周一，大盘全天震荡调整，沪指在房地产金融权重带动下早盘走高，但午后出现明显回落，3100点得而复失，创业板、科创板全天表现较弱，创业板受到新能源权重拖累，盘中一度跌幅逼近2%。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市成交额10763亿，较上个交易日缩量1468亿。板块方面，中药、医药商业、新冠治疗、眼科医疗等板块涨幅居前，机场、供销社、TOPCON电池、盐湖提锂等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.13%，深成指跌0.24%，创业板指跌1.25%。

从市场全天表现来看，人民币汇率大反弹叠加金融支持房地产16条，提振A股早盘冲高，金融、地产闪耀A股市场，招保万金、滨江、华发纷纷大幅高开，建材、家电“锦上添花”，传统蓝筹助力沪指一度重返3100点。但由于储能、锂矿等赛道股表现不振，创业板指走势与沪指分化。午后煤炭、白酒、汽车进一步走弱，沪指承压翻绿，中药股、新冠检测等逆势掀涨停潮，部分资金回流信创，竞业达再度新高，整体资金日内轮动加速，投资难度有所增加。从技术图形上看，指数连续两日高开后冲高回落，同时成交量明显放大，未能突破60日均线，从K线形态上看，后续市场走势面临更多不确定性。

资金方面周一内外资出现一定分歧，内资主力净流出200多亿元，多数板块净流出。其中，工业板块净流出90多亿元，位居首位；材料、信息技术、可选消费等板块亦大幅净流出。医疗保健板块大幅净流入逾40亿元。北上资金大幅净买入166.01亿元，两天累计净买入超300亿元。从近期北上资金走势来看，受房地产政策利好提振，北上资金连续两日大举扫货，政策刺激因素影响明显，后续动向值得关注。

越声理财表示，近期市场在充分回调后，迎来了逼空式反弹，且成交量上也有明显修复，已连续两个交易日破万亿，交投情绪上较十月份有明显修复，尤其是主线方向的短线情绪修复最为明显，例如医药、信创等。随着疫情科学化管理稳中向好，各地开始优化防疫措施，金融16则对于房企的纾困支撑，我们认为国内四季度经济向好的趋势是不变的，在中长期向好的背景下，我们应当去积极把握市场结构性机会，跟随主线进行布局。

策略上，市场经历了前期的密集调整之后，当前已经处于较低的估值水平之下。在没有新的外部风险出现的情况之下，市场当前已经具有了较高的性价比。在性价比下可以关注金融、地产、大消费、医药等估值修复机会。此外，在经济复苏路径清晰之前，市场主线大概率回到“内需且与总量经济关系不大的方向”，包括：大安全、海风大储、工业互联网、动保、电力、医疗服务等。最后是海外加息步伐减弱，美元指数下行，有色金属、黄金、航运等交易性机会。

（来源：越声理财）

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