南方财经全媒体 资讯通研究员彭卓 实习生杜书菁 综合报道
7月13日，住建部、发改委印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》（下称《实施方案》）提出，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。
在消息面驱动下，光伏设备板块活跃，板块涨幅一度达到4%，截至7月13日A股收盘，多个光伏相关的概念指数和行业指数涨幅靠前。光伏概念指数上涨1.65%，光伏设备指数上涨2.35%，光伏建筑一体化指数上涨3.43%，光伏产业指数上涨1.93%。中信博、固德威、公元股份、清源股份涨停。
东莞证券认为，随着光伏在建筑、交通等领域的融合发展，叠加户用的应用规模，屋顶分布式光伏将加速发展。同时，在BIPV上提前布局的公司未来将率先受益于BIPV的快速发展。
图片来源：Choice
碳达峰碳中和背景下 光伏行业将迎来远期发展
国内外碳达峰、碳中和政策频发，自上而下推动驱动光伏装机增长，这成为了行业远期空间的确定性和成长性的外在推动力。
长江证券认为，产业的经济性是行业发展的内在驱动力，光伏系统成本在过去10年间持续下降，已经在部分地区相比煤电具备成本优势，后续随着光伏发电成本进一步下降,装机需求增长动力强劲。
碳中和框架下光伏长周期高景气发展/图片来源：长江证券
屋顶光伏产业市场空间广阔
光伏分为两类，一种是集中式，如大型西北地面光伏发电系统；一种是分布式，如民居屋顶光伏发电系统。本次《实施方案》的印发，有望加速屋顶光伏产业的大面积落地，相关产业链投资有望被大幅带动。
国盛证券认为，屋顶光伏将推动BIPV的发展。BIPV兼具建材与发电性能，“十二五”以来其系统造价持续下降，从40元/w左右下降至目前的4-6元/w，随着光伏集成技术继续提升以及行业规模持续扩大，根据中国BIPV联盟的预测，“十四五”末有望降至2.5元/w，投资回收期显著缩短，BIPV经济性有望进一步凸显。预计2025年BIPV市场规模约300-400亿元，且存量可改造屋顶市场规模可达2.2万亿元，市场空间广阔。
投资建议：建议关注光伏玻璃、银浆等龙头企业
光伏产业链梳理：
上游主要是原材料的采购、提炼，如：硅料、硅片，其次是电池片、光伏玻璃、EVA等各个组件的制作。
中游是光伏电池片、光伏玻璃及密封剂、铝边框组合起来的层压工艺。
下游则是组件成品和光伏电池板，而集中式电站、分布式电站就是最终的应用终端。
光伏组件位于整条产业链的中下游，上游是电池片，下游是光伏发电系统，对应的是光伏电站开发商。
方正证券认为，光伏产业链价格高企的根本原因是下游潜在需求旺盛，需求旺盛-价格上升-终端成本增加-需求减弱-价格回落-需求又增强，这一产业演变过程是符合逻辑和发展规律的。光伏板块此轮的上涨是有业绩支撑的，并不完全是流动性拔估值所致。
中金公司认为，全球光伏需求仍然保持旺盛，当前扰动供给预期的疫情、原材料问题也有望在近期迎来拐点，继续看好：
1）辅材环节胶膜福斯特、玻璃信义光能，逆变器禾迈股份、锦浪科技、阳光电源。
2）主产业绩确定性高环节通威股份、协鑫科技、TCL中环等。
3）下半年业绩预期改善的组件环节晶科能源、晶澳科技、隆基绿能，国内户用光伏龙头正泰电器。
国联证券认为，光伏需求高增同时带动玻璃、银浆等辅材环节景气度上升，建议关注光伏玻璃龙头福莱特、亚玛顿和银浆龙头帝科股份。
机构推荐个股
亚玛顿（002623.SZ）：将钢化玻璃减至2mm及以下，搭载高性能减反射膜技术，配合独特的光伏组件设计理念，创新开发了超薄双玻组件，助力光伏行业进入更薄、更轻、更耐久的“轻量化”时代。
正泰电器（601877.SH）：智慧能源解决方案提供商，以低压电器为主营业务的A股上市公司，形成了集“发电、储电、输电、变电、配电、售电、用电”为一体的全产业链优势。
奥特维（688516.SH）：国内光伏组件设备企业，以光伏组件串焊机产品为起点，不断沿光伏产业链上下游进行产品延伸，并进军锂电、半导体的新兴领域开启多元化征程。
锦浪科技（300763.SZ）：以组串式逆变器为最大主营业务的A股上市企业，技术加持+产品质量追求，连续多年营收和利润的快速增长。
（报告来源：长江证券、方正证券、国联证券、东莞证券、中金公司、国盛证券）
（本文信息不构成任何投资建议，刊载内容来自持牌证券机构，不代表平台观点，请投资人独立判断和决策。）
