市场不必过于恐慌，坚定中长期向好的信心。

短期来看，从国际油价上蹿下跳的情况来看，外围扰动仍未结束，耐心等待砸出“黄金坑”后企稳的机会。在市场企稳后，重点关注景气提升方向，可继续关注半导体、AI硬件、电网设备、风电设备、储能、涨价概念等方向，同时布局年报业绩高增长的优质品种。

【越声理财投资顾问莫云驹（登记编号：A0590624120010），观点仅供参考，不作为投资决策依据，据此操作风险自担。】