对投资者而言，选择股票之前需对上市公司基本面情况有清晰认识，以尽可能有效规避风险。根据已披露的上市公司信息，我们为投资者整理了2024年5月个股风险提示，供投资者参考。
风险01
解禁
/ RISK 01
2024年5月，全市场共有165家上市公司涉及限售股解禁，累计涉及183.98亿股，按4月29日收盘价计算，解禁市值2543.95亿元，较4月减少了约259.23亿元。
从个股来看，5月东鹏饮料、芯联集成、浙江新能、晶合集成、大中矿业解禁市值在百亿元以上。下表为2024年5月拟解禁市值Top50的个股。
5月拟解禁市值Top50的个股一览
数据来源：wind，截至日期2024-4-29，点击看大图
从2024年全年来看，5月解禁市值排名第6位。
2024年全年解禁分布图
数据来源：wind，截至日期2024-4-29，点击看大图
TIPS
限售股解禁，对个股股价的影响需综合考虑解禁比例、解禁类型和大盘行情等因素。
风险02
减持
/ RISK 02
2023年9月26日，沪深交易所发布关于进一步规范股份减持行为有关事项的通知。上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%（以下统称分红不达标）的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。
4月12日发布的新版“国九条”对大股东减持、绕道减持等进行了更严格的规定；在违规减持的责任方面，细化了处罚的具体情形；优化了违法违规不得减持的规定；强化了大股东及董秘责任等。
据统计，4月沪深两市共126家上市公司首次发布减持计划，涉及280笔。在监管趋严的大背景下，减持新规将更有效地规范市场乱象，促进资本市场平稳健康发展。
若大股东或公司高管大量减持，需予以警惕，特别是绩差公司大股东减持，投资者应注意长期投资风险。
4月上市公司首次发布的减持计划
数据来源：wind，截至日期2024-4-30，点击看大图
TIPS
若大股东或公司高管大量减持，需予以警惕，特别是绩差公司大股东减持，投资者应注意长期投资风险。
若减持数量太大，对股票造成重压，一般很难有大资金拉升股价。若为单一股东清仓减持，或超高比例减持，须搞清减持原因，否则可能会有潜在利空还未释放。若减持总量占总股本比例低于1%，则压力并不大，常规换手足以消化。
风险03
业绩
/ RISK 03
进入五月份，上市公司年报与一季报已全部披露完毕，到7月份才会开始中报预告，所以目前市场进入了两个月的业绩空窗期，业绩雷风险暂时减弱。
4月以来，已有5356家上市公司发布了2024年一季报。下表为一季度净利润同比负增长率Top50的个股。
2024年一季度净利润同比负增长率Top50的个股
数据来源：wind，截至日期2024-4-30，点击看大图
TIPS
当上市公司业绩大幅下降时，投资者需分析业绩下滑原因，了解其业绩下滑是否持续。对于续亏的上市公司，投资者需关注其是否触及财务类强制退市的情形。
风险04
退市
/ RISK 04
剔除已撤销公司股票交易规范类退市风险警示的公告外，截止4月30日，市场共有95家公司披露可能被终止上市及实施退市风险警示的公告，退市数量较此前有较大变化。
新“国九条”提出严格退市标准和监管、拓展多元退出渠道，这或将加快A股形成常态化退市格局。在监管趋严的大背景下，退市数量有进一步上升的可能。请客户密切关注，留意退市风险。
可能被终止上市或实施退市风险警示的公司
数据来源：wind，截至日期2024-4-30，点击看大图
截止4月30日收盘，两市共53只个股股价不足1.5元。根据规定，连续20个交易日每日股票收盘价均低于1元的，将面临交易类强制退市。请密切关注这些“高危”个股的退市风险。
目前股价不足1.5元的上市公司
数据来源：wind，截至日期2024-4-30，点击看大图
TIPS
根据交易所相关规定，当股价连续20个交易日低于面值1元时，会被强制退市。持股的投资者需关注公司基本面是否会有改善，否则，若基本面恶化、股价持续走低，上市公司或面临退市风险。
风险05
配股
/ RISK 05
目前，中信银行与建发股份发布配股预案公告。请持有客户及时关注后续配股信息。
目前上市公司配股情况
数据来源：wind，截至日期2024-4-30，点击看大图
TIPS
配股实施后，若投资者不参加配股，除权后将蒙受一定的损失。若看好公司价值，但并不想增持，则需要在配股缴款日开始之前(即停牌之前)卖出，除权之后(即复牌之后)再买入。
风险06
投资评级下调
/ RISK 06
投资评级是一些评级机构或研究员等相关机构和个人对投资品种的风险和潜力进行评估，从而给出的参考标准。据统计，近一月投资评级下调的上市公司共217家，详见下表。
近一个月投资评级下调的上市公司
数据来源：wind，截至日期2024-4-30，点击看大图
TIPS
由买入建议变为持有或卖出，或由持有变为卖出等都属于下调评级举动。做出下调评级的依据有公司经营出现负面信息或不确定因素、公司公布的业绩低于之前预期，或股价已经涨到之前推荐的目标价位，且进一步上涨缺乏足够依据，以及股价被过分高估。分析师对目标价位的调整不一定会改变投资建议，只有在对股价走势判断出现方向性改变时才会调整评级即投资建议。
风险07
大股东质押
/ RISK 07
一般财务状况健康的控股股东大概率不会选用激进的质押比例，退一步说，控股股东质押比例过高，很有可能是因为用尽了其他的融资方式，可选用的融资手段已经不多。下表为近一月新增质押比Top20的个股。
近一月新增质押比Top20个股一览
数据来源：wind，截至日期2024-4-30，点击看大图
注1：新增质押总市值：质押股份总市值合计【最新】-【期初】（中登数据）
TIPS
大股东质押股票，尤其是高比例质押，一方面说明公司现金紧张，另一方面一旦股价大幅下跌有被强行平仓的风险，对股价冲击非常大。如果上市公司本身的财务状况比较糟糕，债务负担较重，希望通过股份质押来还清债务而不是发展公司，这样就是利空的消息。
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