南财理财通课题组 陈子卉、实习生刘炜斌

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在6-12个月（含）的公募固收+权益产品，且近1年每个完整的自然月月末均为正收益的产品，同系列同投资周期保留一只。

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农商行月月正收益产品数量居首，“固收+权益”上榜理财近一年净值增长均超5%

整体来看，截至2024年3月1日统计，共有968只6-12个月（含）的公募“固收+权益”产品（未合并产品份额）存续时间满1年，剔除净值数据不满足指标计算条件后，共有888只产品近1年净值增长率为正。其中，实现月月正收益的产品共计317只，占比为35.70%。从理财公司分布看，317只产品来自23家理财公司，符合月月正收益条件的产品近1年平均净值增长率为3.94%，平均最大回撤为0.16%。其中，渝农商理财的产品最多，有52只，中邮理财次之，有32只，平安理财排第三，有30只。

从月月正收益产品占比来看，渝农商理财和苏银理财的正收益产品比例在90%以上，分别为98.11%和91.67%。杭银理财和北银理财的正收益产品在50%以上，不过北银理财的产品数量较少，仅有2只。此外，平安理财和宁银理财等21家理财机构正收益产品占比低于50%，其中南银理财符合条件的22只产品和汇华理财的2只产品均未达成每月正收益。

从近1年净值增长率排名来看，前十名产品投资周期大多为1年。具体来看，渝农商理财上榜3只产品，华夏理财上榜2只产品，中邮理财、光大理财、广银理财、交银理财和信银理财各上榜1只产品。

从单品收益表现来看，中邮理财的“邮银财富·鸿锦一年定开60号(军人优享)人民币理财产品”和渝农商理财的“兴时1年定开37号”位列前两位，近1年净值增长率分别为5.61%和5.48%。值得注意的是，上榜产品近一年净值增长均超5%。

从近1年最大回撤水平的角度来看，中邮理财“邮银财富·鸿锦一年定开60号(军人优享)人民币理财产品”近1年最大回撤0.26%，在榜单中相对居高。而渝农商理财“江渝财富天添金兴时1年定开21号理财产品”近1年保持0回撤。

据南财理财通数据，榜首产品“邮银财富·鸿锦一年定开60号(军人优享)人民币理财产品”为风险等级为二级的固收类开放式产品，于2022年9月20日成立，投资周期为1年，业绩比较基准原来为4.00%—4.40%，管理人后于2023年9月14日调降了业绩比较基准范围，调整后业绩比较基准为3.20%—3.60%。根据产品成立公告，产品募集规模为16.97亿元。

从累计净值表现看，受2022年末银行理财破净潮影响，该产品成立初期累计净值有一定回落，随后2023年以来累计净值稳步上升，截至2024年2月23日，产品最新累计净值为1.04，成立以来累计净值增长率为4%，折合成年化收益率为5.63%，超过业绩比较基准上限103个基点。

（“邮银财富·鸿锦一年定开60号(军人优享)人民币理财产品”成立以来业绩表现；数据来源：南财理财通）

根据产品公布的2023年四季度报告，产品资金主要投向债券和非标准化债权类资产，投资比例分别占产品总资产的71.05%和23.56%，拆放同业及债券买入返售及权益类投资占总资产比例为3.83%和1.48%。从持仓的前十大资产来看，主要为大型国企、区域性城投债券和区域性非标城投债权。3项非标债权均为信托贷款，截至2023年末，剩余期限多在9个月内，“理财投资徐州市新水国有资产经营有限责任公司信托贷款”“理财投资漳州市九龙江集团有限公司非标债权融资项目”和“理财投资苏州吴中经开国有资产投资发展有限公司信托贷款项目”到期收益率分别为3.99%、4.5%和3.99%。

榜单排名第二位的产品来自渝农商理财，为“兴时1年定开37号”。根据南财理财通数据，该产品同样是风险等级为二级的固收类开放式产品，成立于2022年10月18日，已运作505天，投资周期为1年，原业绩比较基准为3.80%—4.60%，后2023年10月19日管理人调降了业绩比较基准上下限，调整后为3.50%—4.30%。产品最新净值为1.048，折合成年化收益率为5.33%，超过业绩比较基准上限103个基点。

根据产品公布的2023年四季度报告，期末净值为1.54亿元，产品资金主要投向债券、公募基金及拆放同业债券买入返售，投资比例分别占产品总资产的78.84%、9.4%和6.59%，投资权益占总资产的比例为2.47%。

从产品穿透后持仓资产情况来看，“质押式逆回购”占比最高，为6.59%；而占比排名靠前的公开发行基金为“招商招悦纯债债券 A”占比3.35%；“华泰柏瑞季季红债券 A”占比3.25%；“博时富添纯债债券 A”占比2.81%。

课题统筹：汤懿兰

数据分析师：张稆方