市场可期，解密“科特估”行业板块！

2024年06月18日 23:23 股市广播王君毅

华源证券广东分公司首席投资顾问王君毅

（广东广播电台特邀嘉宾，第三届粤港澳大湾区投资高峰论坛特邀嘉宾）

SAC执业证书编号：S1350620030001

【热点事件解读】

1.Wind数据显示，在2023年10月23日至2024年6月16日期间上市的84只新股中，仅有今年2月8日登陆科创板的上海合晶一家公司出现破发，48家上市公司首日股价翻倍，上市首日涨幅在200%以上的亦多达13家。

投顾解读：首先，打新稳赚不赔本质上是因市场信息不对称、A股定价机制与公司基本面不匹配导致的。后续随着发行节奏常态化、新股估值回归等，新一轮新股破发潮或将出现。其次，上市首日大涨个股数月后跌破发行价，存在借打新进行短期投机的可能，新股与次新股更易成为庄家炒作的首选之地。

2.进入6月以来，市场关于银行下调存款利率的消息不断，中小银行特别是农村商业银行成为本次降息的“主角”。

“我行决定自6月1日起调整人民币存款挂牌利率。”5月29日，广东澄海农商银行发布的公告显示，在存款利率调整后，该行活期存款利率为0.20%，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款利率分别为1.70%、1.90%、2.20%、2.20%。本次调整后，该行3年期、5年期定期存款利率分别较去年11月的执行利率下调了20个基点和25个基点。

投顾解读：利率下行周期仍旧没有改变，随着M1的比例开始减少4%，释放更多流动性是目前整体环境所需，利率下行也有利于放贷和借贷，利息少了自然借资金的人会增加。

3.“今年第二季度起，功率半导体的价格开始企稳，晶圆代工厂产能利用率开始回升。”有半导体从业人士在接受记者采访时表示，当前，各晶圆代工厂、IDM（即设计制造垂直一体化）厂，都是接近满产状态。（上海证券报）

投顾解读：一般来说，当功率器件行业景气度进一步上升时，中低端产品将可能率先涨价，相关IDM厂商、晶圆代工厂从而受益。从产业逻辑看，当晶圆厂产能利用率大幅上升时，其往往乐意将产能更多分配给高价值的中高端产品及客户，这时候会对“平时用于填产能”的低端产品及客户进行涨价，晶圆厂将从涨价中获益，芯片设计公司则需要将涨价向下游客户传导。

【6月18日周二市场回顾】

A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨0.40%，创业板指涨0.29%，北证50指数跌0.30%，沪深京三市成交额7396亿元，其中沪深两市7370亿元，较上日缩量146亿元。两市超3900只个股上涨。

本周周二市场开始发力，全线指数上扬，然后成交还是一如既往的稳定，相对还是比较疲软，但是要关注政策方面的热点，以及今晚直播讲到的“科特估”，这是非常明显的市场重心机会，现在市场行情不可能出现普涨的格局，如果一直坚定持有下降通道的标的，就会出现比较多问题的产生。

因此把握好上升通道以及热点能够跑赢大盘，最近6月份做的这个投资策略组合，六月份目前保持红盘盈利状态（抢占波段擒龙），也是针对“科特估”的特点来进行布局的。

如图所示，目前上证在黄金分割的50%点位一直坚挺，要注意上证3000点政策底不会改变，守住3000-3020点的位置，那么就会产生机会。

【板块分析】

前面提到的，国家大基金三期成立，而国家大基金一期总投资额约为1300亿，大基金二期总投资额约为2000亿，此次大基金三期约为3400多亿，超过了此前一、二期的总和。

虽然基金三期并未明确披露投资方向，但从盘面反馈来看，半导体，芯片，集成电路，光刻机、光刻胶，计算机设备方向得到资金青睐，这些方向有可能获得大基金扶持，此外，一期、二期大基金所投资过的上市公司有望获得再次投资。

板块题材上，车联网、PEEK材料、通信设备板块涨幅居前；CRO、饮料制造板块跌幅居前。盘面上，车联网概念全天领涨，长江通信3连板，高新兴、华铭智能、中海达、鸿泉物联、国华网安、日上集团、多伦科技等多股涨停。半导体板块持续活跃，东晶电子5连板，锴威特20cm涨停，康希通信、上海贝岭等跟涨。通信设备涨幅居前，科瑞思、瑞斯康达、铭普光磁涨停。消费电子概念午后走高，杰美特5天4板，田中精机、海昌新材双双涨停。食品饮料板块领跌，古井贡酒、青岛啤酒、山西汾酒跌幅居前。