南方财经全媒体 资讯通研究员邢瑞涵 综合报道  A股农业股今日大涨。截至收盘，农业板块上涨2.27%，涨幅居前。

近期种植行业多个政策发布，叠加基本面优势，多个券商看好此板块周期上涨趋势。

种业政策利好板块

东莞证券认为，政策是促进种业发展的关键因素。历年出台相关利好种业的政策后，相关标的股价都会有一定的提振。

自6月起，我国种业利好政策频繁出台，体现了国家对种业的高度重视，催化种业相关公司股价上行。从农作物供需来看，预计我国玉米与大豆价格下跌幅度相对有限，以高位震荡调整为主，对玉米与大豆种子的需求形成一定支撑。

东莞证券预计，小麦与水稻的价格短期以平稳运行为主，种子需求不会发生大幅变动。若后续有增加补贴、提高最低收购价格等种子利好政策出台，玉米等种子需求或将有所增加。

种业市场规模近几年实现稳步增长。2014-2020年，我国种业的市场规模年均复合增长率约为2.3%。目前，我国种业市场规模位居全球第二，仅次于美国。与国外相比，我国种业的竞争格局相对分散。

三大主粮价格走势如何

东莞证券认为，我国水稻的库消比仍处于相对高位水平，今年新粮供应充足，托市收购预案的启动与托市收购范围的扩大或对价格起到一定的支撑。但新稻市场供大于求的局面短期内不会发生实质性的改变，预计水稻价格或以平稳运行为主。

在玉米价格下降而小麦价格上涨的背景下，小麦的饲料替代性价比下降。同时，我国小麦的库消比仍维持在较高水平，近期小麦临储拍卖落地，每周投放一次，预计小麦短期上涨压力较大。

我国大豆的库消比较低，且进口大豆到港有所延迟，加大了市场对大豆供应偏紧的看法。虽然中储粮可能会持续投发大豆，但预计不能完全解决市场的需求，大豆下跌空间有限。预计大豆价格维持高位震荡。

玉米制种基地调减值得重视

东莞证券认为，玉米制种基地受高温天气影响显著减产，预计行业整体或将提价20%，且头部企业将优于行业。

从需求端来看，今年玉米种子需求旺盛，主要系从2019年起玉米粮价持续高增，带动今年农户种植积极性明显提升，预计2021年玉米种植面积将增加10%以上；另外，玉米库销比依然维持低位，看好种植链景气上行，种子作为粮价后周期，未来2年景气或将持续向上。

从供给端来看，目前玉米种子库存处于较低水平，头部企业的玉米种子库存几乎清零；今年玉米制种量也或将减少。未来种子企业或提价，预计行业整体或将提价20%，并且头部企业的优质品种将更为稀缺。

政策带动投资逻辑

太平洋证券认为，种业政策环境不断优化，叠加玉米种业持续高景气，维持行业看好评级，重点推荐高景气玉米种业的优质龙头。重点推荐登海种业、隆平高科，一并推荐转基因布局较早，有先发优势的大北农和荃银高科。

东莞证券认为，后续一号文件、两会等相关会议与文件对种子的政策支持值得期待。在种业相关政策带动、研发技术水平不断提高等多因素催化下，我国种业格局有望向好。标的方面，建议关注种业优质企业如隆平高科、荃银高科、登海种业等。

（报告来源：太平洋证券、东莞证券）

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