一、六月市场机会只能在局部板块中挖掘
上半周沪指跌0.5%，创业板指跌0.2%,两融股票加权价格指数跌0.4%，日均成交金额为0.73万亿元，与上周基本相同。
本周前两个交易日两市融资余额为14779亿元，较上周净流入61亿元，增幅为0.4%。其中沪市净流入33亿元，深市净流入28亿元。周一、周二连续净流入31亿元和30亿元,周三震荡横盘，估计净流出20亿元，下半周流入减缓，全周估计进出平衡,六月以来至本周二融资盘累计净流出93亿元。
上半周全市场的日平均维持担保比率为250%，与上周基本相同。
上半周北向资金净流出128亿元，周一至周三连续净流出33亿元、23亿元和72亿元,六月以来北向资金净流出294亿元，今年以来净流入536亿元。
上半周北向资金流入与融资盘背道而驰，两者合计净流出67亿元,上周两者合共净流出188亿元。
上半周南向资金继续净流入港股市场121亿元,上半周恒指涨2.7%，恒生科技指数涨3.4%。六月以来南向资金净流入港股市场662亿元,今年以来净流入3500亿元，接近北向资金规模的七倍。
上半周市场维持横盘震荡，苹果概念、芯片、半导体、算力和软件服务类股票表现活跃，吸引活跃资金流入。部分高成长的电子板块个股开始预披露上半年业绩,一般越早披露的，业绩都是明显增长。今年全球半导体行业正进入复苏周期，有利于TMT板块。另一方面，前期中线趋势强劲的煤炭和电力等红利概念进入整理和震荡阶段。白酒、医药、食品和肉类板块继续疲弱，拖累指数。六月市场机会只能在局部板块中挖掘,大盘维持缩量震荡格局。
二、融资盘持仓为主
本周前两个交易日融资买入额为1248亿元，日均值为624亿元，较上周的日均值增加4%。融资买入额占两市成交之比为8.4%，较上周的8.2%回升。融资买入与融资余额之比为4.2%，较上周的4.1%回升。
本周前两个交易日融资偿还额为1187亿元，日均值为594元，与上周基本相同，持仓为主。
本周前两个交易日融资交易占比为16.4%，与上周基本相同。折算成一周的换手率为41%，与上周基本相同。
本周前两个交易日板块融资盘流入居前的是电子10.2亿元、酒5.7亿元、芯片4.7亿元、军工3.7亿元、软件服务3.7亿元、汽车3.3亿元、有色3.1亿元、银行3亿元、智能机器2.9亿元、通信设备2.9亿元。
本周前两个交易日个股融资盘流入最多的是贵州茅台3.74亿元、宁德时代2.86亿元、赛力斯2.77亿元、东山精密1.88亿元、京东方1.38亿元、伊利股份1.28亿元、蓝思科技1.23亿元、华钰矿业1.22亿元、牧原股份1.08亿元、中科曙光1.05亿元。
三、拓邦股份融资盘小幅流入
拓邦股份(002139)近期上行整固, 融资盘小幅流入。上周一和上周二的融资买入额分别为0.1亿元和0.1亿元，本周前两个交易日融资买入额分别为0.22亿元和0.28亿元,本周前两个交易日融资盘净流入0.17亿元。
根据华金证券研报，2024年第一季度公司实现营业收入23.18亿元，同比增长16.20%，扣非净利润1.69亿元，同比增长85.48%，毛利率23.65%。
公司为客户提供控制器、电机、电池包及整机在内的一站式解决方案，实现在电动工具领域超级充电控制技术创新、在OPE领域骑乘式割草机智能控制系统等创新，拓展工具使用周边场景的产品应用机，凭借“出海”领先优势，海外市场取得重大突破，越南和印度基地实现规模化量产和稳定运营，罗马尼亚和墨西哥基地实现量产。公司打造向头部客户提供全球化供应的能力，2023年公司头部客户数量、收入持续双增长，头部客户数量增加至115家，实现收入占公司总收入的86%。
预测公司2024年-2026年收入104.49亿元/123.61亿元/145.99亿元，同比增长16.2%/18.3%/18.1%，公司归母净利润分别为6.83亿元/8.59亿元/10.56亿元，同比增长32.5%/25.8%/22.9%。
四、电连技术融资盘小幅流入
电连技术(300679)近期震荡反弹，融资盘流入。上周一和上周二的融资买入额分别为0.07亿元和0.15亿元，本周前两个交易日融资买入额分别为0.18亿元和0.26亿元,本周前两个交易日融资盘净流入0.12亿元。
根据国信证券研报，2023年公司研发费率9.47%，同比提升0.55pct，2024Q1公司投入研发费用1.13亿元，同比增长69.67%。在公司年报披露的研发项目中，新增服务器用Multi-trak线缆组件的研发，实现服务器内部主板到背板以及主板到加速卡的互联，目前仍处于中试阶段。AI使人形机器人等新领域快速发展，市场空间持续放大，AI服务器数量也迎来爆发式增长，高速线束类产品具有非常广阔的应用前景，公司将加强在AI相关领域的高频、高速产品布局。
2023年下半年，安卓系手机需求复苏，公司的射频连接器及电磁兼容件相关产品在下半年订单也有所回升，毛利率水平相对稳定。此外，公司的BTB产品与头部客户持续深入合作，其中射频BTB产品已批量用于核心客户，取得较好的市场反应，国产化大趋势下，预计公司BTB产品在头部客户中的份额将进一步提升。
由于公司核心客户手机、汽车市场需求释放超过此前预期，预计公司2024年-2026年归母净利润6.15亿元/8.08亿元/11.14亿元(+72.6%/+31.5%/+37.8%)，维持“买入”评级。
