文丨黄小艺
马云的那句“阿里会改”,正在被吴泳铭变成“阿里爆改”。5月14日,阿里巴巴发布2024年三月底止季度及2024财务年度业绩公告。据公告显示,截至2024年3月31日止财务年度,阿里巴巴收入为人民币9411.68亿元,同比增长8%;经调整EBITA为1650.28亿元,同比增长12%。而截至2024年3月31日止季度内,阿里巴巴季度收入为2,218.74亿元,同比增长7%。不止集团业绩回暖,阿里六子几乎都恢复了增速。季度内,淘天集团同比增速4%,云智能集团同比增速3%,阿里国际数字商业集团增速45%,菜鸟集团增速30%,本地生活集团增速19%,大文娱集团增速-1%......相比于之前的一拖N,如今的阿里巨轮又转动了起来。各项财务指标的优化,意味着接连不断地“爆改”,正在给阿里带来积极影响。此次发布的业绩,也是十八罗汉之一的吴泳铭兼任阿里巴巴集团和淘天集团、阿里云智能集团三项CEO职务之后的首个季度财报,对于窥探吴泳铭带领下阿里的走向有重要意义。尽管财报表现不错,但大众信心的恢复还需要时间。财报发布后,阿里盘前股价跌5%左右。这次,即使阿里再次给出了股息派发,市场也未能满意。从市场的声音来看,部分原因是利润下滑引发的盈利能力担忧,该季度经营利润为147.65亿元,同比下降3%,经调整EBITA239.69亿元,同比下降了5%。其次,是在这一背景下,电商和云业务行业极度内卷,阿里面临的压力依然巨大,特别是,阿里重押的AI,距离独挡一面还十分遥远。阿里巴巴集团一拆六以来,从张勇、戴珊、风清扬再到蔡崇信、吴泳铭,所有的关键人物都强调,“阿里会改”。如今,曙光还未完全显现,阿里还需要继续证明自己“善改”。
01
淘天让利,猛追GMV
好消息是淘天的GMV实现了双位数增涨,坏消息是拿利润换的。据财报显示,截至2024年3月31日止季度,淘天集团收入同比增长4%,至932.16亿元;淘天集团商品交易总额(GMV)、订单数均取得同比两位数增长,主要受购买用户数和交易频次增长带动。
今年以来,淘天在用户体验上的不足,正在加倍补齐,包括但不限于,上线先用后付、仅退款功能,新增店铺标签体系,新疆包邮并送货进村,88VIP会员权益升级,618率先取消预售,重启淘宝网页版、淘江湖论坛......从物流、售后、促销活动等多个维度不停爆改。
这是由于淘天的主要收入都来自于客户管理收入,通过服务商家赚钱,随着电商走入存量阶段,淘天的B2B2C模式下,B端商家在平台的投入由生意增长空间决定,而生意增长的前提是用户大盘增长或保持活跃,用户是决定品牌生杀大权的基本盘。
特别是近日淘宝推出的“免单活动”,低调开局却在社交平台疯狂传播:用户下单后随机抽中免单资格,不少用户重复下单,未中奖后又退款,无底线宠用户的态度和拼多多有得一拼。
02
烧钱抢市场,海外业务猛增
以阿里妈妈为代表的漫长供给侧改革,淘天集团或许能等,但阿里集团等不及了。由于国内电商行业的见顶已经板上钉钉,相比之下,国际市场才是阿里接下来的想象力。过去一年,随着抖音派出TT小店搅动东南亚风云、拼多多调动Temu掠夺北美市场,中国电商在海外卷了起来,整个阿里国际数字商业集团(AIDC)的扩张也越来越凶猛,想要在海外“复制”淘宝。目前看来,AIDC的增速非常可观。截至2024年3月31日止季度,AIDC收入同比增长45%至274.48亿元,AIDC 旗下零售平台整体订单同比增长20%,由AIDC跨境业务增长所致,尤其速卖通Choice 业务的增长。速卖通Choice业务在2023年3月正式上线,对速卖通的发展而言是一个分水岭。结合菜鸟的物流能力,Choice基于全托管和半托管的服务,为卖家提供了精选卖家计划。自上线以来,Choice频道推动速卖通平台订单增长了50%,于2024年4月,Choice占速卖通整体订单的约70%,成为拉动速卖通订单增长的主要动力。除了速卖通,本季度,Trendyol继续录得双位数订单增长。在保持土耳其领先电商地位的同时,Trendyol进一步拓展在海湾地区的跨境业务;而Lazada 继续专注于提升运营效率,随着变现率进一步提升及优化运营,本季度Lazada每单亏损同比显著收窄。总体而言,不同于国内电商业务的毫厘必争,海外业务几乎是大刀阔斧地烧钱,疯狂抢夺市场。连续4个季度,AIDC都保持着超过40%的增速,但亏损也在扩大,这一季度,AIDC经调整EBITA亏损达到40.85亿元,同比扩大88%。
03
爆改不能停
从蔡崇信、吴泳铭到马云,合伙人们轮流出来反省阿里的大公司病,并一拆六之后,几乎所有的业务都在大力整改。被寄予厚望的云智能集团变得更加聚焦,减少了利润率较低的项目式合约类收入,核心云公共产品(含弹性计算、数据库、AI等)收入同比增长达到两位数。财季内,云智能集团收入同比增长3%至255.95亿元,其经调整EBITA同比增长45%至14.32亿。因此,云智能集团是本财季内,阿里经调整EBITA同比增幅最大的业务板块。而本地生活集团随着收入同比增长19%达到146.28亿元;经调整EBITA为亏损31.98亿元,同比收窄21.2%。饿了么和高德订单增长,是推动本地生活集团收入增长的动力,而亏损收窄的核心原因之一,是饿了么到家业务的亏损状况有所优化。
