赛力斯：预计上半年净利13.9亿元-17亿元

赛力斯（601127）公告，预计2024年半年度实现营业收入639亿元到660亿元，同比上升479%到498%。预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为13.9亿元到17亿元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。

解读：公司今年一季度实现净利润2.2亿元，据此计算，预计Q2净利11.7亿元.-14.8亿元，环比增长432%-573%。对于公司业绩大幅增长的原因：一方面，

上半年公司超额完成了倍增计划，产品结构向上明显，上半年公司位列中国市场豪华品牌销量第六名。另一方面，公司坚定软件定义汽车，坚持跨界融合，坚持技术创新、成本贡献的经营方针，新质生产力引领公司经营质量不断提升，利税增长、盈利能力持续向好。

    公司此前披露的6月份产销数据显示，6月份总销量达44126辆，同比增长372.04%，1-6月累计销售200949辆，同比增长348.55%，其中AITO问界全系6月单月交付突破4万，达到42780辆，创历史新高。

招商证券表示，公司一季度扭亏为盈，扭亏时点超预期，目前公司新M7、9销量强劲，鉴于M9订单充沛，市场口碑优秀，看好其销量继续爬坡。而新M5订单充沛，将于5月15日开启交付，扭转了老款M5的平淡销量。目前公司已经度过盈利拐点，且M9单车盈利水平较高，后续公司盈利弹性较大，预计公司2024-2025年净利润分别为57.66亿元和130.6亿元，按照最新收盘价对应的市盈率分别为23.84倍和10.53倍。 

兆易创新：预计上半年净利同比增长54.18%左右

兆易创新（603986）公告，公司预计2024年上半年公司实现营业收入约36.09亿元，同比增长21.69%；归属于上市公司股东的净利润为5.18亿元左右，同比增幅54.18%左右。

解读：公司今年一季度实现净利润2.05亿元，据此测算公司Q2实现净利润3.13亿元，同比增长68.28%，环比增长52.68%，同比环比双双实现大幅增长。公司中报业绩增速较一季度的36%出现了加速增长。从财报数据来看，公司2023年年报业绩同比下降92%，今年连续两个季度实现正增长，业绩迎来了反转。

对于今年中报业绩增长的原因，公司表示，经历2023年市场需求低迷和库存逐步去化后，2024年上半年消费、网通市场出现需求回暖，带动公司存储芯片的产品销量和营收增长。经营上，公司继续保持以市占率为中心的策略，持续进行研发投入和产品迭代，不断优化产品成本，公司多条产品线竞争力不断增强。

对于利基型存储行业，机构表示，三星和SK海力士停供DDR3，美光减少DDR3产能，叠加其他厂商扩产有限，利基DRAM已经开始涨价，2024Q1涨幅20%，预计涨价将持续到2025年，且有较大涨幅空间，公司转向自有DRAM受益。

光大证券认为，公司是国内利基型存储与MCU领先企业，公司产品全面覆盖消费、工业、汽车市场。随着利基型存储市场开始回暖，公司业绩有望迎来复苏，预测公司 2024-2026 年归母净利润分别为 10.91、16.16、20.99 亿元。

生益电子：预计上半年净利同比增长876.88%-1049.27%

生益电子（688183）公告，预计公司2024年半年度实现营业收入 18.7亿元到 22.0亿元，同比增加18.13%到 38.97%。归属于母公司所有者的净利润9350万元到1.1亿元，同比增长876.88%-1049.27%。

解读：公司今年一季度净利润仅为2645万元，据此测算公司Q2实现净利润为6705万元-8355万元，环比大幅增长154%-216%。公司表示，随着市场对高层数、高精度、高密度和高可靠的多层印制电路板需求增长，公司产量、销量、营业收入均较上年同期有所增长。公司毛利增长，带动净利润获得较大幅度的提升。

公司长期专注并深耕于印制电路板行业，产品以通讯网络、计算机/服务器、汽车电子等应用领域的PCB为主。华创证券认为，公司具备一流技术、产品和客户，有望深度受益于此轮AI产业的高速发展。公司处在业绩拐点的高速增长期，伴随需求端快速放量，高经营杠杆下盈利弹性有望持续超预期，预计公司2024-2026年盈利预测为1.60/4.90/7.76亿元。

越声理财 陈增学