Gabelli资管公司创始人马里奥-加贝利:全球5亿创造者 会给我们带来惊喜

2024年02月18日 14:36   证券市场周刊市场号

《证券市场周刊》的读者朋友们大家好。2023年是数字科技长足发展的一年。展望龙年,一定还会有很多伟大的想法诞生。全球前20%的人是聪明人,其中的30%是更聪明、善于创造的人,这意味着,我们与5亿创造者并肩同行,他们会研发出有价值的东西改变生产生活的方式。
全球宏观面也在好转,在全球110万亿美元的国内生产总值中,美国和中国占40%以上。在美国,考虑到通货膨胀对低收入家庭的影响,占经济总量70%的消费部门的数据仍然相当乐观。工业部门将受益于企业回流和各种财政刺激措施,如个人退休账户(IRA)、基础设施投资和就业法(IIJA),以及被压抑的对独户住宅的需求。
美国业务的总体收入仍将保持稳健,毛利率也将因无需补货和营运资本的整体改善而有所提高。销售、一般和管理费用(SG&A)成本得到了控制,但利息支出和公司税的增加,以及某些汇率问题,都会削弱部分利润的增长。
但风险也同时存在,我们要时刻警醒。我更关心的是34万亿美元的美国债务。美国需要增加收入,控制成本。在此期间,美联储继续试图遏制通胀,减少总需求,而财政政策却在增加需求。这导致了更高的长期利率、更高的赤字以及对经济的拖累。
市场已经对其中的一些因素打了折扣,但我最担心的是——伊朗正试图研制核弹。朝鲜和俄罗斯拥有核武器。4年前,我们没有想到俄罗斯会入侵乌克兰。去年我们没有想到银行危机,也没有想到中东危机。市场是否准备好应对使用核武器或防止使用核武器等可能导致20%~30%抛售的事件。
在利率方面,美联储主席鲍威尔不能再犯错了。如果油价(目前约为每桶72美元)飙升,他该怎么办?美国已将战略石油储备降至50%,必须重建。这就减少了供应,增加了需求,使市场很容易受到能源冲击的影响,就像20世纪70年代那样。
但这又有什么关系呢?短期主义盛行。因为算法、模因、股市分析员和交易所交易基金(ETF)正在影响交易。我认为,道琼斯工业指数在未来40年内将达到1000000点。在40年前,道琼斯工业指数还不到1000点。因此,长期投资才是成功的方式。
对于中国,我认为回顾中国在过去40年中取得的进步,以及未来40年的增长预期,特别是消费领域、可再生能源等领域及行业的可观增长预期,(希望投资者)以良好的眼光且以合理的价格买进那些不断制造现金流的优质资产,并在未来若干年享受到良好的复合收益。
在2024年龙年即将来临之际,祝大家都能取得成功,身体健康!

关注我们

站长统计