周五市场全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨。其中沪指涨0.12%，深成指涨0.5%，创业板指涨0.76%。全市场超2600个股上涨。沪深两市昨日成交额8481亿元，较上个交易日放量956亿元。板块方面，CPO、证券、房地产、特高压等板块涨幅居前，科创板次新、CRO、人形机器人、军工等板块跌幅居前。日内市场情绪转暖。

CPO方向，日内有7只个股涨超8%。其中威尔高、东田微20%封死涨停，新易盛、中际旭创涨幅10%以上。消息面上，博通营收猛增43%，第二财季业绩超预期并上调全财年业绩指引。同时重磅官宣股票“1拆10”。公司表示当前最大的8个AI算力集群中有7个采用博通以太网方案，预计明年所有的大规模GPU算力集群均会采用以太网方案，并将今年网络业务营收指引上修至同比增长40%。以太网通信、以太网交换芯片、PCB、交换机相关公司有望充分受益AI集群部署。博通股价在美股盘前交易中上涨14%，总市值逼近8000亿美元。受此影响，A股PCB、CPO概念日内维持强势。

越声理财认为，市场情绪有所回暖，一方面关注成交量是否能维持放大；另一方面，关注重要会议对市场的正面引导。本月19日陆家嘴论坛期间，证监会副主席方星海、上交所理事长邱勇将围绕“科技创新与资本市场高质量发展”主题发表演讲。国外方面，13日美国上周首次申领失业救济人数为24.2万人，预估为22.5万人，前值为22.9万人。叠加日前美国5月CPI3.3%，降至2022年7月以来的最低水平，使得美联储降低预期升温，国内货币政策也打开空间。

进入6月份中下旬，预计市场在3000点附近震荡修复为主，我们仍看好结构性机会。行业选择上，在控制仓位的前提下，继续聚焦结构性机会为主。一是政策事件驱动线。以科特估/半导体、车路协同、商业航天为代表，由于该方向催化因素较多，预计仍为短期资金聚焦的方向；二是高股息线。以煤炭、电力等公用事业为代表，此类企业盈利稳定、现金流和分红较好，预计仍会是机构资金重要的配置方向。标的选择上，建议规避业绩不佳的公司，以业绩优良的大中市值公司为主。毕竟，随着新“国九条”等相关新规逐步落地，问题公司会逐步被市场边缘化，优质公司将获得更多资金关注。