周一市场震荡分化，三大指数涨跌不一。其中沪指跌0.55%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.83%。全市场跌多涨少，仅1601只个股上涨。沪深两市昨日成交额7516亿元，较上个交易日缩量965亿元。板块方面，PCB、苹果概念、车路云、光刻机等板块涨幅居前，煤炭、电商、钢铁、家用轻工等板块跌幅居前。日内市场情绪一般。 

PCB(印刷电路板）方向，日内有5只个股涨停。其中斯迪克20%封死涨停，晨丰科技3连板。消息面上，AI高景气驱动英伟达GB200服务器的放量，将推动对20-30层HDI板的需求，同时提升材料价值量。市场预测机构 Prismark预计，2026年服务器PCB产值有望达到125亿美元，2021-2026年复合增速高达9.87%。另外，苹果积极布局AI云服务器，将高端芯片如M2 Ultra用于处理先进的AI任务。基于AI云侧端侧协同的布局策略，未来其AI服务器需求有望进一步放量，供应链深度受益。受此提振，苹果概念股，鹏鼎控股、东山精密、领益智造等大市值标的也成功涨停。 

越声理财认为，市场情绪短期仍有反复，指数围绕3000点附近震荡，后期一方面关注成交量是否能维持放大；另一方面，关注重要会议对市场的正面引导。资金面上，央行周一进行1820亿元1年期MLF操作，中标利率为2.50%，与此前持平；进行40亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。或意味着本月20月LPR或不会有进一步的调整。另外，央行主管金融时报头版发文指出，中性利率也是衡量利率水平的一个角度。主流观点认为，当前中性利率水平在2%左右。今年以来，央行公开市场操作7天期逆回购利率保持在1.8%的较低水平，考虑通胀因素后的实际政策利率不到2%，仍低于中性利率，这意味着货币政策继续保持对实体经济的稳固支持力度。今年以来，央行已多次公开发声表示货币政策仍有空间，未来也会结合形势变化继续做好逆周期调节。 

进入6月中下旬，预计市场或在3000点附近构筑新平衡并筑底开启修复，我们仍看好后市结构性机会。行业选择上，做好仓位控制的同时，聚焦结构性机会为主。我们建议关注2条线：一是政策事件驱动线。以半导体、车路协同、商业航天为代表，由于此方向政策和催化因子较多，预计资金仍会反复博弈；二是AI与消费电子线。考虑AI高速发展，英伟达GB200未来放量，将进一步带动CPO、PCB、HBM等细分领域高景气，同时苹果也和openAI合作赋能手机AI，此举有望带动消费电子换机潮，因此该方向也值得重点跟踪。