21世纪资管研究院研究员赵阳 实习生王雪 12月27日，房企债务处理方面又有新进展。据知情人士透露，融创中国计划在12月27日全额偿还总计6.2亿美元私募债券，这6.2亿美元私募债将于本月29日及30日到期。华夏幸福董事会审议通过《债务重组计划》，并表示实施债务重组，出售资产带走金融债务约500亿元。此外，泛海控股因与兴业银行、长城资产8.1亿元债权纠纷被裁定强制执行。

公司层面，海航控股公告称，根据重整计划，“11海航02”债券持有人均可从海航控股和海航集团累计获得不超过13万元的现金清偿。在广发证券的协助下近期拟统一安排对“11海航02”债券持有人的第一批现金清偿。

政策层面，2022年专项债拟发行已开启，据记者梳理，截至12月26日，12个省市已披露2022年地方政府债券发行计划，一季度地方政府债券拟发行金额超6000亿元。

重点关注：

1.中国华融：拟向宁波银行转让华融消费金融70%股权，转让价格10.9亿元

12月27日，中国华融公告，本公司27日与受让方宁波银行签订《金融企业非上市国有产权交易合同》，拟向对方转让华融消费金融70%股权，本次股权转让通过北京金融资产交易所进行公开挂牌出售。

首次挂牌价格为经中华人民共和国财政部备案的资产评估结果，评估基准日为2021年6月30日。经备案的华融消费金融全部股东权益评估价格为人民币10.39亿元。据此，本次股权转让的华融消费金融股权的评估价格为人民币7.27亿元。通过在北金所采取网络竞价方式确定的本次股权转让的最终受让价格为人民币10.91亿元。

2.启迪环境：公司部分债务已申请展期或重新制定金融债务的归还方案

据21世纪经济报道，12月27日，启迪环境在互动平台表示，受金融去杠杆、校企改革、环保行业等多重因素的影响，同时在2020年12月公司间接控股股东完成股权重组后，公司变更为无实际控制人，公司债务负担加剧，公司融资环境持续发生较大变化。目前由于公司面临的流动性困境，公司的整体经营策略为全力保障一线项目公司的正常生产经营以及做好六稳六保工作。公司部分债务已申请展期或重新制定金融债务的归还方案。

3.融创中国：计划12月27日偿还6.2亿美元私募债

据澎湃新闻，接近融创的知情人士向记者透露，融创中国计划在12月27日全额偿还总计6.2亿美元私募债券，这6.2亿美元私募债将于本月29日及30日到期。此前报道称，6.2亿美元私募债券的投资者包括新加坡政府投资公司(GIC)及华平投资，对此，上述接近融创知情人士表示，该消息不实，GIC及华平投资并不是融创中国的私募对象。

4.海航控股：近期将安排“11海航02”债券持有人的第一批现金清偿

12月27日，海航控股公告称，根据重整计划，“11海航02”债券持有人每人均可从海航控股和海航集团累计获得不超过13万元的现金清偿。“11海航02”于11月24日召开了持有人会议，审议通过重整案行使受偿方案选择权等四项议案。现重整管理人指导海航控股和海航集团根据广发证券的选择结果提供的账户信息以及部分债券持有人的单独书面来函，在广发证券的协助下近期拟通过中国证券登记结算有限公司上海分公司统一安排对“11海航02”债券持有人的第一批现金清偿，部分债券持有人单独书面来函选择其他清偿方式或暂不受领偿债资源的，不纳入本次清偿安排。

5.华夏幸福：实施债务重组，出售资产带走金融债务约500亿元

华夏幸福公告：实施债务重组，出售资产带走金融债务约500亿元；优先类金融债务展期或清偿约352亿元；出售资产回笼资金中约570亿元用于兑付金融债务；以持有型物业等约220亿元资产设立信托，以信托受益权份额抵偿约220亿元金融债务；剩余约550亿元金融债务由华夏幸福承接，逐步清偿。

6.泛海控股：与兴业银行、长城资产8.1亿元债权纠纷被裁定强制执行

12月27日，泛海控股公告，12月23日公司收到北京市第二中级人民法院送达的（2021）京02执1577号《执行通知书》。2018年12月，公司控股子公司武汉中央商务区股份有限公司、公司、兴业银行股份有限公司上海分行与中国长城资产管理股份有限公司北京市分公司签署了《债权转让协议》，长城资产收购兴业银行对武汉公司的8.1亿元债权。同时，武汉公司、长城资产等相关方签署了《还款协议》，武汉公司将向长城资产偿还债务。武汉公司为上述债务提供担保措施，公司为武汉公司偿债提供连带责任保证担保。逾期不执行，北京市第二中级人民法院依法将强制执行。

此外，泛海控股股份有限公司公告，2020年9月和11月，公司分别以16.67亿元、62.83亿元受让杭州陆金汀持有的武汉中央商务区股份有限公司2%股份及剩余全部7.7447%股份。根据协议约定，公司应在2021年5月10日前向杭州陆金汀支付完毕全部股权转让价款。截至目前，公司共支付了62.62亿元股权转让款。因目前公司资金状况较为紧张，剩余股权转让款尚未支付。公司正在筹集相关款项。本次交易系股权转让交易，公司不存在逃废合同债务的情况。

7.万达控股：因与麦格里银行3.83亿元债务纠纷被列被执行人

12月27日，国海证券公告，据中国执行信息公开网信息显示，2021年12月6日，万达集团控股股东万达控股被列入被执行人，执行标的为382,944,950.00元。具体情况如下：在获悉相关事项后，及时询问并督促发行人履行信息披露职责，据万达集团反馈是由于万达控股与麦格里银行有限公司存在债务纠纷，麦格里银行有限公司向上海金融法院申请将万达控股列入被执行人名单，目前万达控股正按计划推进当事各方协商调解工作。

8.金地集团：大家人寿近日合计减持约2.26亿股股份，持股比例降至5.43%

近日，金地集团发布关于持股5%以上股东权益变动的提示性公告显示，自2021年12月15日至今，金地集团股东大家人寿保险股份有限公司通过集合竞价累计减持公司股份6912.92万股，占金地集团总股本的1.53%；并通过大宗交易方式转让约1.57亿股，占金地集团总股本的3.47%；合计减持金地集团约2.26亿股，占金地集团总股本比例达到5%。在上述权益变动后，大家人寿持有的金地集团股份约2.45亿股，持股比例下降至5.43%。

关注：

9.苏宁集团：继续偿还员工借款 力争在2022年6月30日前全部还完

苏宁集团向所有参与内部借款的苏宁集团各产业、苏宁易购员工们发布内部信称，苏宁集团近期继续筹措资金偿还员工内部借款，根据筹措资金到位情况，27日已经完成偿还员工借款本金的1%。集团力争在2022年6月30日前将全部本金偿还完毕。

10.上交所终止审核5家城投1家房企债券项目，金额合计约42亿元

12月27日，据上交所披露，微山县创达投资建设集团有限公司2021年非公开发行公司债券、迁安市城市建设投资发展有限公司2021年非公开发行公司债券、扬州兴农高新产业投资开发有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券、延安旅游（集团）有限公司2021年面向专业投资者公开发行公司债券、红塔弘阳一期购房尾款资产支持专项计划及西部证券-陕西水电电力上网收益权资产支持专项计划审核获终止。品种分别为私募、小公募及ABS，拟发金额合计41.81亿元、发行人为5家城投公司及1家房企。分别为微山县创达投资建设集团、迁安市城市建设投资发展、扬州兴农高新产业投资开发、延安旅游集团、陕西省地方电力水电及弘阳置业。

11.青海省投：未按期披露半年报被上交所纪律处分

12月27日，青海省投资集团有限公司公告，未能按时披露2021年中期报告，严重影响债券持有人通过定期报告获取公司重要信息的合理预期，收到了上海证券交易所2021年12月17日下达的《纪律处分决定书》。

此外，青海省投破产重整方案表决通过，战投方将持股42.24%。据财新网，近日，青海省投第二次债权人会议，有财产担保组、税款债权组和普通债权组分组都表决通过了《青海省投资集团有限公司等十七家企业重整计划（草案）》，出资人组会议表决通过了《出资人权益调整方案》。重整方案的核心内容是青海省投原股东的出资人权益清零，战投方国电投旗下黄河水电将出资43亿元获得转股平台（省投本部）42.24%股权，转股平台57.76%股权和项下权益归债权人债转股后所有，332.49亿元至495.66亿元的债权将进行债转股。

12.吉林城建新增失信被执行人信息，执行标的超95万元

据中国执行信息公开网消息，12月24日，吉林市城市建设控股集团有限公司纳入失信被执行名单，执行标的951,436.00元，案号：（2021）吉0203执1221号。

1.2022年专项债拟发行已开启，监管部门再提四项要求

据21世纪经济报道，2022年专项债拟发行已开启。记者梳理发现，截至12月26日，12个省市已披露2022年地方政府债券发行计划，一季度地方政府债券拟发行金额超6000亿元，其中新增专项债券发行金额约4500亿。后续还将有更多省份披露发行计划。

另据记者从多位地方财政、发改人士处获悉，目前监管部门已将专项债项目清单反馈至地方。监管部门最新提出四项要求（及时将专项债额度落实到具体项目、加快推进专项债项目前期工作、做好专项债券项目按周调度工作、加大专项债券项目建设推进力度），以推动明年一季度和上半年形成的实物工作量大幅增长。

2.财政部：做好房地产税试点准备工作，规范财务审计秩序，财政管理监督进一步加强

12月27日，2021年全国财政工作视频会议在北京召开。会议指出，加强财政政策调节，保持必要的财政支出规模，优化地方政府专项债券发行使用管理，开展全域无隐性债务试点，建立常态化财政资金直达机制并扩大范围，优化和落实减税降费政策，预计全年新增减税降费达到1万亿元。深入推进财税体制改革，深化预算管理制度改革，做好房地产税试点准备工作，规范财务审计秩序，财政管理监督进一步加强。

3.央行金融研究所所长：要想办法开发推出更多的绿色债券产品

12月27日，据澎湃新闻，在2021上海国际金融中心发展论坛上，中国人民银行金融研究所所长周诚君表示，要积极推动绿色债券类产品的发展。周诚君表示，目前，绿色信贷有14万亿左右，但是绿色债券只有1万亿左右，两者相差14倍，而整体贷款余额与债券托管量的比例是1.5倍左右，总体而言，绿色债券规模体量还是太小。周诚君指出，债券市场下一步会成为中国金融对外开放、国际化以及更多国际投资者投资人民币资产的重要领域，要更多地想办法去开发推出更多的绿色债券产品，给国际投资者提供更好的ESG投资选择。

4.证监会修订公开发行公司债券申请文件信披内容准则 不再强制要求提供募集说明书摘要

近日，证监会官网公布《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号—公开发行公司债券申请文件（2021年修订）》，自公布之日起施行。根据修订说明，《申请文件准则》（2021 年修订）共十三条，较原准则新增四条，修订七条，删除（含合并）两条。其中，结合债券市场监管实践调整相关要求显示：一是明确分类监管原则下发行申请文件相关简化安排。二是不再强制要求提供募集说明书摘要。三是其他优化调整。包括新增信息披露豁免申请文件；新增发行人及主承销商关于申请电子文件与预留原件一致的承诺函；新增电子信箱作为信息披露事务负责人（或履行同等职责的相关人员）以及有关中介机构项目负责人联系方式等安排。

5.山西省财政厅九项措施强化支出预算执行管理 含确保债务还本付息刚性支出需要等

12月27日，山西省财政厅官网发布《山西财政“多举措”强化支出预算执行管理》。近日，山西财政出台《关于加快2021年财政支出进度的通知》，提出九项措施，着力强化2021年支出预算执行管理，确保各项财政政策落地见效。其中提到，加快专项债券支出进度。加快资金拨付使用，既要防止资金滞留国库，也要避免资金拨付后沉淀在项目单位；10月底前已发行的专项债券资金原则上均要拨付到位，统筹采取措施督促项目单位加快项目建设进度和资金支出进度，今年底明年初全部使用完毕。

【20正荣03】

截止今年6月末，正荣地产总资产为2503亿元，总负债2033亿元，净资产470.4亿元，资产负债率81.22%。

从“三道红线”看，截至今年6月30日，正荣地产的净负债率为57.2%，剔除预收账款的资产负债率为72.4%，现金对短债比2.2倍，踩中一道红线，维持“黄档”。另外，据克而瑞数据，2021年前11个月正荣地产以990.5亿操盘金额在房企中排名第30位，排名有所下滑，属于中型房企。

【盛虹转债】

12月22日晚间，东方盛虹公告称，拟以发行股份及支付现金方式，购买江苏斯尔邦石化有限公司100%股权并募集配套资金一事，获证监会通过。多次大手笔收购的代价，是东方盛虹负债持续大涨。截至今年第三季度末，东方盛虹的负债达到788亿元，比去年底的404亿元暴涨95%。

【西安曲江文化控股有限公司】

近日，曲江文化发布公告称，由于近期市场价格波动较大，公司2021年度第二期中期票据取消发行。据悉，本期预计发行规模为3亿元，本期债券原本计划用于偿还借自渤海银行的信用贷。该笔借款共计5亿元，利率6%，将在2021年12月18日到期。不仅如此，曲江文化计划其注册的总额为30亿元的中期票据全部用于偿还有息债务本金和利息。公司方面表示，其大部分融资来自银行借款。

数据来源： 21世纪经济报道、澎湃新闻、中国执行信息公开网、上交所、证监会、政府官网、企业官微、评级公司公告、上市公司公告、DM，Wind等。

（栏目统筹：21高级研究员 卢先兵）