21世纪经济报道记者 边万莉 北京报道 面对当前新的经济形势，今年货币政策走向如何？金融如何支持实体经济高质量发展？房地产金融政策落实情况如何？美联储加息背景下，未来降准降息是否可期、人民币汇率走势如何？人民币国际化进程如何？
3月3日，在国新办举行的“权威部门话开局”系列主题新闻发布会上，央行行长易纲，央行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜，央行副行长刘国强介绍“坚定信心、守正创新，服务实体经济高质量发展”有关情况，并回应了上述市场热切关注的话题。
要点速览：
1、为经济平稳健康发展提供有力的金融支持
2、货币政策支持实体经济高质量发展的三个特点
3、降准降息是否可期？综合考虑、相机抉择
4、房地产金融政策作用效果大大改善
5、宏观经济好转将带动居民储蓄回归常态
6、金融风险收敛，总体风险是可控的
7、人民币汇率还会在合理均衡的水平上基本稳定
8、人民币国际化面临较好的环境和机遇
1、为经济平稳健康发展提供有力的金融支持
谈及金融为经济平稳健康发展提供有力的支持，易纲在发布会上从四个方面进行了阐释。
一是精准有力实施好稳健的货币政策，为经济高质量发展营造适宜的货币金融环境。首要的就是保持币值稳定，币值稳定有两层含义，第一层含义是物价稳定。近年来，坚持实施稳健、正常的货币政策为物价稳定提供了坚实的基础。在过去十年中，我们最高的CPI达到过2.9%，最低是0.9%，平均也是2%，这是非常不容易的。币值稳定的第二层含义是汇率的基本稳定。在全球各种货币中，人民币都是非常稳健的，有弹性的市场化汇率制度为调节宏观经济和国际收支起到了自动稳定器的作用。
二是提升金融服务实体经济的能力和质效，更好地支持重点领域和薄弱环节。央行推出了适度的货币政策。在结构性货币政策上有两个亮点：一是支持小微企业、民营经济；二是绿色金融。2022年，普惠小微贷款的余额接近24万亿人民币，授信户数超过5600万户。在支持绿色发展方面有两个支持工具，去年带动的碳减排相当于1亿吨二氧化碳当量。
三是强化金融稳定保障体系，守住不发生系统性金融风险的底线。我国金融风险总体上是收敛的，目前我国4家最大的银行都是全球系统性重要银行，资本实力居全球前四位。其他银行大部分的经营也是稳健的，少数问题中小金融机构改革化险取得了重要进展。
下一步，央行将压实各方防范和处置金融风险的责任。推动金融稳定法的出台，依法将各类金融活动全部纳入监管，善始善终做好平台企业金融业务整改，加强常态化监管，支持平台企业健康规范发展。
四是深化金融改革，有序扩大金融业高水平开放。下一步将进一步营造市场化、法治化、国际化的一流营商环境，稳步扩大金融领域规则、规制、管理、标准等制度型开放。坚持多边主义，积极参与全球金融合作和治理。
2、货币政策支持实体经济高质量发展的三个特点
第一，货币政策在总量上保持对实体经济的支持力度。2018年以来，央行累计14次降低存款准备金率，释放的长期流动性超过11万亿元，保持流动性的合理充裕。充足的信贷增长对稳就业、保民生起到了至关重要的作用。特别是保住小微企业的市场主体，让他们可以有一个很好的货币信贷环境。
第二，利率政策上要以国内经济为主来考虑问题，要保持实际利率的合适水平，适当降低融资成本。数据显示，2022年新发放的企业贷款利率平均是4.17%，较2018年下降了1.28个百分点；普惠小微贷款利率从2018年1月的6.3%下降到去年12月的4.9%，这都是历史比较低的水平。
第三，结构上加大对重点领域和薄弱环节的支持。坚持落实好中央提出的“两个毫不动摇”，支持民营企业和小微企业。央行出台的一系列结构性货币政策的重点是在绿色金融、科技创新、基础设施建设、保交楼方面，都是在支持经济高质量发展，今年的重点还继续强调这四个方面的重点。
对于下一步思路，易纲表示，一方面，货币信贷的总量要适度，节奏要平稳，要巩固实际贷款利率下降的成果。另一方面，还要适度发挥结构性货币政策的作用，继续对普惠小微、绿色金融、科技创新等领域保持有力的支持力度。
3、降准降息是否可期？综合考虑、相机抉择
关于降息。刘国强表示，今年央行将继续精准有力实施好稳健的货币政策，这是货币政策总的取向，但是具体的政策工具怎么使用，要综合考虑，相机抉择。
一是坚持以我为主，把国内的目标放在首位。将根据经济发展情况的变化和需要，统筹增长和物价，适时适度调整货币政策工具。二是统筹短期和长期，强化跨周期调控和逆周期调节，坚持正常的货币政策，保持正利率和向上的收益率曲线，不大水漫灌、不大收大放。三是统筹国际与国内，既立足国内，调控有度，又密切关注国际动态，加强预期管理，兼顾好内部均衡和外部均衡。
关于降准。易纲认为，2018年以来14次降准，大概是把平均的法定存款准备金率从近15%降到了不到8%，降了7个多百分点的法定准备金率，不像过去那么高了。但是，用降准的办法来提供长期的流动性，支持实体经济，综合考虑还是一种比较有效的方式，使整个流动性在合理充裕的水平上。
4、房地产金融政策作用效果大大改善
去年底，央行出台了16条金融支持房地产市场平稳健康发展的政策措施，会同相关部门从供给和需求两端发力，促进房地产市场的平稳运行。
潘功胜表示，随着疫情形势的好转和疫情防控政策的调整，前期出台政策的作用空间和作用效果大大改善。近一段时期，市场信心加快恢复，房地产市场交易活跃性有所上升，房地产行业尤其是优质房地产企业的融资环境明显改善。
数据显示，到去年12月，新发放的个人住房贷款平均利率较上年末下降了大约140个基点。除了个别的热点城市以外，绝大多数城市的首付比例政策下限已经达到全国底线。此外，今年1月，房地产开发贷款新增超过3700亿，同比多增2200亿；境内房地产债券发行400亿，同比增长了23%。
“我国城镇化仍然处于发展阶段，居民家庭改善性住房需求潜力较大，租购并举的发展模式也有很大发展空间。”潘功胜表示，下一步将坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，会同相关金融部门抓好已出台各项政策落实落地，支持刚性和改善性住房需求，支持新市民住房需求，支持租购并举的住房市场发展，完善房地产金融基础性制度和宏观审慎管理制度，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。
5、宏观经济好转将带动居民储蓄回归常态
住户存款增加比较多，是去年以来一个引人注目的金融指标变化。数据显示，2022年住户存款新增17.84万亿元，比上一年多增了7.94万亿。今年以来，住户存款继续保持较快增长的惯性。1月份住户存款增加6.2万亿元，同比多增了7900亿元。
刘国强认为，住户存款增加主要是受居民消费和投资状况影响，流动性偏好上升。一方面，疫情对居民消费有一定的影响，消费减少，相应的存款就增加了。疫情防控政策优化以后，消费得到了明显释放，但是仍然还需要一个加热的过程。另一方面，居民风险偏好降低，投资增长放缓，相应推动了存款。另外，今年春节在1月份，企业在春节前发放工资和奖金，一部分企业的存款就转移到了住户部门，所以住户的存款有所增加。
他表示，随着宏观经济好转，居民的消费和投资信心都将增强，居民储蓄也将逐步回归常态。一系列促消费政策出台落地，政策效果也将逐步显现。此外，经济好转以后有利于增强居民的投资信心，居民投资也将逐步回到正常水平。下一阶段，央行将精准有力实施好稳健的货币政策，为居民扩大消费和合理投资提供良好金融服务，为实体经济发展提供有力金融支持。
6、金融风险收敛，总体风险是可控的
易纲表示，央行采取了一系列有效的措施防范和化解金融风险，守住了不发生系统性金融风险的底线。总的看，中国的金融业运行是稳健的，整个金融风险是收敛的，总体风险是可控的。
一是稳妥化解重点机构的风险。接管包商银行，坚决打破了刚性兑付；平稳化解了恒丰银行、锦州银行、辽宁城商行等中小金融机构的风险。高风险的中小金融机构数量从600多家降到了300多家，降了一半，不少省份目前已经没有高风险机构。同时，精准拆弹，化解了“明天系”“安邦系”“华信系”、海航集团等高风险集团的风险，避免了轰然倒塌的风险，同时也阻断了风险的扩散和传染。
二是大力整治金融乱象。全面实施资管新规，压缩“类信贷”高风险影子银行规模大约30万亿元，推进互联网金融风险专项整治，近5000家P2P网贷机构全部停业。有序推进大型平台企业金融业务整改，依法将各类金融活动纳入监管，规范私募基金，深入整治金交所和“伪金交所”的风险。过去五年，累计立案查处非法集资案件大约2.5万件。
三是不断完善金融风险防控体制机制。推动建立地方党政主要领导负责的金融风险处置机制，各省份都已经建立了省级领导牵头的金融风险化解委员会，压实金融机构及其股东的责任，监管部门的责任和地方党政的属地责任，形成金融风险防控的正向激励。目前，全国所有存款类金融机构都加入了存款保险，存款保险能够为99%以上的存款人提供全额保障。
下一步，央行将会同其他金融管理部门一道，加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，推动重点领域金融风险的处置，对非法金融活动保持高压，压实各方风险处置的责任，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。
7、人民币汇率还会在合理均衡的水平上基本稳定
易纲表示，过去这些年，汇率市场化形成机制的弹性越来越强，较好地起到了自动稳定器的作用。应该坚持以市场供求为基础，参考一篮子货币、有管理的浮动汇率机制。一方面要保持汇率稳定，另一方面汇率是有弹性的。
“今年我们还会实施这样一个机制。”他进一步指出，总体看，人民币汇率还会在合理均衡的水平上基本稳定，有一些小的双向浮动也是市场驱动的。而这种波动对经济是有好处的，对进口、出口，对大家的预期都有好处。另外，企业现在越来越多地学会了使用套期保值、远期结售汇这些工具，来锁定收益。
潘功胜补充说，就外汇市场和汇率的问题，影响因素是非常多元的，比如经济增长、货币政策、金融市场、偶发的风险事件、地缘政治等。近年来，我国外汇市场运行表现出比较强的韧性，市场的主体更加成熟，交易的行为也更加理性。作为外汇市场的监管者，央行、外汇局在面对市场变化时，也更加从容、更加淡定、更加成熟，经验也更加丰富。我们有信心、有能力维护我国外汇市场的稳定运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
8、人民币国际化面临较好的环境和机遇
人民币国际化的进程已经经历了十几年的时间，随着中国经济的成长，开放水平的提升，人民币的跨境支付、投融资、储备和计价等国际货币的功能全面增强，人民币国际地位也有较大提升。潘功胜认为，当前人民币国际化也面临一些比较好的环境和机遇。
具体看，第一，经过十余年的发展，随着人民币清算行和本币互换网络的建立，离岸人民币市场的发展，国内金融市场的开放，以及中资金融机构海外布局不断完善，我们觉得人民币已经初步具备了国际化使用的网络效应。第二，随着人民币汇率形成机制改革的不断深化，人民币汇率弹性明显增强，企业在跨境贸易、投融资中使用人民币以规避货币的错配风险的意愿上升。第三，随着我国经济增长的动能恢复和金融市场的进一步开放，人民币投资和避险功能逐步增强。第四，随着国际地缘政治、经济发展环境的变化，国际货币体系发展更趋多元，所以我们从这些因素来分析人民币当前国际化的环境还是面临比较好的环境和机遇。
潘功胜表示，下一步，我们将以市场驱动、企业自主选择为基础，统筹好发展和安全，有序推进人民币国际化。主要工作重点有几点：
一是聚焦贸易投资便利化，进一步完善人民币跨境投融资交易结算等基础性制度，完善跨境人民币基础设施，扩大清算行网络。二是加快金融市场向制度型开放转变，进一步提高我国外汇和金融市场开放和准入程度，构建更加友好、便利的投融资环境。三是支持推动离岸人民币市场的健康发展，完善离岸市场人民币流动性的供给机制，丰富离岸市场人民币产品体系，促进人民币在岸离岸市场的良性循环。四是提升在开放条件下跨境资金流动的管理能力和风险防控能力，建立健全本外币一体化的跨境资金流动的宏观审慎管理框架，防范跨境资金流动风险。
