上周两市融资余额约为14728亿元，较前周净流出79亿元,融资盘小幅流出。长假之后资金回流，人气进入活跃状态，交易频率上升。汽车和交运板块融资盘流入居前,北向资金小幅流入，锂电池和银行龙头流入居前。大盘震荡走稳，绩优龙头继续受中长线资金配置，投资者可继续关注。
一、融资盘小幅流出
上周仅两个交易日，沪指一周涨0.5%，本周一再涨1.2%，创业板指上周涨1.9%,本周一再涨2%，两融价格指数上周涨0.7%,本周一涨1.4%。上周两市日均成交金额为1.12万亿元，较前周日均值增加32%,本周一成交金额为1.1万亿元。
上周两市融资余额约为14728亿元，较前周净流出79亿元，降幅为0.5%，其中沪市净流出44亿元，深市净流出35亿元。上周一净流入56亿元,上周二长假避险净流出136亿元,本周一估计净流入90亿元。
上周5361只沪深A股上涨的有3945只，占比73%，与前周基本相同，上周一继续有84%的股票上涨，呈普涨格局。
上周全市场的日平均维持担保比率为260%,较前周的251%大幅回升，本周一估计为265%。
上周没有新股上市。新“国九条”发布后，IPO上市财务要求较之前明显提升，当前沪深两市未上会的IPO企业绝大多数正补充更新财报。
四月份沪指涨2.1%，而融资盘连续四周净流出，合计224亿元，降幅为1.5%。融资盘在传统上弱势的四月份表现谨慎，并未乘势加仓。另一方面也与新“国九条”出台，龙头股上升绩差股下跌，个股不确定性增大有关。四月最后一周业绩密集公布，有近五十家公司因绩差或连续亏损被标记ST或*ST剔除出两融队伍，原来的融资余额只能卖出。长假前最后一个交易日，融资盘与北向资金合计避险净流出222亿元，节后必然大幅回流。
尽管如此，四月下旬以来医药生物、饮料食品和白酒等消费类龙头个股表现活跃。长假期间，四条高铁线路宣布加价，周一公用事业供气供热板块闻风而起，市场从前期的通缩忧虑又转入到通胀预期当中。另外四月份电动车或国产车销量增长较市场预期为佳，带动电动车和汽零板块强力反弹。
港股市场四月下旬以来的表现远强于A股,在日元汇率和美日股市波动加大，美国财政部长等官员陆续访华之后，国际投行纷纷唱多港股和中国经济，海外资金大举回流。腾讯、美团、小米、理想汽车等互联网消费龙头及电动车龙头领涨大盘。过去几年港股市场虽表现不振，但成份股整体市盈率已跌至8倍，远低于日本的16倍和美股的25倍且分红派息率高，成为价值洼地所在，一直吸引南向资金不断增仓。在近期外资合力下，港股强力反弹大幅提振A股市场人气和情绪。
二、交易频率上升
上周融资买入额为1918亿元，日均值为959亿元，较前周的日均值增加39%。融资买入额占两市成交之比为8.6%，较前周的8.1%回升，融资买入与融资余额之比为6.5%，较前周的4.6%上升。消费类板块和电动车、锂电池板块龙头领涨，融资盘围绕热点，开仓力度上升。
上周融资偿还额为1998亿元，日均值为999亿元，较前周的日均值增加42%，调仓换股、长假避险行为增加。
上周融资买入与偿还额合计约为3916亿元，日均值较前周增加41%，比大盘成交32%的增幅要大些，融资市场相对活跃性更高。
与前周的融资余额14808亿元比较，上周换手率为66%，较前周的47%明显上升，人气进入活跃状态。
与两市上周成交金额22419亿元相比，上周的融资交易占比为17.5%，较前周的16.4%明显上升。
上周融券余额约为380亿元，较前周减少10亿元,较去年底累计减少了336亿元。
三、汽车和交运板块融资盘流入居前
上周板块融资盘净流入居前的是汽车8.2亿元、交运2.7亿元、高铁运输2.7亿元、软件服务2.5亿元、地产1.1亿元、机械1亿元、钢铁0.9亿元、农业0.8亿元、饮料食品0.7亿元、旅游服务0.4亿元。
上周个股融资盘净流入居前的是长安汽车2.64亿元、立高食品2.22亿元、比亚迪2.05亿元、拓普集团1.7亿元、华菱钢铁1.62亿元、大秦铁路1.62亿元、分众传媒1.61亿元、海康威视1.49亿元、神州信息1.38亿元、阳光电源1.35亿元。
四、锂电池和银行龙头流入居前
上周北向资金净流入23亿元，其中沪股通净流入6亿元，深股通净流入17亿元。上周一净流入109亿元，上周二净流出86亿元,本周一继续净流入93亿元。
与融资盘净流出79亿元相比，北向资金背道而驰。上周北向资金与两融资金合计净流出56亿元，较前周净流入194亿元大幅减少。
四月份北向资金净流入60亿元，今年以来净流入836亿元。
上周北向资金流入居前的个股是宁德时代18.5亿元、招商银行12.9亿元、迈瑞医疗8.2亿元、中际旭创6.5亿元、比亚迪6.0亿元、立讯精密6亿元、兴业银行5.7亿元、陕西煤业4.45亿元、三一重工4.36亿元、格力电器4.12亿元、交通银行3.92亿元、万科3.66亿元、药明康德3.65亿元。
上周北向资金流出居前的个股是国电南瑞-10.9亿元、大秦铁路-7.88亿元、分众传媒-6.25亿元、中国船舶-4.57亿元、北方华创-4.34亿元、江苏银行-3.94亿元、云南白药-3.72亿元、伊利股份-2.9亿元、贵州茅台-2.5亿元、长安汽车-2.4亿元、兆易创新-2.2亿元、方正证券-2.13亿元、杰瑞股份-2.08亿元。
南向资金上周净流入港股市场60亿元，本周一继续净流入51亿元。上周恒指继续大涨4.7%，恒生科技指数涨6.8%,本周一继续上涨。四月份南向资金净流入港股市场804亿元，今年以来净流入2186亿元。
五、后市研判
大盘震荡走稳，绩优龙头股继续受中长线资金配置，投资者可继续关注。
